يتحرك قطاع التمويل نحو عالم حيث لا تغلق الأسواق أبدًا، وتُسوَّى المدفوعات في الوقت الفعلي، ويتوقع المستثمرون الوصول إلى أموالهم على مدار الساعة، وفقًا لمسؤولي مورغان ستانلي، الذين يقولون إن التوقيع الرقمي يُسرّع الانتقال بعيدًا عن ساعات العمل المصرفية التقليدية.
خلال مناقشة على طاولة مستديرة حول الأصول الرقمية، جادلت بيتسي غراسيك، الرئيسة العالمية لأبحاث البنوك والتمويل المتنوع في مورغان ستانلي، أن الانتقال إلى الأصول المُمَثلة برموز يتجاوز بكثير العملات المشفرة. بل قالت إن التركيز يكمن في إعادة بناء البنية التحتية المالية لاقتصاد يعمل على مدار الساعة.
"أنا أصيغها على النحو التالي: انظر، هذا هو نهاية ساعات العمل المصرفية،" قال غراسيك. "سيصبح تفكيرك في المعالجة الدفعية شيئًا من الماضي."
يعكس التعليق اتجاهًا أوسع يتشكل عبر الأسواق المالية. فالبنوك والبورصات ووكلاء الحفظ يستثمرون في تقنيات تسمح بحركة الأصول على مدار الساعة، سبعة أيام في الأسبوع، بدلاً من التحرك خلال ساعات العمل فقط. وبينما أثبتت العملات المشفرة أن الأسواق المستمرة على مدار اليوم ممكنة، قال التنفيذيون إن نفس البنية التحتية تُطبَّق بشكل متزايد على الأصول التقليدية.
مورغان ستانلي وسّعت باستمرار عروضها في الأصول الرقمية على مدار العام الماضي. بدأت الشركة مؤخرًا في تقديم التداول الفوري لبيتكوين BTC$63,888.02 والإيثيريوم (ETH) والسولانا (SOL) من خلال منصة E*TRADE، مع توسيع الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة للعملاء في إدارة الثروات. من ناحية إدارة الأصول، أطلقت مورغان ستانلي أول صندوق استثمار متداول فوري لبيتكوين هذا العام، تلاه هذا الأسبوع صناديق استثمار متداولة فورية لإيثيريوم والسولانا، مما يعكس الدفع الأوسع للشركة لتلبية الطلب المتزايد من المستثمرين على منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية.
قال غراسيك إن طلب المستثمرين لم يعد يتركز فقط على البيتكوين أو العملات الرقمية الأخرى. إذ تنظر المؤسسات الآن إلى التوكيز لأنه يمكنه تحسين سيولة النقد، وزيادة كفاءة الضمانات، وخلق فرص استثمارية جديدة.
قالت: "إذا لم تُحدّث سككك لتمكين نفسك من المشاركة مع تحول التدفقات إلى سكك الأصول الرقمية، فأنت لا تضع نفسك في موقع للنمو."
أضافت أن الشركات التي تتجاهل هذا الاتجاه تواجه خطر التخلف خلفًا مع انتقال المزيد من الأنشطة المالية إلى البنية التحتية القائمة على البلوكشين.
أبرز النقاش كيف أن الترميز تجاوز بالفعل مرحلة النظرية. وقال استشاري الاستثمار في إدارة ثروات مورغان ستانلي، ديني غاليندو، إن صناديق السوق النقدية والأسهم المُرمَّزة قد اتسعت بشكل سريع هذا العام، وتوقع أنها ستقدم العديد من المستثمرين إلى تقنية البلوكشين قبل أن يشتروا أي عملة مشفرة أصلًا.
قال جاليندو: "أعتقد أننا سنرى تأثيرًا واسعًا من شيء مُرمّز يمكن للناس شراؤه وكانوا يواجهون صعوبة في الوصول إليه سابقًا."
أعتقد أن هذا سيكون على الأرجح الطريقة الأولى التي يدخل بها التشفير إلى الناس الذين لا يشاركون فيه باستمرار أو يفكرون فيه باستمرار. سيكون نوعًا من المنتجات المُرمَّزة.
كما قال جاليندو إن عملاء إدارة الثروة يصبحون أكثر راحة مع الأصول الرقمية كخيارات استثمارية مع استمرار توسيع الخيارات خارج البيتكوين.
قال: "كثير من الناس توقفوا عند البيتكوين وقالوا: 'لقد غطيت هذا، لا أريد أن أجعل الأمور أكثر تعقيدًا.' مع توفر صناديق متداولة في البورصة ومنتجات مُمَوَّلة بشكل أكبر، يتوقع أن يقضي المستثمرون وقتًا أطول في تحديد كيفية تضمين الأصول الرقمية ضمن المحافظ الأوسع."
قال علي واليس، الرئيس العالمي لأسواق رأس المال واستراتيجية صناديق التداول المنتقلة في إدارة استثمارات مورغان ستانلي، إن تطوير المنتجات يتطور بالفعل استجابةً لطلب المستثمرين. وأشارت إلى الاهتمام المتزايد بصناديق التداول المنتقلة للعملات الرقمية متعددة العملات كمرحلة التحديث التالية.
هناك حقًا اهتمام بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي تشمل عملات متعددة ومنتجات متعددة، كما قال واليس، ووصفها بأنها التطور التالي لمنتجات استثمار الأصول الرقمية.
تتوقع غراسيك أن يستغرق الانتقال سنوات أكثر من أشهر. ومع ذلك، فهي تؤمن أن الاتجاه واضح.
قالت: "هناك مستثمرون مهتمون جدًا بقدرة إدارة أموالهم على مدار الساعة طوال الأسبوع." "قاعدة مستثمريك بأكملها ليست سوقك المحلي."