ملخص
- ستغلق Hashdex وتُسوّي صندوقها الاستثماري للبيتكوين الفوري DEFI في 17 أغسطس، في أول إغلاق لصندوق من هذا النوع في الولايات المتحدة.
- أدار الصندوق أصولًا صافية قدرها 14.7 مليون دولار فقط، مقارنة بـ IBIT التابع لـ BlackRock، القائد في السوق، والذي يمتلك 47.08 مليار دولار.
- التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية للبيتكوين كانت في المنطقة السلبية لثلاثة أشهر متتالية، تحت ضغط الأداء الأفضل للاستثمارات في الذكاء الاصطناعي.
Hashdex أعلنت إغلاق وتصفية صندوقها المُستند إلى البيتكوين لـ DEFI، في أول حالة من نوعها لتصفية صندوق من هذا النوع في الولايات المتحدة.
أشار مدير الأصول الرقمية إلى تقييم شامل للصندوق شمل حجم الأصول تحت الإدارة، السيولة، تكاليف التشغيل، اهتمام المستثمرين، وموقع المنتج ضمن تشكيلة منتجاته.
هشديكس مقابل السوق: فجوة لا يمكن سدها
سيكون 17 أغسطس هو آخر يوم تداول لصناديق DEFI. بدءًا من ذلك التاريخ، ستبدأ في بيع حصصها من البيتكوين وتوزيع الأموال نقدًا على مساهميها، وفقًا لـ إفصاح مقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). الفرق مع السوق الأوسع مذهل: فقد جمعت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية 77.6 مليار دولار من الأصول الصافية وحصلت على 51.5 مليار دولار من التدفقات الصافية منذ إطلاقها.
كان صندوق هاشديكس الأصغر بين جميع منتجات البيتكوين الفورية المتاحة في الولايات المتحدة، بأصول صافية قدرها 14.7 مليون دولار فقط. والأصغر ثانيًا، WisdomTree‘s BTCW، يدير 142.4 مليون دولار.
تم تقييد مركز Hashdex في السوق أكثر بسبب دخوله المتأخر: على الرغم من أن DEFI عمل كصناديق تداول منفصلة على عقود البيتكوين الآجلة منذ سبتمبر 2022، إلا أنه لم يتحول إلى منتج فوري حتى أواخر مارس 2024، أي بعد نحو ثلاثة أشهر من إطلاق IBIT لشركة BlackRock. وقد تطابق نسبة المصروفات الخاصة به البالغة 0.25% مع نسبة BlackRock وFidelity، دون تقديم أي خصم على الإطلاق لتعويض السيولة الأقل للصندوق.
الذكاء الاصطناعي يضع ضغطًا على صناعة العملات المشفرة
كما عمل السياق الكلي ضد هاشديكس. فقد تراكمت تدفقات صناديق بيتكوين الفورية على مدى ثلاثة أشهر متتالية من التدفقات الصافية السلبية، وفقًا للبيانات من SoSoValue. وشرح فيتلي لوندي، رئيس الأبحاث في K33 Research، في تقرير يونيو أن "يعتبر الكثير من السوق أن تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك بيتكوين مرتفعة جدًا بينما يشهد كل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي طفرة".
جمع صندوق BlackRock iShares Future AI & Tech ETF عائدًا قدره 39% حتى يوليو، ويدير أصولًا بقيمة 3.6 مليار دولار؛ خلال نفس الفترة، انخفض سوق التشفير بنسبة حوالي 36% وفقًا لمؤشر CoinDesk 20.
إغلاق صندوق DEFI لا يعني انسحاب Hashdex من سوق صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. تحتفظ الشركة بأكثر من 200 مليون دولار تحت الإدارة عبر منتجات أخرى متاحة في البلاد.