تتحرك غولدمان ساكس بقوة نحو منتجات الدخل المشفرة، حيث وافقت على شراء شركة نيوس إنفستمنتس مقابل ما يصل إلى 2.25 مليار دولار في صفقة نقدية وسهمية تُدمج نيوس وأصولها البالغة حوالي 30 مليار دولار تحت الإدارة ضمن إدارة أصول غولدمان ساكس (GSAM)، رهناً بموافقة الجهات التنظيمية والشروط المعتادة لإغلاق الصفقة. ومن المتوقع إغلاق هذه المعاملة في الربع الأول من عام 2027 إذا حصلت على الموافقات التنظيمية. لماذا هذا مهم: - تمنح هذه الاستحواذ غولدمان فوراً ثلاثة صناديق ETF مركزة على الدخل المشفر، تدير معاً أكثر من 1.1 مليار دولار، مما يسرّع جهودها للدخول إلى قطاع سريع النمو من منتجات ETF التي تولد عائداً من خلال بيع خيارات مقابل التعرض للمشفرات. - كما تعزز موضع غولدمان في سوق متزايد التنافسية لصناديق المشفرات ذات المكالمات المغطاة/الخيارات المُعاد كتابتها، حيث سبق لصناديق بلاك روك iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) أن أطلقت بالفعل. صناديق ETF المشفرة التي ستستحوذ عليها غولدمان: - صندوق نيوس Bitcoin High Income ETF (BTCI): أُطلق في أكتوبر 2024، وجمّع BTCI أكثر من مليار دولار في الأصول الصافية وفقاً لأحدث التقارير. لا يشتري هذا الصندوق البيتكوين الفوري مباشرة؛ بل يكتسب التعرض للبيتكوين من خلال منتجات مُتداولَة في البورصة، ويستخدم استراتيجيات خيارات لتوليد دخل شهري. - صندوق Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI): أُطلق في فبراير 2026، ويملك XBCI حوالي 111 مليون دولار في الأصول، ويستهدف حوالي 150% من استراتيجية BTCI الأساسية، مما يضخم كلاً من المكاسب والخسائر. - صندوق Ethereum High Income ETF (NEHI): أُطلق في ديسمبر 2025، ويملك NEHI حوالي 77 مليون دولار في الأصول، ويطبق نفس النهج المتمثل في استخدام منتجات مُتداولَة في البورصة بالإضافة إلى الخيارات لتوليد الدخل، لكنه يركز على الإيثيريوم بدلاً من امتلاكه مباشرة. كيف تعمل هذه الصناديق: - بدلاً من امتلاك المشفرات الفورية، تستخدم هذه الصناديق منتجات مُتداولَة في البورصة مرتبطة بالبيتكوين أو الإيثيريوم، وتكتب خيارات (عادةً مكالمات مغطاة) لتوليد دخل منتظم. هذه الاستراتيجية تولد أقساطاً لتوزيعات، لكنها قد تحد من المشاركة عندما يرتفع سعر المشفر الأساسي بقوة. يضخم الصندوق المُعزز (XBCI) العوائد والخسائر عبر التعرض المرفوع. السياق والمنافسة: - قدمت غولدمان في أبريل طلباً لصندوق ETF خاص بها باسم Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF، اقتراحًا يهدف إلى استثمار ما لا يقل عن 80% في التعرض للبيتكوين عبر ETPs فورية، وكتابة مكالمات على 40%–100% من هذا التعرض لتوليد أقساط شهرية. لم تُعلن غولدمان بعد عما إذا كانت ستواصل أو تعديل أو تسحب هذا الطلب بالنظر إلى صفقة نيوس. - لاحظ محلل صناديق ETF في بلومبرغ إيريك بالتشوناس أن شراء نيوس يمنح غولدمان منتجاً جاهزاً وناجحاً للدخل البيتكويني — خاصة BTCI، الذي يتمتع بأصول وخصائص عائد رائدة — مما قد يسمح لغولدمان بـ"القفز إلى الأمام" على المنافسين بدلاً من إطلاق منتج مكرر مباشر. - صندوق بلاك روك BITA، الذي أُطلق في 16 يونيو، يكتب مكالمات مغطاة بشكل أساسي ضد صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT)، وجمّع حوالي 59 مليون دولار في الأصول بعد الإطلاق مباشرة؛ وأشار طلب بلاك روك إلى كتابة مكالمات على حوالي 25%–35% من صافي القيمة، مع هدف دخل سنوي يتراوح بين 15%–25% ورسوم مُنشئ قدرها 0.65%. الاستراتيجية الأوسع والحجم: - تقدم نيوس عائلة أوسع من صناديق ETF