غولدمان ساكس، ويلز فارغو، مورغان ستانلي ترى الترميز فرصة للنمو

يرى غولدمان ساكس وويلز فارجو ومورغان ستانلي في الترميز فرصة نمو وليس تهديدًا للأنشطة الحالية. وشرح المديرون التنفيذيون فرصًا مختلفة خلال مكالمات الأرباح للربع الثالث هذا الأسبوع: التداول لغولدمان ساكس، وتحويل الأموال لويلز فارجو، والخدمات الاستشارية لمورغان ستانلي. ولم يُحدّد أي من المديرين التنفيذيين رقم إيرادات لهذه الفرصة.

تُدخل الترميز الأصول المالية والواقعية على سلسلة الكتل. يشير عدد متزايد من الشركات إلى أن هذه الشركات تقدم أو تخطط لتقديم أسهم وسندات وسلع مُرمَّزة. يمكن تداول هذه الأصول على مدار الساعة مع قيود جغرافية قليلة أو معدومة.

سُئل رئيس تنفيذي غولدمان ساكس، ديفيد سولومون، عما إذا كان يمكن لتقنيات التوقيع، والتمويل اللامركزي، وأسواق التنبؤ تقليل إيرادات التداول الخاصة بالشركة. وقال سولومون إن هذه التطورات يمكن أن توسع الأعمال بدلاً من ذلك. وأشار سولومون إلى التحول نحو تداول الأسهم إلكترونيًا قبل ما يقارب 50 عامًا، والذي أثار مخاوف مشابهة قبل أن تتكيف غولدمان ساكس وتوسع نشاط البنك في أسواق الأسهم. وقال سولومون إن التوقيع يمكن أن يتبع مسارًا مشابهًا. وقال في المكالمة التي أجريت يوم الثلاثاء مع المحللين إن هذه التطورات تخلق منتجات أكثر، ونشاطًا أكبر، وعملاء جدد محتملين، وقنوات توزيع أوسع.

قضت غولدمان ساكس سنوات في الاستثمار في البنية التحتية للأصول الرقمية. فقد بنت غولدمان ساكس منصة GS DAP الخاصة بها للأصول المُرمَّزة منذ عام 2022 على الأقل. وعملت غولدمان ساكس على ترميز السندات وصناديق السوق النقدية والعقار. وشاركت غولدمان ساكس في تشغيل نصف يوم لخدمة ترميز شركة الإيداع والتسوية وال clearing (DTCC) في يوليو. وتُدعم DTCC جزءًا كبيرًا من البنية التحتية وراء أسواق الأوراق المالية الأمريكية، وتعالج تريليونات الدولارات من المعاملات سنويًا. وتقوم غولدمان ساكس حاليًا بدراسة طرق استخدام هذه الخدمة على نطاق أوسع. وقال سولومون إن الترميز يمكن أن يقلل التكاليف، ويُتِمّ المعاملات، ويجعل الأصول أسهل للتداول. ومع ذلك، وصف سولومون النشاط الحالي بأنه صغير وهامشي.

يقوم ويلز فارغو بالفعل بمعالجة المدفوعات العابرة للحدود باستخدام الودائع المُرمَّزة، حيث يصل المال إلى حسابات المستفيدين في دقيقتين أو أقل. وقال مايكل سانتوماسيمو، المدير المالي لويلز فارغو، إن الخدمة في مرحلة الإنتاج، لكنها تتعامل حتى الآن مع أحجام صغيرة. ويعاني ويلز فارغو من نقص في الشبكة الواسعة للفرع الدولي التي تمتلكها بعض المنافسين العالميين. وأفاد سانتوماسيمو أن الودائع المُرمَّزة يمكن أن تساعد ويلز فارغو على كسب مزيد من أعمال المدفوعات العابرة للحدود دون الحاجة إلى بناء تلك الشبكة. كما يرى ويلز فارغو استخدامات محتملة في الأوراق المالية المُرمَّزة، والأصول الواقعية، وتجارة العملات المشفرة للعملاء ذوي الثروات. ولم يحدد سانتوماسيمو متى قد تصبح هذه الخدمات متاحة.

تبحث مورغان ستانلي في التوكيين لإنشاء طلب أكبر على خدمات إدارة الثروة مع اكتساب المستثمرين طرقًا جديدة لنقل الأصول. وقالت مديرة المالية في مورغان ستانلي، شارون يشاييا، إن نقل الاستثمارات بشكل أسرع وأسهل لن يلغي حاجة العملاء إلى المشورة. وقد استثمرت مورغان ستانلي في القدرات الرقمية عبر أعمال إدارة الثروة والأوراق المالية المؤسسية في البنك. وحددت يشاييا التوكيين كفرصة أخرى لمورغان ستانلي دون الإعلان عن منتج جديد.