يرى غولدمان ساكس وويلز فارجو ومورغان ستانلي في الترميز فرصة نمو وليس تهديدًا للأنشطة الحالية. وشرح المسؤولون فرصًا مختلفة خلال مكالمات الأرباح للربع الثالث هذا الأسبوع: التداول لغولدمان ساكس، وتحويل الأموال لويلز فارجو، والخدمات الاستشارية لمورغان ستانلي. ولم يُحدّد أي من المسؤولين رقمًا للإيرادات لهذه الفرصة.
تُحول التوكنية الأصول المالية والواقعية إلى سلسلة كتل. تقول عدد متزايد من الشركات إنها تقدم أو تخطط لتقديم أسهم وسندات وسلع متوكنة. يمكن تداول هذه الأصول على مدار الساعة مع قيود جغرافية قليلة أو معدومة.
سُئل ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لغولدمان ساكس، عما إذا كان يمكن لتقنيات التوكنزية، والتمويل اللامركزي، وأسواق التنبؤ تقليل إيرادات التداول الخاصة بالشركة. وقال سولومون إن هذه التطورات يمكن أن توسع الأعمال بدلاً من ذلك. وأشار سولومون إلى التحول نحو التداول الإلكتروني للأسهم قبل ما يقرب من 50 عامًا، والذي أثار مخاوف مشابهة قبل أن تتكيف غولدمان ساكس وتوسع نشاط البنك في الأسهم. وقال سولومون إن التوكنزية يمكن أن تتبع مسارًا مشابهًا. وأضاف سولومون خلال المكالمة مع المحللين يوم الثلاثاء أن هذه التطورات تخلق منتجات أكثر، ونشاطًا أكبر، وعملاء جدد محتملين، وقنوات توزيع أوسع.
قضت غولدمان ساكس سنوات عديدة في الاستثمار في البنية التحتية للأصول الرقمية. وقد بنت غولدمان ساكس منصة GS DAP الخاصة بها للأصول المُرمَّزة منذ عام 2022 على الأقل. وعملت غولدمان ساكس على ترميز السندات وصناديق السوق النقدي والعقار. وشاركت غولدمان ساكس في جولة تجريبية مدتها نصف يوم لخدمة الترميز التابعة لمؤسسة الإيداع والتسوية والتحصيل (DTCC) في يوليو. وتُدعم مؤسسة DTCC جزءًا كبيرًا من البنية التحتية وراء أسواق الأوراق المالية الأمريكية، وتُعالج تريليونات الدولارات من المعاملات سنويًا. وتشير غولدمان ساكس حاليًا إلى طرق استخدام هذه الخدمة على نطاق أوسع. وقال سولومون إن الترميز يمكن أن يقلل التكاليف، ويُتِمّ المعاملات، ويجعل الأصول أسهل للتداول. ومع ذلك، وصف سولومون النشاط الحالي بأنه صغير وهامشي.
يقوم ويلز فارغو بالفعل بمعالجة المدفوعات العابرة للحدود باستخدام الودائع المُرمّزة، حيث يصل المال إلى حسابات المستفيدين في دقيقتين أو أقل. وقال مايكل سانتوماسيمو، المدير المالي لويلز فارغو، إن الخدمة في مرحلة الإنتاج ولكنها تتعامل حتى الآن مع حجوم صغيرة. ويعاني ويلز فارغو من نقص في الشبكة الواسعة للفرع الدولي التي تمتلكها بعض المنافسين العالميين. وقال سانتوماسيمو إن الودائع المُرمّزة يمكن أن تساعد ويلز فارغو على كسب مزيد من أعمال المدفوعات العابرة للحدود دون الحاجة إلى بناء تلك الشبكة. كما يرى ويلز فارغو استخدامات محتملة في الأوراق المالية المُرمّزة، والأصول الواقعية، وتجارة العملات المشفرة للعملاء ذوي الثروات. ولم يحدد سانتوماسيمو متى قد تصبح هذه الخدمات متاحة.
تبحث مورغان ستانلي في الترميز لإنشاء طلب أكبر على مشورة إدارة الثروات مع اكتساب المستثمرين طرقًا جديدة لنقل الأصول. وقالت مديرة المالية في مورغان ستانلي، شارون يشايا، إن نقل الاستثمارات بشكل أسرع وأسهل لن يلغي حاجة العملاء إلى المشورة. وقد استثمرت مورغان ستانلي في القدرات الرقمية عبر أعمال إدارة الثروات والأوراق المالية المؤسسية في البنك. وحددت يشايا الترميز كفرصة أخرى لمورغان ستانلي دون الإعلان عن منتج جديد.