اليابان تخطط لإطار تنظيمي لصندوق استثماري متداول للبيتكوين لأول مرة بحلول عام 2028

• اليابان تخطط لقواعد استثمار جديدة في العملات المشفرة قد تمكّنها من أول صندوق تداول منفصل لبيتكوين، مع مواءمة الأصول الرقمية مع اللوائح المالية التقليدية.
• وسع صناديق المعاشات اليابانية تعرّضها للعملات المشفرة من أجل التنويع مع تعزيز الطلب المؤسسي للدعم المقدم للمنتجات الاستثمارية للعملات المشفرة الخاضعة للتنظيم.
• اقترحت SBI Holdings منتجات صناديق استثمارية مالية مدعومة بالبيتكوين والريبل، بينما يمكن أن تعيد الإصلاحات التنظيمية الأوسع تشكيل سوق الاستثمار في الأصول الرقمية في اليابان.

اليابان تعد الإطار التنظيمي اللازم لاعتماد صندوقها الأول المتداول في البورصة الذي يدعم البيتكوين، مما يمثل تحولاً كبيراً في نهج البلاد تجاه الاستثمارات في الأصول الرقمية. يمكن أن تسمح التغييرات المقترحة بدخول منتجات استثمارية مشفرة خاضعة للتنظيم إلى السوق بحلول السنة المالية 2028، مع خضوع الأصول الرقمية لقواعد مشابهة لتلك التي تحكم المنتجات المالية التقليدية.

تشير التقارير إلى أن وكالة الخدمات المالية اليابانية تعد تعديلات على لوائح صناديق الاستثمار بعد أن نقل المشرعون الإشراف على العملات الرقمية الفورية إلى قانون الأدوات المالية والتبادل. ونتيجةً لذلك، ستخضع الأصول الرقمية لنفس الهيكل التنظيمي الذي يحكم الأوراق المالية بدلاً من قانون خدمات الدفع.

يهدف الإطار المعدل إلى توفير وضوح قانوني أكبر للشركات الاستثمارية التي تسعى لإطلاق منتجات استثمارية في العملات المشفرة. علاوة على ذلك، يمكن أن تعزز هذه التغييرات حماية المستثمرين مع توسيع الوصول إلى الاستثمارات في الأصول الرقمية الخاضعة للتنظيم.

أشار وزير المالية الياباني ساتسوكاي كاتاياما مؤخرًا إلى أن الحكومة لا تزال متمسكة بمسارها نحو ترخيص صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات المشفرة. ويعكس هذا التحول في السياسة التبني المتزايد لمنتجات الاستثمار المشابهة عبر الأسواق الدولية الكبرى.

تم الإبلاغ عن أن عدة مديري أصول بدأوا في تقييم عروض محتملة لصناديق استثمارية متجهة إلى البيتكوين للمستثمرين اليابانيين. وتُقدّر التقديرات السوقية أن هذا القطاع يمكن أن يجذب ما يصل إلى 3 تريليونات ين من التدفقات بحلول السنة المالية 2028 إذا وافقت الجهات التنظيمية على المنتجات.

اقرأ أيضًا: Kazakhstan Links Bitcoin Mining Incentives to National Crypto Reserve

أصبح الطلب المؤسسي عاملًا آخر يدعم النهج المتغير لليابان تجاه الأصول الرقمية. بالإضافة إلى اهتمام مديري الأصول، بدأت صناديق المعاشات في إضافة تعرض للعملات المشفرة كجزء من استراتيجيات تنويع أوسع.

أيوي كيغوتشي، المديرة التنفيذية لإدارة الاستثمارات في صندوق المعاشات المهنية الوطني في أوكاياما، شرحت أن العملات المشفرة توفر تنويع المحافظ بسبب ارتباطها المنخفض نسبيًا بالدولار الأمريكي.

تدير صندوق المعاشات ما يقارب 21.5 مليار ين من الأصول لحوالي 1,200 شركة صغيرة ومتوسطة. بالإضافة إلى ذلك، خصصت نسبة أولية قدرها واحد بالمائة من محفظتها لصناديق مرتبطة بالعملات المشفرة تُدار من قبل صناديق تحوط خارجية.

يعكس هذا الاستثمار جهداً مؤسسيًا أوسع لتنويع المحفظة خارج فئات الأصول التقليدية. وبالتالي، يمكن أن تتلقى منتجات الاستثمار في العملات المشفرة الخاضعة للتنظيم دعماً أقوى إذا استمر توسع الطلب من صناديق المعاشات والمستثمرين المحترفين.

بدأت المؤسسات المالية اليابانية الكبرى أيضًا في التحضير لسوق صناديق الاستثمار المتداولة الخاضعة للتنظيم. وقد اقترحت SBI Holdings عدة منتجات لصناديق الاستثمار المتداولة ETF للعملات المشفرة هذا العام، بما في ذلك صندوق مزدوج الأصول سيوفر تعرضاً لكل من البيتكوين وXRP.

إلى جانب توسيع عروضها من الأصول الرقمية، حددت SBI هدفًا بإدارة حوالي 5 تريليونات ين في الأصول خلال ثلاث سنوات. وتتوقع الشركة أن تجذب منتجات الاستثمار في العملات المشفرة الخاضعة للتنظيم اهتمامًا متزايدًا من المستثمرين المؤسسيين والتجريبيين.

يعتقد مشاركون في الصناعة أن الإصلاحات القانونية المقترحة يمكن أن تعيد تشكيل مشهد الاستثمارات في الأصول الرقمية في اليابان من خلال خلق بيئة تنظيمية أكثر رواجًا للمؤسسات المالية. علاوة على ذلك، فإن مواءمة العملات المشفرة مع منتجات الاستثمار التقليدية يمكن أن تشجع على مشاركة أوسع من قبل مديري الأصول الراسخين.

إذا وافقت الجهات التنظيمية على الإصلاحات، فإن اليابان ستلتحق بالأسواق الكبرى الأخرى التي تقدم صناديق تداول منظمّة مدعومة ببيتكوين. وستوسع هذه الخطوة خيارات الاستثمار مع تعزيز موقع البلاد داخل صناعة الأصول الرقمية العالمية.

الإصلاح التنظيمي المخطط له في اليابان يقرب البلاد من إطلاق أول صندوق متداول في البورصة لبيتكوين ضمن إطار استثماري تقليدي. بالاقتران مع تزايد مشاركة المؤسسات والاهتمام المتزايد من قبل شركات مالية كبرى، يمكن أن تُرسي هذه الإصلاحات المقترحة أساسًا أقوى للاستثمارات المشفرة الخاضعة للتنظيم عبر أحد أكبر الأسواق المالية في آسيا.

اقرأ أيضًا: صندوق معاشات لويزيانا يوسع حصته الاستراتيجية لزيادة التعرض لبيتكوين

ظهرت المقالة اليابان تقترب من أول صندوق استثماري مدعوم ببيتكوين مع قواعد جديدة تستهدف الإطلاق عام 2028 لأول مرة على 36Crypto.