المديرة التنفيذية لشركة IQE Plc، جوتا ماير، تحذر من أزمة عرض متزايدة في فوسفيد الإنديوم، مادة شبه الموصل التي تُزوّد دون ضجيج كل شيء من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى شبكات الألياف البصرية. السبب: ضوابط التصدير الصينية، التي قطعت المصدر المهيمن على مادة لا يمكن للصناعة استبدالها بسهولة.
يأتي التحذير في لحظة يشهد فيها ارتفاع كبير في الطلب على رقائق InP، بينما يشهد العرض العكس. وقد ارتفعت الأسعار المتوسطة لرقائق InP بحجم ست بوصات بنحو 250٪ منذ دخول الضوابط حيز التنفيذ، لتصل إلى حوالي 5,000 دولار للرقيقة.
ما الذي تتحكم فيه الصين، ولماذا يهم ذلك
أضافت بكين فوسفيد الإنديوم إلى قائمة ضوابط التصدير الخاصة بها في أوائل فبراير 2025. تمثل الصين حوالي 70% من إنتاج الإنديوم العالمي.
تُعدّ رقائق InP أساسية في تصنيع الرقائق عالية السرعة المستخدمة في الاتصالات البصرية، وهي العمود الفقري لنقل البيانات. ومع تزايد أحمال الذكاء الاصطناعي، زادت الحاجة إلى قنوات بيانات أسرع بين الخوادم، مما يعني زيادة استخدام مكونات قائمة على InP في مراكز البيانات حول العالم.
تعليقات ماير تؤكد واقعًا أشار إليه عدة مدراء تنفيذيين في صناعة أشباه الموصلات. فقد حذر الرئيس التنفيذي لشركة لومينتوم من أن فجوة العرض والطلب على InP يمكن أن تتجاوز 30%. كما أبرزت كوهيرينت، وهي لاعب رئيسي آخر في مجال الفوتونيات وأشباه الموصلات المركبة، نقاط الضعف في سلسلة توريداتها المرتبطة بتوافر InP.
أرقام IQE تروي قصة طلب
على الرغم من التحديات في العرض، فإن IQE نفسها تستفيد من موجة الطلب. أبلغت الشركة عن إيرادات قدرها 64.6 مليون جنيه إسترليني للنصف الأول من عام 2026، بزيادة قدرها 43% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. وبلغت الـEBITDA المعدلة 6.0 مليون جنيه إسترليني. وتم دفع هذا النمو بشكل كبير من قبل الزيادة الكبيرة في الطلبات من مشغلي مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الذين يحتاجون إلى شرائح InP epiwafers لشرائح التوصيل البصري الخاصة بهم.
تقوم IQE بتحويل قدرات التصنيع الحالية لزيادة إنتاج InP خلال النصف الثاني من عام 2026. كما أنها تسعى للحصول على اتفاقيات توريد طويلة الأجل لضمان الوصول إلى المواد الخام. وتخطط الشركة للانتقال من قائمتها الحالية إلى السوق الرئيسي لبورصة لندن في النصف الأول من عام 2027.
السباق الأوسع في الصناعة
IQE ليست الشركة الوحيدة التي تشعر بالضغط. فشركات مثل AXT، التي تُنتج ركائز InP، وSumitomo، المورد الياباني الرئيسي، معرضة مباشرةً للسيطرة الصينية على مخزون الإنديوم. عندما تقع 70% من الإنتاج العالمي خلف جدار للسيطرة على الصادرات، لا يكون التنويع خيارًا.
بالنسبة لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تحديدًا، فإن اختناق InP يخلق مشكلة متسلسلة. يحتاج مشغلو مراكز البيانات إلى محولات ضوئية. يحتاج صانعو المحولات إلى شرائح InP. يحتاج صانعو الشرائح إلى أقراص InP. يحتاج صانعو الأقراص إلى الإنديوم. إذا تشدد أي رابط في هذه السلسلة، تتأخر جداول نشر القدرة الجديدة للذكاء الاصطناعي.