أبلغت MACOM Technology Solutions عن إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2026 بقيمة 289 مليون دولار، بزيادة قدرها 22% على أساس سنوي، مدفوعة تقريبًا بالكامل بعامل واحد: مراكز البيانات لا تستطيع الحصول على ما يكفي من مكوناتها البصرية.
وصل السهم إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في منتصف مايو 2026، مع مكاسب على مدار عام تتراوح بين 160% و194%.
الأرقام وراء الارتفاع
عدلت الشركة توقعات نمو قطاع مراكز البيانات للسنة الكاملة ليتجاوز 60%. كان التوقع السابق 35-40%.
تمثل مراكز البيانات الآن حوالي 30% من إجمالي إيرادات MACOM.
وصل معدل الكتابة إلى الفواتير إلى 1.51. فلكل دولار من المنتجات التي شحنتها MACOM، تلقت 1.51 دولار من أوامر جديدة. أي قيمة أعلى من 1.0 تعني أن الطلب يفوق العرض.
يتجاوز معدل الإنفاق السنوي لشركة MACOM في قطاع الدفاع 420 مليون دولار، وتتمتع بوجود متنوع عبر أسواق الاتصالات والصناعات.
لماذا تعتبر أشباه الموصلات التجارة الحقيقية للذكاء الاصطناعي
تشمل خط منتجات MACOM محولات ضوئية بسعة 800G و1.6T، ومشغلات PAM4، وأجهزة بصريّة خطية قابلة للتركيب، وكلها تُعدّ البنية التحتية التي تربط مجموعات GPU داخل مراكز البيانات الضخمة.
كما أطلقت الشركة مُعادلات جاهزة لـ PCIe 7.0، مما يضعها في موقع مثالي لمعايير نقل البيانات من الجيل التالي. وفي مؤتمر OFC 2026، وهو المؤتمر الرائد في مجال الشبكات البصرية، عرضت MACOM حلولها للاتصال بالذكاء الاصطناعي.
ما يعنيه ذلك للبنية التحتية المرتبطة بالعملات المشفرة
مع زيادة مشاركة أحمال الذكاء الاصطناعي في مساحات مراكز البيانات مع محركات تداول العملات المشفرة وعقد التحقق من البلوكشين، فإن ارتفاع تكاليف البنية التحتية يرفع جميع السفن. تتطلب رموز التركيز على الذكاء الاصطناعي، وشبكات الحوسبة اللامركزية مثل Render وAkash، ووكلاء الذكاء الاصطناعي على السلسلة جميعها بنية تحتية حاسوبية ضخمة.
يوفر معامل الكتاب إلى الفاتورة البالغ 1.51 بعض المرونة ضد تباطؤ مفاجئ، نظرًا لأن المخزون يمثل أشهرًا من الإيرادات الملتزمة.
التنويع عبر أسواق الدفاع والاتصالات والصناعة يوفر أرضية لا تمتلكها شركات أشباه الموصلات المتخصصة فقط في الذكاء الاصطناعي. إن معدل الإنفاق البالغ 420 مليون دولار في قطاع الدفاع لن يتبخر مع تغير مشاعر الإنفاق التكنولوجي.