تزيد ميكرون تك من مكاسبها مع تأمين شركات التكنولوجيا الكبرى إمدادات ذاكرة لعدة سنوات

ارتفع سهم شركة مايكرون تكنولوجي إنك. (NASDAQ: MU) بأكثر من 3% يوم الثلاثاء مع عودة المتداولين إلى أسهم半導體 عالية البيتا على الرغم من عقود المؤشرات الأضعف.

ارتفعت عقود ناسداك بنسبة 0.74%، بينما ارتفعت عقود S&P 500 بنسبة 0.32% في وقت كتابة هذا التقرير.

يأتي قوة ميكرون النسبية بعد تصحيح من ذروته في منتصف العام، مع استمرار المستثمرين في تقييم إمدادات الذاكرة الضيقة والطلب المدعوم بالذكاء الاصطناعي مقابل خطر أن تؤدي إضافات الطاقة المستقبلية في النهاية إلى دورة فائض أخرى.

تظل ميكرون معرضة للطلب القوي على الذاكرة المستخدمة عبر بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، بينما يستمر الخبراء في الصناعة في توقع استمرار قيود العرض مع قيام المصنعين بزيادة الطاقة الإنتاجية.

يركز النقاش على المدى الطويل على ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي يمكنه الاستمرار في امتصاص إنتاج الذاكرة الجديد مع دخول سعات إضافية إلى الخدمة على مدار السنوات القادمة.

قال جيم كرامر إنه يفضل ميكرون على ويسترن ديجيتال كورب. (NASDAQ:WDC)، مشيرًا إلى موقف ميكرون التقني الأقوى.

أقر كرامر يوم الثلاثاء بأن ويسترن ديجيتال قد عانت بالفعل من انخفاض كبير في السهم ويمكن أن تنخفض أكثر، لكنه قال إن ميكرون ستكون اسمه المفضل بين الاثنين.

يأتي رأيه بينما تظل أسهم الذاكرة والتخزين متقلبة على الرغم من الطلب القوي الكامن من بنية الذكاء الاصطناعي.

قال ويل ريند، الرئيس التنفيذي لشركة GraniteShares، في يوليو إن وول ستريت قد لا تزال تقلل من تقدير المدة التي يمكن أن تستمر فيها ندرة ذاكرة النطاق العريض. وأضاف أن إضافة القدرة تستغرق سنوات، بينما يظل الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قويًا، مما يخلق عدم توازن في العرض قد يستمر حتى عام 2028.

قدم الرئيس التنفيذي لشركة Yorkville America، ستيف نيامتس، رأيًا مشابهًا في سبتمبر، قائلاً إن المصانع الجديدة القادرة على تخفيف النقص بشكل ملموس قد لا تصل إلى طاقتها الإنتاجية الكاملة حتى عام 2028 أو 2029. وأشار إلى أن HBM تستهلك ما يقرب من ثلاثة أضعاف القدرة التصنيعية لكل جيجابايت من الذاكرة التقليدية، في حين أن الطلب يمتد أيضًا إلى تخزين NAND.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Micron، سانجاي ميهوترا، إن العرض يجب أن يتحسن تدريجيًا في عام 2028، لكن الشركة لا تزال لا تملك رؤية واضحة حول متى سيُواكب العرض الطلب. بالفعل، تم الالتزام بأكثر من 75% من إنتاج Micron لعام 2027.

قال المستثمر روس جيربر في 5 أكتوبر إنه يتوقع أن يستمر قيد الذاكرة لفترة أطول، ربما حتى عقد كامل، مع توسع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى مجالات مثل الروبوتات. وهو يؤمن أن الطلب المتزايد في الأسواق النهائية يمكنه امتصاص القدرات الجديدة حتى لو انخفضت أسعار المكونات في النهاية.

تستفيد منافسات ميكرون الرئيسية في مجال DRAM وHBM أيضًا من هذا الخلل.

في 28 أكتوبر، يتوقع المحلل لدى كانتور فتزجيرالد سي. جي ميوز أن شركة إس كيه هاينكس المحدودة (NASDAQ:SKHY) ستستفيد من إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وفترات القيادة الطويلة للمعدات، ونقص إمدادات الذاكرة حتى عام 2030. وقد أشار إلى إشارة الإدارة إلى أن الطلب على HBM يسير عند ضعف العرض المتاح تقريبًا.

يتوقع محلل روزنبلات كيفين كاسيدي أن يدعم العرض المحدود شركة SK Hynix، مع الإشارة إلى نمو HBM4، وارتفاع الأسعار، والاتفاقيات الطويلة الأجل التي تغطي جزءًا كبيرًا من القدرة المستقبلية.

قالت سامسونج للإلكترونيات المحدودة (OTC:SSNLF) إن الطلب على الذاكرة المدعوم بالذكاء الاصطناعي قد يجعل قيود العرض أكثر تشددًا في عام 2027 مقارنة بعام 2026.

لا يزال التوقعات الصعودية تحمل مخاطر كبيرة.

في سبتمبر، حذر مارتن شكريلي، الذي كشف عن موقف قصير في ميكرون، من أن انخفاض أسعار الذاكرة يمكن أن يُضعف دورة الأرباح بسرعة.

تقوم CXMT في الصين بتوسيع قدرة DRAM والاستعداد للدخول إلى NAND، مما قد يضيف مزيدًا من العرض مع مرور الوقت.

في الوقت نفسه، قال توم سوسنوف، مؤسس Tastytrade، في 2 نوفمبر إن شركة Micron وNVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) وAdvanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) لم تنخفض بعد بما يكفي لتُصنف كمبالغ في البيع بعد موجات الصعود الكبيرة الخاصة بها، مشيرًا إلى الفجوة بين الأساسيات القوية على المدى الطويل والتقلبات المستمرة على المدى القريب للأسهم.

يُتوقع أن يكون تقرير الأرباح التالي لميكرون مقررًا في 16 ديسمبر 2026.

يُتوقع أن يكون ربح السهم 35.07 دولارًا، بزيادة من 4.78 دولارًا قبل عام، وإيرادات قدرها 56.55 مليار دولار، مقارنة بـ 13.64 مليار دولار العام الماضي.

يتداول السهم عند ضعف P/E قدره 11.2.

حركة سعر MU: ارتفعت أسهم شركة مايكرون تكنولوجي بنسبة 3.05% إلى 859.01 دولارًا في وقت النشر يوم الثلاثاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro.

صورة: Shutterstock