مورغان ستانلي رفعت للتو توقعاتها لإنفاق مزودي السحابة الضخمة عالميًا إلى حوالي 1.2 تريليون دولار بحلول عام 2027، مع احتمال ارتفاعه إلى 1.4 تريليون دولار بحلول عام 2028. ويمثل هذا التوقع المعدل قفزة كبيرة مقارنة بتقدير البنك السابق في مايو 2026 البالغ 951 مليار دولار، والذي تم رفعه الآن إلى 1.116 تريليون دولار لعام 2027. وحدها لعام 2026، تم رفع التوقعات للإنفاق من 765 مليار دولار إلى حوالي 805 مليار دولار. ووصلت ويلز فارجو بشكل مستقل إلى استنتاج مشابه، متوقعة أن يمكن لأكبر أربع مزودين للسحابة فقط أن يصلوا إلى إنفاق قدره 1.1 تريليون دولار على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بحلول عام 2027.
أين يذهب المال فعليًا
من المتوقع أن ينبع حوالي 75% من إنفاق هذا المُزود الضخم من متطلبات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ويتعلق حوالي 60% من استثمارات رأس المال في الأجهزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بمكونات مستوردة، وهي معلومة ذات أهمية في بيئة تجارية حيث يمكن أن تؤثر التعريفات والاضطرابات في سلسلة التوريد على جداول الشراء.
كان مورغان ستانلي قد توقع سابقًا أن يصل الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي في السحابة العامة إلى 328 مليار دولار بحلول عام 2025. إن المسار من هذا الرقم إلى 1.2 تريليون دولار في عامين فقط يوضح مدى سرعة حدة منحنى الطلب.
لماذا يجب على أسواق التشفير أن تهتم بمزارع الخوادم
سلسلة توريد وحدات معالجة الرسومات التي تستهلكها عملاقة الذكاء الاصطناعي هي نفسها التي تعتمد عليها عمالات التعدين الرقمي وشبكات الحوسبة اللامركزية. عندما تقوم مايكروسوفت وغوغل بطلب شرائح نفيديا بكميات كبيرة عن طريق السفن الحاويات، فإن ذلك يخلق ضغوطًا على الأسعار وقيودًا في التوزيع لكل مشترٍ آخر في السوق، بما في ذلك شركات مثل ماراثون ديجيتال وريوت بلاتفورمز وكور ساينتيفيك التي كانت تتحول نحو استضافة الذكاء الاصطناعي كوسيلة لتنويع الإيرادات.
صفقة كور سايينتيفيك مع كوروييف هي أوضح مثال على هذا التقارب. يقوم منجمو البيتكوين السابقون بتعديل مرافقهم لخدمة أحمال العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي لأن الاقتصادات قد تغيرت. كما تقع بروتوكولات الحوسبة اللامركزية مثل Render وAkash Network وio.net أيضًا عند هذه النقطة التقاطعية، مع سوق مستهدف إجمالي تم تعديله مؤخرًا للارتفاع بمئات المليارات من الدولارات.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين
للمستثمرين في العملات المشفرة، يعني التحول المستمر في قطاع التعدين نحو استضافة الذكاء الاصطناعي أن الشركات التي تمتلك اتفاقيات شراء طاقة قائمة وهياكل مراكز بيانات لديها أصل استراتيجي. أصبح الوصول إلى كهرباء رخيصة وموثوقة ومساحة مادية للرفوف عائقًا تنافسيًا مهمًا بنفس القدر في الذكاء الاصطناعي كما هو في تعدين إثبات العمل.
تمثل أسواق الطاقة متغيرًا آخر يستحق المراقبة. يتطلب بناء بنية تحتية بقيمة تريليون دولار كميات هائلة من الكهرباء، ويتم تحديد مواقع العديد من مراكز البيانات في نفس المناطق التي تعمل فيها بالفعل مناجم العملات المشفرة. وتشهد تكساس ودول الشمال وأجزاء من الشرق الأوسط تزايد التنافس على قدرات الطاقة.