معظم الأمريكيين يعارضون العملات المشفرة في حسابات 401(k) على الرغم من تخفيف القواعد

كشف استطلاع وطني جديد أن معظم الأمريكيين ليسوا مستعدين لرؤية العملات المشفرة تُضاف إلى خطط التقاعد في مكان العمل — حتى مع فتح السياسة الفيدرالية الباب تدريجيًا. النقاط الرئيسية: - 53% من الأمريكيين يعارضون قيام أصحاب العمل بتقديم العملات المشفرة كخيار استثماري في خطط التقاعد في مكان العمل. - 77% يرون الاستثمارات في العملات المشفرة محفوفة بالمخاطر؛ و46% يصفونها بـ"مُحفوفة بالمخاطر جدًا". - أُجري الاستطلاع من قبل المعهد الوطني للأمان التقاعدي (NIRS) بين 24 أكتوبر و14 نوفمبر 2025، وشمل 1,203 بالغين أمريكيين بعمر 25 سنة فما فوق، مع وزن النتائج لتعكس التركيبة السكانية. القلق العام يرافق قلق أوسع بشأن التقاعد تأتي نتائج NIRS في ظل تزايد القلق بشأن أمان التقاعد في الولايات المتحدة. أبرز النتائج: - قال 80% من المشاركين إن البلاد تواجه أزمة تقاعد (ارتفع من 67% في عام 2020). - يشعر 61% بالقلق من أنهم لن يحققوا الأمان المالي في التقاعد. - قال 68% إن التحضير للتقاعد أصبح أكثر صعوبة؛ و77% قالوا إن الديون المنزلية تمنعهم من توفير ما يكفي. يؤكد الاستطلاع أن المقاومة لدمج العملات المشفرة في خطط التقاعد في مكان العمل لا تأتي فقط من الأشخاص الذين يرفضون الأصول الرقمية بشكل عام. فحتى مع ارتفاع الاستخدام تدريجيًا — وجد استطلاع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن 10% من البالغين استخدموا أو احتفظوا بالعملات المشفرة في عام 2025 (ارتفع من 7% في عام 2024)، مع احتفاظ حوالي 7% بها كاستثمار — يظل الغالبية غير مرتاحة لوضع العملات المشفرة في خطط التقاعد التي يرعاها صاحب العمل. لماذا يهم هذا القلق؟ تشير NIRS وتحليلات أخرى إلى ضعفات هيكلية في التقاعد تُضخم المخاوف بشأن إضافة أصول متقلبة إلى أدوات الادخار: - وجد تحليل NIRS في فبراير 2026 (باستخدام بيانات مكتب الإحصاء) أن رصيد الادخار التقاعدي المتوسط للقوى العاملة الأمريكية كان أقل من 1,000 دولار، ولا يزال العديد من العمال يفتقرون إلى الوصول إلى خطط صاحب العمل. - وفرت الضمان الاجتماعي حوالي 52% من دخل التقاعد للسكان الأكبر سنًا في الولايات المتحدة؛ وكان حوالي 17% فقط لديهم إمكانية الوصول إلى معاش تقاعدي محدد المزايا حتى ديسمبر 2022. - حذرت مكتب مسؤولية الحكومة الأمريكية من التقلبات الفريدة في أسعار العملات المشفرة وقلة الطرق الموثوقة لتوقع العوائد — سمات يمكن أن تُضخم المخاطر على المدّخرات طويلة الأجل. السياسة تتجه نحو معاملة أكثر تساهلاً للأصول البديلة لقد تحولت السياسة الفيدرالية نحو معاملة العملات المشفرة وأصول بديلة أخرى بشكل أكثر حيادية، حتى مع استمرار الشكوك العامة: - مايو 2025: سحبت وزارة العمل (DOL) الإرشادات السابقة التي كانت تطلب من أمناء خطط التقاعد ممارسة "حذف شديد" قبل