الرؤى الرئيسية
- استمرت أسهم MARA في اتجاهها الهبوطي القوي بعد إعلان النتائج.
- انخفض إيراد الشركة بشكل حاد في الربع الأخير.
- إنها تتحول ببطء إلى صناعة مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي.
امتدت موجة التراجع الأخيرة لأسهم MARA بعد أن نشرت الشركة نتائج مالية ربع سنوية ثانية أضعف.
تحركت الأسهم نحو منطقة 10 دولارات بعد انخفاض حاد من ذروتها في يونيو. فقدت الأسهم أكثر من 35% من ذروتها الأخيرة مع قيام المستثمرين بتقييم نتائج أضعف مرتبطة ببيتكوين.
MARA أبلغت عن إيرادات أقل وخسارة صافية ربع سنوية بقيمة 611 مليون دولار. ومع ذلك، زاد إنتاج البيتكوين على الرغم من الضغوط الناتجة عن انخفاض أسعار العملات المشفرة.
كما استمرت الشركة في تطوير استراتيجية الذكاء الاصطناعي ومركز البيانات من خلال شراكتها مع ستاروود ديجيتال فنتشرز.
تنخفض أسهم MARA Holdings مع بيعها لبيتكوين
أصدرت MARA Holdings، إحدى أكبر شركات تعدين البيتكوين، تقريرًا ماليًا مختلطًا يوم الخميس. أحد التصريحات الرئيسية في التقرير هو أن الشركة قلّصت حيازاتها من البيتكوين بينما تستمر في التحول نحو صناعة الذكاء الاصطناعي (AI).
في بيان، قالت الشركة إنها تمتلك الآن 35,577 عملة، بانخفاض كبير مقارنة بـ 49,951 عملة قبل عام. من هذه العملات، هناك 26,307 عملة غير مقيدة، بينما تم رهن 4,528 عملة كضمان. وقد تم إقراض العملات المتبقية.
إحدى أسباب انخفاض امتلاكاتها من البيتكوين هي إنفاقها مبالغ كبيرة في صناعة الذكاء الاصطناعي. هذه هي نفس الاستراتيجية التي تستخدمها شركات تعدين البيتكوين الأخرى، مثل Riot Platforms وTeraWulf وCipher Mining.
أظهرت النتائج أن إيراداتها انخفضت بنسبة 27% خلال الربع إلى 175 مليون دولار. وحدث هذا بسبب انخفاض أسعار البيتكوين، والذي تم تعويضه جزئيًا بواسطة إنتاجها من البيتكوين. وارتفع إنتاجها بنسبة 3% إلى 2,422 عملة، بينما كان البيتكوين في تراجع خلال الأشهر القليلة الماضية. وبعد أن بلغ ذروته عند 126,300 دولار في أكتوبر من العام الماضي، انخفض الآن إلى 64,000 دولار.
استمرت MARA Holdings في توليد خسائر خلال الربع. سجلت خسارة صافية تزيد عن 611 مليون دولار، وهو انعكاس حاد مقارنة بربح قدره 808 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. وحدثت هذه الخسارة أيضًا مع استمرار ارتفاع تكلفة تعدين البيتكوين بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة. ارتفعت التكلفة لكل بيتاهاش يوميًا بنسبة 4٪ إلى 27.7 دولارًا.
MARA تتحول إلى مركز بيانات الذكاء الاصطناعي
كما هو الحال مع شركات أخرى، تغيّر MARA Holdings نموذج عملها مع مواجهة أنشطة تعدين البيتكوين الأساسية بعض التحديات الكبرى، بما في ذلك تقلباتها. كما استمر ارتفاع تكلفة تعدين البيتكوين مع ارتفاع أسعار الطاقة وصعوبة التعدين.
في حالتها، تعمل على التركيز على امتلاك الطاقة، حيث يجادل الإدارة أنها الأصل النادر الرئيسي، وليس وحدات معالجة الرسومات. ونتيجة لذلك، تعمل على التحكم في محطات طاقة الغاز الطبيعي، ووصلات الشبكة، وقطع الأراضي الكبيرة. كما أنها تتحول تدريجيًا عمليات التعدين الخاصة بها إلى مجمعات ذكاء اصطناعي.
الأكثر بروزًا، أنها أطلقت شراكة مع Starwood Digital Ventures، التي تملكها إدارة أصول كبيرة بقيمة مليارات الدولارات.
ومع ذلك، تواجه الشركة بعض التحديات الكبرى، وهو ما يفسر لماذا انخفضت أسهم بعض أكبر الشركات في الصناعة، مثل CoreWeave و IREN و Nebius، في الأسابيع القليلة الماضية. فعلى سبيل المثال، تكاليف بناء هذه المجمعات هائلة مع ارتفاع أسعار وحدات معالجة الرسوميات والذاكرة والخوادم.
أيضًا، الصناعة شديدة التنافسية، حيث تطلق معظم شركات تعدين البيتكوين منتجات مشابهة. أيضًا، تطلق شركات أخرى مثل SpaceX وCoreWeave وNebius وMeta منتجات مشابهة.
تحليل فني لسعر سهم MARA
يُظهر الرسم اليومي أن أسهم MARA انخفضت بشكل حاد على مدار الأشهر القليلة الماضية، من ذروة بلغت 16.47 دولارًا إلى 10.15 دولارًا حاليًا. وقد شكلت قناة هابطة وتقرب من الجانب السفلي.
انخفض السهم تحت متوسط التحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA)، وهو مؤشر على أن البائعين لا يزالون يسيطرون. بشكل ملحوظ، شكل مؤشر القوة النسبية (RSI) قناة هابطة.
لذلك، من المحتمل أن يستمر انخفاض السهم، وقد يصل إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 6.67 دولار، وهو أدنى مستوى له في فبراير.
يُقدَّم هذا المقال لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية. أسواق الأسهم وأسواق العملات المشفرة شديدة التقلبات. يجب على القراء إجراء بحث مستقل والتشاور مع مستشار مالي مرخص قبل اتخاذ قرارات استثمارية.
ظهرت المقالة توقعات أسهم MARA مع تسليط الضوء على الأرباح من مبيعات البيتكوين لتمويل التحول إلى الذكاء الاصطناعي لأول مرة على The Market Periodical.