عندما يمكن لشركة واحدة أن تغيّر توقعات الناتج المحلي الإجمالي لأمة بأكثر من نقطة مئوية، فإنه يستحق الانتباه. لقد عدّلت وزارة المالية الإسرائيلية توقعاتها للنمو الاقتصادي لعام 2025 إلى الأعلى، وأكثر الشخصيات مسؤولية عن هذا التعديل لا يعمل في القدس. إنه يعمل في سانتا كلارا.
أكد كبير الاقتصاديين في وزارة المالية شموئيل أبرامزون في مقابلة أن العائدات المرتبطة بعمليات Nvidia في إسرائيل هي المحرك الرئيسي للتوقعات المُحدَّثة. بدون مساهمة Nvidia، كان من المتوقع أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي لإسرائيل لعام 2025 حوالي 1.6%. وبوجودها، تقع التوقعات عند 2.9%.
تأثير ميلانوكس
الوجود الإسرائيلي لشركة Nvidia يمر عبر Mellanox، شركة الشبكات والتوصيل التي استحوذت عليها بقيمة 6.9 مليار دولار في عام 2020.
تقنيات Mellanox تقع في قلب بنية تحتية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وتربط وحدات معالجة الرسوميات التي تدرب نماذج اللغة الكبيرة وتشغل أحمال الاستنتاج على نطاق واسع.
من المتوقع أن تسهم شعبة الشبكات التابعة لشركة Nvidia، التي تم تطويرها بشكل كبير من إسرائيل، بحوالي 20 مليار دولار من الإيرادات لعام 2025 الميلادي، مع توقعات تشير إلى أكثر من 40 مليار دولار في عام 2026. وكانت هذه الشعبة ذات الصلة تحقق بالفعل إيرادات تقارب 15 مليار دولار في الربع. وسجلت الشعبة العالمية لشركة Nvidia إيرادات قدرها 32.3 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 2027.
تعمل العمليات الإسرائيلية حاليًا مع حوالي 6,000 موظف، مع خطط لزيادة هذا العدد المزيد. ويمثل قطاع التكنولوجيا العالي في إسرائيل حاليًا حوالي 18% من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد، ويساهم بحوالي نصف النمو الاقتصادي الأخير.
خبر سار مع نجمة
إن الحسابات الضريبية وحدها مذهلة. دفعت نيفيديا حوالي 1.28 مليار دولار كضرائب إسرائيلية في السنة المالية الماضية، وهي عائدات غير متوقعة ساعدت في تفسير جمع وزارة المالية لعائدات أقوى من المتوقع.
أثار اقتصاديون كليون مخاوف من أن هذا الديناميكية يمكن أن تبالغ في التعبير عن الزخم الاقتصادي الأساسي لإسرائيل. يشمل جزء كبير من الإيرادات المنسوبة إلى مركز البحث والتطوير الإسرائيلي التابع لشركة Nvidia الملكية الفكرية وصادرات البرمجيات، والتي لا تتوافق دائمًا مع السلع المادية التي تعبر الحدود.
الحكومة الإسرائيلية على دراية بالاعتماد الذي طورته. وقد أشار المسؤولون إلى جهود لتوسيع نظام إسرائيل البيئي للذكاء الاصطناعي خارج دائرة نيفيديا، وتشجيع شركات التكنولوجيا الفائقة الأخرى على توسيع عملياتها في إسرائيل.
ما يعنيه ذلك للتجارة الأوسع في الذكاء الاصطناعي
مسار إيرادات الشبكات الخاصة بـ Nvidia، من 20 مليار دولار متوقعة في عام 2025 إلى أكثر من 40 مليار دولار في عام 2026، يشير إلى أن بناء مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي لم يصل بعد إلى مستوى التوقف.
يعتمد نيفيديا على الكفاءات الهندسية الإسرائيلية لإنتاج خط منتجات حيوي، مما يخلق مجموعة من المخاطر الخاصة به. إن عدم الاستقرار الجيوسياسي في المنطقة، الذي تفاقم منذ أواخر عام 2023، هو عامل لا يمكن للمستثمرين في قصة نمو نيفيديا الشبكية على المدى الطويل تجاهله.