قضى مارك زوكربيرغ الجزء الأكبر من العامين الماضيين يقنع وول ستريت بأن استثمار عشرات المليارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيُثمر في النهاية. الآن، وهو يعرض الفواتير، أو على الأقل الخطة لإنشائها: عمل سحابي مخصص للذكاء الاصطناعي سيبيع قوة الحوسبة الزائدة من ميتا إلى شركات خارجية.
تتراوح توجيهات الشركة بشأن نفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي لعام 2026 بين 125 مليار دولار و145 مليار دولار. وإذا كنت تنفق هذا المبلغ الكبير على الحوسبة، فعليك أن تجد أكثر من طريقة واحدة لاستخدامها.
من الشبكة الاجتماعية إلى منافس سحابي
أول ما طرح زوكربيرغ الفكرة علنًا في اجتماع مساهمي ميتا في 27 مايو، قائلاً إن الدخول إلى سوق السحابة "مطروحة بالتأكيد." بحلول 9 يوليو، أصبحت اللغة أكثر تحديدًا بشكل كبير، حيث أكد المدير التنفيذي أن الشركة تبحث بنشاط في إنشاء عمل سحابي ذكي اصطناعي، وجادل بأن بيع قوة الحوسبة الزائدة "منطقي تمامًا."
يُقال إن الشركة تجري محادثات مبكرة بشأن صفقة محتملة مدتها سنتان بقيمة 10 مليارات دولار لتأجير قدرة حوسبة لشركة Anthropic، وهي شركة ناشئة في مجال سلامة الذكاء الاصطناعي وراء عائلة نماذج Claude. إذا تحققت هذه الصفقة، فستمثل واحدة من أكبر اتفاقيات الحوسبة السحابية الفردية في الصناعة، وستكون دليلاً كبيراً على طموحات Meta في مجال الحوسبة السحابية.
التحدي للشركات الحالية
الدخول إلى مجال الحوسبة السحابية يعني المواجهة المباشرة مع Amazon Web Services وMicrosoft Azure وGoogle Cloud. هذه الشركات الثلاث تتحكم في غالبية سوق البنية التحتية السحابية العالمي، وقد استثمرت عقودًا في بناء فرق المبيعات المؤسسية، وأطر الامتثال، واتفاقيات مستوى الخدمة التي يتوقعها العملاء الكبار.
لكن عرض ميتا مختلف. بدلاً من المنافسة كمزود سحابي متعدد الأغراض، يبدو أن الشركة تضع نفسها كمنصة حوسبة ذكاء اصطناعي مخصصة. يمكن أن توفر مراكز بياناتها المتقدمة ونماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، بما في ذلك نسخ متطورة من عائلة Llama المفتوحة المصدر وسلسلة Muse Spark، عرضاً متميزاً يجذب الشركات المبنية على الذكاء الاصطناعي والتي تبحث عن قوة حوسبة خام.
خلال مكالمة نتائج ميتا للربع الثاني من عام 2026 في 29 يوليو، أشار زوكربيرغ إلى تزايد الطلب الخارجي على موارد الحوسبة الخاصة بميتا، ولاحظ أن المناقشات مع العملاء المحتملين تجري بمعدلات متميزة.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين
مدى الإنفاق الرأسمالي من 125 مليار إلى 145 مليار دولار لعام 2026 وحده يعادل تقريبًا الناتج المحلي الإجمالي الكامل للكويت. وقد تضمنت كل مكالمة أرباح نسخة من نفس السؤال: متى سيبدأ هذا الإنفاق في توليد عوائد؟
يُعد احتمال صفقة Anthropic ذا أهمية خاصة كإشارة. فـ Anthropic واحدة من أكثر شركات الذكاء الاصطناعي تمويلًا في العالم، ولها علاقات قائمة مع كل من أمازون وغوغل. فإذا كانت مستعدة للالتزام بـ 10 مليارات دولار على مدار عامين لبنية Meta التحتية، فهذا يُصدق جودة ما بنته Meta ويمكن أن يفتح الباب أمام اتفاقيات مشابهة مع شركات ذكاء اصطناعي أخرى.
ومع ذلك، فإن خطر التنفيذ حقيقي. إن عمل الإعلانات الأساسي لـ Meta، الذي لا يزال يولد الغالبية العظمى من إيراداته، يواجه مجموعة خاصة من الضغوط. يتطلب بناء عملية سحابة مؤسسية توظيف فرق مبيعات، وإنشاء بنية تحتية لدعم العملاء، وMeeting security and compliance requirements، وإدارة موثوقية الخدمة على مستوى لم تضطر Meta أبدًا إلى تقديمه للعملاء الخارجيين.
هناك أيضًا التوتر الاستراتيجي المتأصل في النموذج. بعض الشركات التي قد ترغب في استئجار حوسبة ميتا هي أيضًا منافسون في مجال الذكاء الاصطناعي. تأجير القدرة لشركة أنثروبيك، على سبيل المثال، يعني تمكين شركة تنتج منتجات تنافس عروض الذكاء الاصطناعي الخاصة بميتا.