تقوم منصة ميتا بوضع أكبر استثمار في البنية التحتية للشركات على الإطلاق: ما يصل إلى 145 مليار دولار في نفقات رأس المال لعام 2026 وحده، ويتوجه تقريبًا بالكامل نحو الذكاء الاصطناعي. تقع الشركة حاليًا عند رأس مال سوقي يبلغ حوالي 1.51 تريليون دولار.
حجم الالتزام مذهل حتى بمعايير شركات التكنولوجيا الكبرى. تخطط ميتا لتشغيل قدرة حوسبة ذكاء اصطناعي بقوة 7 جيجاواط في عام 2026، ثم مضاعفتها إلى 14 جيجاواط بحلول نهاية عام 2027.
شريحة Iris وطموحات ميتا في السيليكون
العنصر الأساسي في جهود بنية تحتية لميتا هو شريحة Iris المبنية خصيصًا، وهي مُسرّع التدريب والاستنتاج من الجيل الرابع من Meta (MTIA). يبدأ الإنتاج في سبتمبر 2026، وتخطط ميتا لإطلاق إصدارات جديدة من الشريحة كل ستة أشهر حتى عام 2027.
لا تزال Nvidia تهيمن على سوق مسرّعات الذكاء الاصطناعي، ولا تزال وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها هي المعيار الصناعي. وتنضم Meta إلى مجموعة متزايدة من مشغلي السحابة الكبيرة الذين يصممون شرائحهم الخاصة، إلى جانب وحدات معالجة التعلم الخاصة بـ Google وTrainium الخاص بـ Amazon.
عملية سحابية بقيمة 22 مليار دولار مخفية أمام أعين الجميع
ربما يكون الجانب الأكثر إثارة هو ما يراه المحللون فرصة لإيرادات مرتبطة بالحوسبة السحابية. تشير التقديرات إلى أن ميتا يمكن أن تحقق ما يصل إلى 22 مليار دولار سنويًا في إيرادات إجمالية من تأجير قدرات الحوسبة الزائدة بدءًا من عام 2027.
لقد أشارت ميتا بالفعل إلى انفتاحها على الشراكات الخارجية. يشير الإصدار الأخير لـ Muse Spark 1.3، المتوفر عبر واجهة برمجة التطبيقات، إلى أن الشركة تبني البنية التحتية الموجهة للمطورين التي يمكن أن تدعم عملًا لإيجار الحوسبة.
تُظهر الالتزامات التعاقدية المستقبلية للشركة صورة مشابهة. فقد أغلقت ميتا التزامات تقارب 700 مليار دولار مركزة على مراكز البيانات، والبنية التحتية السحابية، والمشاريع ذات الصلة.
معادلة المخاطر
ستجعل المصروفات الرأسمالية التي تتراوح بين 130 مليار دولار و145 مليار دولار في عام واحد معظم المديرين الماليين يتصببون عرقًا باردًا. لن تولد قدرة الحوسبة التي يتم بناؤها اليوم إيرادات إيجار ذات معنى قبل عام 2027 على أقرب تقدير. في غضون ذلك، تُضخ الصناعة الأوسع أموالًا في الذكاء الاصطناعي بوتيرة قد تخلق فائضًا إنتاجيًا في النهاية، مع توقع أن تتجاوز النفقات الإجمالية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في قطاع التكنولوجيا تريليون دولار.
تقوم ميتا بدخول سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في نفس الوقت الذي تدخل فيه جميع شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى. تمتلك AWS وAzure وGoogle Cloud علاقات عملاء متأصلة، وفرق مبيعات مؤسسية، وسنوات من الخبرة التشغيلية. يكمن ميزة ميتا في قاعدة حواسيبها الضخمة الحالية، وحقيقة أنها تستطيع تقديم أسعار تنافسية لأن البنية التحتية بُنيت أساسًا للاستخدام الداخلي.