مودي's: نمو مزودي السحابة الكبار يتجاوز 48%، وDDOG تواجه توقعات عالية

وفقًا لبحث تيودا، أشار تقرير مورغان ستانلي في 6 أغسطس إلى أن النمو الإجمالي لل三大 مزودي السحابة في الربع الثاني ارتفع من 39% إلى 48%، مسجلاً تسارعًا لخمسة أرباع متتالية. نما AWS بنسبة 37% (أعلى معدل نمو خلال 18 ربعًا)، ونما Azure بنسبة 43%، ونما Google Cloud بنسبة 82%. وقد تجاوز إيرادات AWS السنوية من الذكاء الاصطناعي 25 مليار دولار أمريكي، مع نمو بأرقام مكونة من ثلاثة أرقام. زادت إيرادات Azure من PostgreSQL بنسبة 55% (تسارع للربع الثالث على التوالي)، وتجاوز عدد العملاء المدفوعين لـ Fabric 40 ألفًا، بزيادة قدرها 60%. ترى مورغان ستانلي أن استهلاك الذكاء الاصطناعي يدفع الطلب على البنية التحتية الأساسية، مما يخلق بيئة إيجابية لـ DDOG وSNOW وMDB. لكن التوقعات أيضًا ترتفع بالتوازي. يتوقع السوق نمو DDOG بنسبة 35% إلى 36% في الربع الثاني، مع تقييم يعادل حوالي 69 ضعف التدفق النقدي الحر لعام 2028، وأي إشارة أقل من التوقعات قد تُضخم. يعتمد SNOW بشكل كبير على AWS، لذا فإن تسارع السحابة هو إشارة إيجابية لإيرادات المنتج. لا من المتوقع أن تظهر MDB نقطة تحول في الذكاء الاصطناعي على المدى القصير، لكن الضغط التنافسي يتزايد. تحافظ مورغان ستانلي على توصية "الشراء" للشركات الثلاث، مع أسعار مستهدفة قدرها 300 دولار أمريكي و300 دولار أمريكي و380 دولار أمريكي على التوالي. لم يعد هناك حاجة لإثبات وجود الطلب، بل يسأل السوق الآن ما إذا كان الطلب كافيًا لدعم التقييم الحالي.