القائمة على الدخل من الخيارات عبر مؤشرات الأسهم الأمريكية، والدخل الثابت، والبيتكوين، والإيثيريوم، والذهب؛ وهي تدير حالياً 19 صندوقاً قائماً على الخيارات. - هذه هي ثاني عملية استحواذ بقيمة مليارات الدولارات لغولدمان في عام 2026 — بعد استحواذها السابق بقيمة حوالي 2 مليار دولار على شركة Innovator Capital Management في أبريل، والتي عززت قدرات غولدمان على صناديق ETF ذات النتائج المحددة والقائمة على الخيارات. - قالت غولدمان إن صناديق ETF القائمة على الدخل المشتق تدير حالياً حوالي 180 مليار دولار على مستوى الصناعة (وفق بيانات مورنينغستار)، وسجلت معدل نمو سنوي مركب يتجاوز 70% منذ عام 2021. وبعد دمج GSAM وInnovator وNeos، ستشرف الشركة على أكثر من 130 مليار دولار عبر منصات ETF العالمية، وأكثر من 80 مليار دولار في صناديق ETF النشطة، مما يضعها بين أكبر مزودي صناديق ETF النشطة وفقاً لمقاييس مورنينغستار. الأفراد والخطوات التالية: - من المتوقع أن يصبح مؤسسا نيوس تروي كيتس وغاريت بوليللا شريكين في GSAM، كما سيُدمج فريق الاستثمار وخدمة العملاء التابع لنيوس مع غولدمان بمجرد إغلاق الصفقة. - لا تزال الصفقة خاضعة للموافقات التنظيمية والشروط المعتادة لإغلاق الصفقة؛ ولم تُعلن غولدمان بعد عما إذا كانت ستعدل طلبها المعلق لصندوق Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF. الخلاصة: إذا أُتمت الصفقة، فستمنح غولدمان حجماً فورياً في صناديق ETF للدخل عبر الخيارات المشفرة وقائمة منتجات راسخة — مما قد يوفر الوقت والموارد مقارنة ببناء صناديق مشابهة من الصفر، مع تكثيف التنافس في سوق صناديق ETF المشفرة ذات المكالمات المغطاة.
غولدمان تشتري نيوز بقيمة تصل إلى 2.25 مليار دولار، وتكسب 30 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة وصناديق ETF للدخل من خيارات التشفير
ChainGPTمشاركة
ملخص
من المتوقع أن تستحوذ غولدمان ساكس على نيوز إنفستمنتس بقيمة تصل إلى 2.25 مليار دولار في صفقة نقدية وسهمية، رهناً بموافقة الجهات التنظيمية. وتأتي هذه الخطوة لتدمج 30 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة في GSAM، بما في ذلك ثلاثة صناديق تداول منبثق عن الدخل من العملات المشفرة بقيمة أصول تزيد عن 1.1 مليار دولار. وتستخدم هذه الصناديق استراتيجيات خيارات لتوليد دخل دون الاحتفاظ بالعملات المشفرة مباشرة. كما تشمل الصفقة 19 صندوقاً تداول منبثقاً عن الدخل من الأسهم، والدخل الثابت، والذهب. وهذا هو ثاني استحواذ كبير لغولدمان ساكس على صناديق تداول منبثق في عام 2026، بعد استحواذها بقيمة 2 مليار دولار على إنوفيتور كابيتال مانجمنت. ومن المتوقع إغلاق الصفقة في الربع الأول من عام 2027. وتوافق هذه المعاملة اتجاهات متزايدة في أخبار بورصات العملات المشفرة وأخبار الأصول الواقعية (RWA).
المصدر:عرض النسخة الأصلية
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة قد حصلت عليها من أطراف ثالثة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء KuCoin. يُقدّم هذا المحتوى لأغراض إعلامية عامة فقط ، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع ، ولا يجوز تفسيره على أنه مشورة مالية أو استثمارية. لن تكون KuCoin مسؤولة عن أي أخطاء أو سهو ، أو عن أي نتائج ناتجة عن استخدام هذه المعلومات.
يمكن أن تكون الاستثمارات في الأصول الرقمية محفوفة بالمخاطر. يرجى تقييم مخاطر المنتج بعناية وتحملك للمخاطر بناء على ظروفك المالية الخاصة. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى شروط الاستخدام واخلاء المسؤولية.