أعلنت إنتل عن أرباح الربع الثاني من عام 2026 في 23 يوليو بعد إغلاق السوق. ارتفع سهم عملاق أشباه الموصلات بنحو 200٪ منذ بداية العام وأكثر من 400٪ على مدار الأشهر الـ12 الماضية، وذلك بفضل الطلب الهائل على شرائح الذكاء الاصطناعي واستراتيجية التصنيع المعاد تنشيطها.
صفقة جوجل غيّرت القواعد
أكبر عامل حفّز الارتفاع الأخير لشركة إنتل كان طلبية ضخمة من جوجل التابعة لشركة ألفابيت. في 8 يونيو، وضعت جوجل طلبية لأكثر من 3 ملايين وحدة معالجة تينسور مخصصة للذكاء الاصطناعي للإنتاج في عام 2028. ارتفعت أسهم إنتل بأكثر من 13% في التداول ما قبل السوق بناءً على هذا الخبر وحده.
يمثل هذا العقد شيئًا كانت إنتل بحاجة ماسة إليه: دليل على أن عملها في تصنيع الرقائق يمكنه المنافسة دون الاعتماد على TSMC. لسنوات، كان يُنظر إلى قدرات إنتل التصنيعية على أنها متأخرة جيلًا واحدًا عن صانع الرقائق التايواني. يشير عقد جوجل إلى أن أحد مزودي السحابة الضخمة على الأقل يؤمن بأن إنتل أغلقت الفجوة بما يكفي للاستثمار بمليارات الدولارات في خطوط إنتاجها.
شركات تصنيع الرقائق تدعم مؤشر S&P 500
لقد وصل تركيز المكاسب السوقية في أسهم أشباه الموصلات إلى مستويات تجعل حتى المحللين المتفائلين يشعرون بعدم الارتياح. ومن المتوقع أن تولد شركات تصنيع الرقائق ما يقارب نصف نمو أرباح مؤشر S&P 500 هذا العام. ويقوم المحللون السوقيون علنًا بمقارنة موجة الذكاء الاصطناعي الحالية بفقاعة دوت كوم عام 1999، عندما كانت شركات الاتصالات والبنية التحتية للإنترنت تسيطر على تأثير غير متناسب على العوائد على مستوى المؤشر قبل أن تنفجر بشكل مذهل.
لماذا يجب على متداولي العملات المشفرة الانتباه
لقد كان بيتكوين وسوق التشفير الأوسع يتداولان بارتباط متزايد الضيق مع أسهم الذكاء الاصطناعي وشبه الموصلات طوال عام 2026. عندما يزداد نشاط تجارة الذكاء الاصطناعي، يتوسع تقبل المخاطر، وتدفق رؤوس الأموال نحو الأصول المضاربة بما في ذلك التشفير. لاحظ مراقبو السوق أن تدفق التشفير، ولا سيما بيتكوين، قد يخدم كمؤشر على تقبل المخاطر العام مع تقلص تجارة التركيز على الذكاء الاصطناعي.
للمستثمرين الذين يراقبون تقرير إنتل في 23 يوليو، فإن المؤشرات الرئيسية التي يجب التركيز عليها هي نمو إيرادات التصنيع التعاوني، هوامش المنتجات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، والتوجيهات المستقبلية بشأن جدول زمني لطلب Google TPU. إن المساهمة المتوقعة لقطاع أشباه الموصلات بنحو نصف نمو أرباح مؤشر S&P 500 هذا العام تخلق توازنًا هشًا، حيث يمكن أن يعيد موسم أرباح واحد غير مرضٍ من لاعب رئيسي تشكيل توزيعات المحافظ عبر الأسهم، والأدوات الدائنة، والأصول الرقمية في آنٍ واحد.