أبرز النقاط
- ناسداك يتعافى بعد خسائر أسبوعية حادة ناجمة عن الذكاء الاصطناعي
- يُزعم أن الموجة الافتتاحية أضافت 470 مليار دولار في القيمة
- محللو وول ستريت يختلفون حول استدامة التعافي
ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية بشكل حاد يوم الاثنين، 19 أكتوبر، مع عودة المستثمرين إلى أسهم الذكاء الاصطناعي وشبه الموصلات بعد بيع التكنولوجيا الأسبوع الماضي، الذي أزال قيمة سوقية كبيرة وأثار مخاوف بشأن استدامة طفرة الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي.
ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة حوالي 1.44% في لقطة تداول مبكرة، بينما قدّر تنبيه السوق أن حوالي 470 مليار دولار تم إضافتها إلى تقييمات الأسهم الأمريكية عند فتح البورصة. يمثل هذا الرقم من القيمة السوقية تقديرًا لحظيًا وليس تدفقات استثمارية محققة أو مكسبًا مؤكدًا لجلسة كاملة.
افتتح مؤشر ناسداك المجمع أعلى بنسبة 0.98% عند 26,395.29، بينما ارتفع مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 0.57% إلى 7,702.77. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي في البداية بنسبة 0.05%， مما يسلط الضوء على تركيز الموجة الصاعدة على أسهم التكنولوجيا.
ناسداك يتعافى بعد خسائر كبيرة في أسهم الذكاء الاصطناعي
اتبع الشراء يوم الاثنين أسبوعًا صعبًا فقد فيه مؤشر ناسداك المجمع حوالي 4.5٪، تحت ضغط مخاوف المستثمرين بشأن بنية تحتية للذكاء الاصطناعي مكلفة، وارتفاع تكاليف الاقتراض الشركاتي، وربحية الاستثمارات الحاسوبية الضخمة.
شهدت أسهم أشباه الموصلات بيعًا شديدًا بشكل خاص. وهبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة حوالي 10٪ خلال الأسبوع، بعد بيع سابق $1.64 تريليون عبر كبرى شركات الرقائق.
شاركت Nvidia وAMD وIntel في الانتعاش يوم الاثنين، حيث كانت شركات تصنيع الرقائق من بين الأداء الأقوى في المراحل المبكرة. يشير هذا الانعكاس إلى أن المستثمرين مستعدون لإعادة التفكير في التقييمات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بعد الهبوط السريع.
ومع ذلك، لم يُزِل الارتداد المخاوف المالية الدافعة للتصحيح.
تُقدّم CoreWeave مثالًا بارزًا. عانت الشركة من انخفاض حاد أسبوعي بعد أن تجاوزت العوائد على سنداتها لعام 2031 16٪، مما يعكس تزايد الشكوك حول توسع الذكاء الاصطناعي المموّل بالديون.
دان إيفز يرى فرصة، لكن المحللين الفنيين يظلون حذرين
جادل محلل يوركفيل دان آيفز أن بيع أسهم الذكاء الاصطناعي يمثل فرصة لشراء شركات مُوقَّعة للاستفادة من الطلب طويل الأجل على الحوسبة.
في تعليقات حديثة لـ CNBC، وصف آيفز التصحيح بأنه مبالغ فيه، وأشار إلى مايكروسوفت ونفيديا وبالانتيير وكراودسترايك بين الشركات التي يفضلها.
حجته الأوسع هي أن الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال كبيرًا حتى لو كان المستثمرون يعيدون تقييم التقييمات مؤقتًا.
يختلف هذا الرأي مع تحذيرات من استراتيجيي BTIG، الذين شككوا في قدرة الانتعاش على الاستمرار بينما تظل الحالة الفنية للسوق هشة.
أشار كريغ جونسون من بيبر ساندلر إلى تدهور عرض السوق وانهيار أدناه لاتجاه صاعد مهم في ناسداك. تشير تحليلاته إلى أن بضعة أسهم كبرى تتعافى قد لا تكون كافية لتأسيس انعكاس مستدام في السوق.
أظهر الانخفاض السابق لأسهم الذكاء الاصطناعي كيف يمكن أن ينتشر الضعف بسرعة عبر شركات تصنيع أشباه الموصلات عندما يبدأ المستثمرون في تقليل مراكزهم في وقت واحد.
قد تحدد أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى ما إذا كانت الموجة الصاعدة ستستمر
يأتي الاختبار الكبير التالي لشارع وول ستريت هذا الأسبوع، عندما تُعلن عدة شركات تقنية عن نتائجها الفصلية.
من المقرر أن تُصدر ميتا نتائجها في 21 أكتوبر، مع توقع محللين إيرادات تقارب 63.3 مليار دولار، ومواجهة الإدارة مراجعة دقيقة لخططها السنوية للإنفاق الرأسمالي التي تصل إلى 145 مليار دولار.
سيراقب المستثمرون ما إذا كانت إيرادات الإعلانات الأقوى ومكاسب الكفاءة المدعومة بالذكاء الاصطناعي يمكنها تبرير زيادة تكاليف البنية التحتية.
التوتر بين التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي ومخاوف الديون يمتد أيضًا إلى المواقف المؤسسية. أظهرت بيانات الاستثمار بالتجزئة البيانات الاستثمارية للتجار الأفراد مشتريات صافية بقيمة 700 مليون دولار في أسهم neocloud خلال أسبوع معتدل، حتى مع تزايد الحذر في أسواق الائتمان.