مجموعة مطاعم لوس أنجلوس تتحوط بقيمة 60,000 دولار على Kalshi مع توسع أسواق التنبؤ في إدارة المخاطر التجارية

مجموعة مطاعم من لوس أنجلوس تداولت 60,000 دولار على Kalshi للتحوط ضد فشل فريق دودجرز في الوصول إلى بطولة العالم. وقالت Kalshi إن مجموعة الضيافة غير المُسماة تدير 25 حانة، بما في ذلك عدة حانات بالقرب من ملعب دودجرز ستاديوم. خسر فريق دودجرز أمام فريق ميلووكي بريورز في دوري كرة القاعدة الوطني الأسبوع الماضي. عادت هذه الصفقة بضعف تقريبًا المبلغ الأصلي المستثمر. وساعدت العائدات في تعويض الإيرادات التي كان من المتوقع أن تحققها الشركة من مباريات إضافية للفريق في الدورات التأهيلية.

من المرجح أن تكتسب أسواق التنبؤ استخدامًا أوسع كأدوات تحوط مالي، مما يوسع دور المنصات ليتجاوز رهانات الرياضة ليشمل الإدارة المالية واتخاذ القرارات التجارية. وصف جوشوا ميتس، أستاذ القانون بجامعة كولومبيا الذي يدرس أسواق التنبؤ وقانون الأوراق المالية، تجارة مجموعة المطاعم بأنها مشابهة وظيفيًا للتأمين المخصص. وقال ميتس إن الشركات قد تشارك في أسواق مشابهة لتغطية مخاطر أخرى إذا توفرت أسواق مناسبة.

تُظهر بيانات مركز بيو أن حجم التداول في أسواق التنبؤ تضاعف بين مايو ويوليو من هذا العام، بقيادة الرياضة بشكل أساسي. وتشير البيانات إلى أن حجم التداول تجاوز 58 مليار دولار على Kalshi وقرابة 22 مليار دولار على Polymarket. وجذبت أسواق التنبؤ بعض المستخدمين من خلال تنظيمات أكثر مرونة وقيودًا أقل، لأن المنصات تُصنف كتبادل مالي بدلاً من منصات قمار. ويبدو أن الشركات الصغيرة التي تبحث عن أدوات إدارة مخاطر غير تقليدية من بين قاعدة المستخدمين المتنامية لهذه المنصات.

في يونيو، وعد بار نيويورك سيتي "ذا جيفري" بتغطية حسابات جميع الزبائن حتى 100 دولار إذا فاز فريق نيويورك نيكس في مباراة من مباريات نهائي الدوري الوطني لكرة السلة. وقد وضع "ذا جيفري" رهانًا بقيمة 5,000 دولار على منصة كالشي بأن فريق نيكس، الذي كان يُعتبر خارج المرشحين، سيفوز. وسمح له المبلغ المستلم البالغ 13,500 دولار بتغطية حسابات الزبائن وتحقيق ربح قدره 8,500 دولار. في الشهر الماضي، وضعت شركة تأمين طرف ثالث غير مُسمّاة خمسة صفقات على كالشي يمكن أن تُدفع لها 3 ملايين دولار إذا فازت جامعة لويزيانا الحكومية بلقب البطولة الوطنية هذا الموسم. ويتوافق هذا المبلغ المحتمل مع المكافآت التي ستدين بها برنامج كرة القدم في جامعة لويزيانا الحكومية للمدرب لين كيفين. وفي صيف هذا العام، أفادت متجر آيس كريم في لوس أنجلوس أنه حقق إيرادات تقارب نصف إيجار المتجر الشهري، أي ما يصل إلى 1,500 دولار، من خلال الرهان على مقدمات البرد كوسيلة للتحوط ضد الطلب الضعيف.

أطلق الخبير الاقتصادي المستقل لوريس زمينسكي تطبيق Blanket بالشراكة مع Kalshi في أغسطس. يستخدم Blanket الذكاء الاصطناعي لاقتراح أسواق محددة من Kalshi بأسئلة بنعم أو لا يمكنها تعويض المخاطر بالنسبة للشركات الفردية. وصف زمينسكي Blanket كأداة استدلال واكتشاف توجه المستخدمين نحو Kalshi. وقال زمينسكي إن الهدف كان بناء أداة ذاتية الخدمة لأصحاب المشاريع الصغيرة يمكنها أيضًا مساعدة Kalshi على توسيع مبادرتها للتحوط ضد تأمين S&P.

قال أستاذ الاقتصاد في كلية دارتموث، إيريك زيتزويتز، إن أسواق التنبؤ مناسبة لإدارة المخاطر لأن المنصات تدمج عينات كبيرة، خاصةً للتحوط المالي المرتبط بالرياضة. وقال زيتزويتز إن البيانات الوفيرة والأحداث المتكررة والألعاب المتكررة يمكن أن تجعل أسواق الرياضة مُضبوطة بدقة. وقال زيتزويتز إن المستخدمين يدفعون رسومًا مقابل الحماية المشابهة للتأمين، لكنهم يجب أن يتلقوا أسعارًا أساسية عادلة.

قال ميتس إن التحوطات في أسواق التنبؤ تكون الأكثر فعالية للنتائج بنعم أو لا، مثل أحداث الطقس أو المباريات. وحذّر ميتس من أن التحوطات المعتمدة على الوصول إلى المعلومات قد تجعل صاحب العمل خاسرًا منهجيًا إذا كان المنافس يمتلك معلومات أفضل. كما أن التحوطات في أسواق التنبؤ من المرجح أن تعمل بأفضل شكل في المناطق الحضرية الكبرى ذات الأسواق التجارية الكبيرة، مع معالجة المخاطر المحددة الخاصة بالشركات الصغيرة.

قال زيتسويتز إن العينات الكبيرة وجمع المعلومات في الوقت الفعلي في أسواق التنبؤ يمكن أن يساعد أيضًا في اتخاذ قرارات تجارية. وقال زيتسويتز إن شركة تجارة إلكترونية يمكنها استخدام الصفقات على إيصالات بطاقة ائتمان أمازون المستقبلية للحصول على توقع دقيق للإنفاق الاستهلاكي في الشهر القادم. وقال زيتسويتز إن هذا الإشارة أفضل على الأرجح من نمو الناتج المحلي الإجمالي، وهي بالتأكيد أكثر حداثة.

ومع ذلك، جادل ميتس بأن نفس البيئة الخاضعة لتنظيم ضعيف التي تجذب المستخدمين قد تمنع أسواق التنبؤ من أن تصبح بديلاً موثوقًا للتأمين. لدى شركات التأمين موارد واسعة للوقاية من الاحتيال التأميني والكشف عن المحتالين. ونتيجة للهيكل اللامركزي لأسواق التنبؤ والبيئة التنظيمية المتغيرة، فإن المنصات تفتقر إلى الموارد والضمانات المكافئة لمكافحة الإساءة. وقارن ميتس أسواق التنبؤ بعدد قليل من شركات التأمين الخاضعة للتنظيم الحكومي التي تعمل بطرق منظمة.