إضافة العملات المشفرة. - 7 أغسطس 2025: أصدر الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا بشأن الأصول البديلة (أدوات الأصول الرقمية، رأس المال الخاص، الائتمان الخاص، العقارات والاستثمارات المشابهة)، وأمر وزارة العمل واللجنة证券交易 (SEC) بمراجعة الإرشادات واللوائح التي تؤثر على خطط العمل. - منتصف أغسطس 2025: سحبت وزارة العمل بيانًا صادرًا عام 2021 كان يحث الأمناء على عدم النظر في رأس المال الخاص وبعض الأصول البديلة الأخرى. لم تُجبر هذه التغييرات أصحاب العمل على إضافة العملات المشفرة. ووفقًا لقانون ERISA، لا يزال على مُنظّمي الخطط وأمنائها تقييم ما إذا كان أي استثمار — من حيث التكلفة، السيولة، التقييم، الرسوم، والمخاطر — حكيمًا للمستفيدين. اقتراح مارس 2026 والمقاومة السياسية في مارس 2026، اقترحت وزارة العمل قاعدة جديدة لتوضيح كيفية تقييم الأمناء للأصول البديلة في خطط التقاعد في مكان العمل. ستتضمن الاقتراح: - توفير "ملاذات تنظيمية" تهدف إلى تقليل مخاطر الدعاوى القضائية للأمناء الذين يتبعون معايير محددة للمراجعة. - تتطلب مراجعات موضوعية ومستندَّة تغطي الأداء، الرسوم، السيولة، التقييم، شروط السحب، وما إذا كان المستفيدون يستطيعون فهم الاستثمار. - تنطبق على أكثر من 90 مليون مُدّخر تقاعدي، حسبما ذكرت الوزارة. لن تتطلب الاقتراح صراحةً إضافة العملات المشفرة أو الصناديق الخاصة إلى الخطط؛ بل تستبدل القيود المطلقة بمراجعة حالة بحالة من قبل الأمناء. لكن الاقتراح واجه معارضة من اليسار: ففي يونيو، طلب السناتور بيرني ساندرز والإليزابيث وورن وممثل بوب سكوت من وزارة العمل سحب الاقتراح، محذرين من أن العملات المشفرة قد تعرض العمال للتقلبات والاحتيال وحماية أقل للمستثمرين مقارنة بالأوراق المالية العامة. كما انتقدوا الإدراج الواسع للصناديق الخاصة — مشيرين إلى الرسوم المرتفعة، والسيولة المحدودة، وتحديات التقييم. ماذا يعني هذا للمدّخرين وأصحاب العمل؟ - قصير الأجل: لا يزال معظم العمال غير مرتاحين لوجود العملات المشفرة في خطط التقاعد، وضغوط التمويل (ادخار منخفض، ديون مرتفعة) تجعل تحمل مخاطر إضافية أقل جاذبية. - تنظيميًا: الاتجاه نحو تمكين الأمناء من النظر في الأصول البديلة إذا تم توثيق الحكمة — لكن يجب أن تخضع اقتراح وزارة العمل لعملية صنع القواعد الفيدرالية ولا يزال يمكن تعديلها أو سحبها. - لأصحاب الخطط: لا شيء يجبر حاليًا على إدراج العملات المشفرة في القائمة؛ أي إدراج سيتطلب وثائق دقيقة قائمة على ERISA تثبت أن الأصل مناسب للمستفيدين. الخلاصة: يشعر الأمريكيون الذين يدخلون مرحلة التقاعد بالضغط، ويرى الغالبية أن العملات المشفرة خطر إضافي. المشرعون يتحركون لإنشاء إطار يمكنه السماح بدمج العملات المشفرة في خطط العمل تحت مراجعة صارمة من قبل الأمناء — لكن المقاومة السياسية والشعبية تعني أن الطريق الأمامي سيكون متنازعًا عليه.