ارتفع سهم مايكروسوفت بنسبة 8% بسبب نمو قوي في إيرادات السحابة والذكاء الاصطناعي

الرؤى الرئيسية

• ارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة حوالي 8% في التداول ما قبل السوق بعد تقرير الأرباح.
• ارتفع الإيراد بنسبة 18% مع تسجيل Azure وMicrosoft Cloud نموًا أقوى.
• احتفظ المحللون بأهدافهم الصاعدة مع توسع عمل الذكاء الاصطناعي التابع لشركة مايكروسوفت.

قفزت أسهم مايكروسوفت في التداول ما قبل السوق بعد أن أبلغت عن أرباح ربع السنة الرابع fiscal أقوى.

ارتفع MSFT بنسبة حوالي 8% إلى 423 دولارًا، مع بعض عروض ما قبل السوق التي تقترب من 425 دولارًا. وقد وضع هذا الارتفاع السهم على بعد حوالي 22% فوق أدنى مستوى له منذ بداية العام.

اتبعت المكاسب زيادة في الإيرادات والأرباح ونمو السحابة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين تحديد ما إذا كان هذا التحرك يمثل تعافيًا مستدامًا أم موجة ارتفاع بعد الإفصاح عن الأرباح.

يُظهر محللو وول ستريت الرائدون تفاؤلًا تجاه سهم MSFT، والذي يعتقدون أنه مُقيَّم بشكل مفرط دون قيمته الحقيقية بعد الانخفاض الحاد في الأشهر القليلة الماضية. وفي ملاحظة اليوم، 30 يوليو، أبقى كيث باشمان، محلل من BMO، على تقييم "أداء أفضل" ورفع الهدف السعري من 500 دولار إلى 515 دولارًا.

لقد رفع محللون آخرون أهدافهم. رفع بيلي فيتزسيمونز من بيبر ساندلر هدفه من 540 دولارًا إلى 550 دولارًا. ولهذا المستثمرون وتحليلات غوغنهايم هدف قدره 550 دولارًا و586 دولارًا.

تتزامن هذه الترقيات مع إصدار الشركة لنتائج مالية قوية. ولاحظت أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 18% في الربع الرابع من السنة المالية إلى 90 مليار دولار، مع ارتفاع دخل التشغيل بنسبة 18% إلى 40.6 مليار دولار.

الأكثر بروزًا، استمرت ربحية الشركة في الازدهار، حيث بلغت ذروتها عند 35.8 مليار دولار. وكان أحد أسباب هذا الارتفاع هو أن قيمة استثمارها في Anthropic ارتفعت بمقدار 3.2 مليار دولار في الربع الواحد، مع وصول تقييم الشركة إلى 900 مليار دولار.

حسب القطاع، ارتفع إيراد سحابة مايكروسوفت بنسبة 27% إلى 59.3 مليار دولار، بينما ارتفع إنتاجيتها وعملياتها التجارية بنسبة 14% إلى 37.8 مليار دولار. وارتفع إيراد السحابة الذكية بنسبة 32% إلى 39.3 مليار دولار، في حين ارتفعت الالتزامات الأداء المتبقية إلى 678 مليار دولار.

ومع ذلك، كانت النقطة الوحيدة السلبية في هذا التقرير هي عمل الحوسبة الشخصية، الذي انخفض إيراده بنسبة 4٪ إلى 12.9 مليار دولار. وكان هذا التراجع بشكل كبير بسبب قطاعات Windows OEM وXBOX التي تعاني بسبب ارتفاع أسعار شرائح الذاكرة.

ارتفعت أسهم مايكروسوفت أيضًا مع استمرار نمو عمل Copilot. وفي بيانها، قالت الإدارة إن عدد مقاعد Microsoft 365 Copilot المدفوعة ارتفع إلى 30 مليونًا من 15 مليونًا في الربع السابق. ومع ذلك، لا يزال حصة Copilot في السوق صغيرة مقارنةً بمنتجات أخرى، على الرغم من الاستثمارات.

ارتفع سعر سهم مايكروسوفت بعد أن عدّلت الشركة خططها لإنفاق رأس المال. وفي بيان، قالت إن إنفاق رأس المال ارتفع إلى 41 مليار دولار في الربع الرابع. وتتوقع تعديل إنفاقها على رأس المال من خلال تغيير عقود إيجارها من 15 عامًا إلى 25 عامًا. وتتوقع الآن إنفاق حوالي 175 مليار دولار هذا العام. وقد زادت شركات أخرى مثل تسلا وغوغل من إنفاقها على رأس المال.

في الوقت نفسه، يظل تقييم مايكروسوفت أقل بكثير من معاييره التاريخية. لا يزال نسبته السعرية للأرباح المستقبلية عند 20، وهو أقل بكثير من المتوسط الخمسة سنوات البالغ 30. كما أن هذا المضاعف أقل من الوسيط القطاعي البالغ 22.

يُظهر مضاعف قاعدة 40 أيضًا أنه عرض ممتاز. لديه نمو في الإيرادات بنسبة 18% وهامش تشغيلي بنسبة 45%， مما يعطيه مضاعفًا قدره 63%. باستخدام هامش صافي الدخل البالغ 38%， يكون المضاعف 56%.

تشرح هذه المقاييس التقييمية سبب استمرار الشركة في تعزيز عمليات شراء أسهمها. فقد أنفقت 10 مليارات دولار على شراء الأسهم والأسهم الموزعة في الربع الرابع و43 مليار دولار في السنة المالية الأخيرة.

أظهر الرسم اليومي أن أسهم مايكروسوفت وجدت دعماً بالقرب من 356 دولارًا خلال مارس ويونيو. أنشأت هاتان النقطتان المنخفضتان بنية محتملة لقاع مزدوج.

ومع ذلك، فقد كان خط الرقبة للنمط قريبًا من 466 دولارًا تحت الرسم البياني المقدم. هذا يعني أن القاع المزدوج ظل غير مؤكد بينما كان MSFT يتداول قرب 425 دولارًا.

تحركت أسهم مايكروسوفت فوق متوسطها المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا والمقاومة قصيرة الأجل القريبة من 405 دولارًا. وقد عزز الانفجار الزخم ونقل الانتباه نحو 425 دولارًا و466 دولارًا.

إغلاق مستمر فوق 466 دولارًا سيؤكد البنية الأكبر لقعر مزدوج. كما يمكن أن يكشف عن مقاومة أعلى من نطاق التداول السابق.

ومع ذلك، زاد الفجوة الحادة في الأرباح من احتمال تحقيق أرباح قصيرة الأجل.

انخفاض تحت 405 دولارًا سيضعف الانفجار الفوري. وانخفاض تحت 388 دولارًا سيُبطِل الإعداد الصاعد قصير الأجل ويعيد منطقة الدعم عند 356 دولارًا إلى الصدارة.

دعمت أرباح مايكروسوفت توقعات أساسية أقوى. تعتمد المكاسب الإضافية الآن على ما إذا كانت الأسهم ستثبت اختراقها بعد الإعلان عن الأرباح وترتفع نحو 466 دولارًا.

ظهرت المقالة قفز سهم مايكروسوفت مع تجاوز إيرادات السحابة والذكاء الاصطناعي التوقعات لأول مرة على The Market Periodical.