غولدمان ساكس تشتري NEOS بقيمة تصل إلى 2.25 مليار دولار للتوسع في عروض صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

أعلنت بنك غولدمان ساكس يوم الثلاثاء أنه يُسرّع دخوله إلى منتجات العائد التشفيرية من خلال صفقة لشراء شركة NEOS Investments المتخصصة في صناديق الاستثمار المتداولة، بقيمة تصل إلى 2.25 مليار دولار نقدًا وسهمًا. ومن المتوقع أن تُغلق هذه الصفقة في الربع الأول من عام 2027، شريطة تحقيق أهداف أداء وخدمات معينة والحصول على موافقة الجهات التنظيمية. ستدمج الصفقة حوالي 30 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على الخيارات والدخل المشتق ضمن إدارة أصول غولدمان ساكس، مما يمنح الشركة الوول ستريت حجمًا فوريًا في أحد أكثر أجزاء السوق نموًا. وتُعرف شركة NEOS بشكل أساسي بصناديقها الرائدة BTCI، وهو صندوق بيع خيار مغطى على البيتكوين الذي نما إلى حوالي مليار دولار في الأصول منذ إطلاقه. كما تدير الشركة منتجًا مشابهًا للإيثيريوم مغطى بالخيارات، مما يمنح غولدمان ساكس مجموعة جاهزة من عروض الدخل التشفيري. تولد استراتيجيات بيع الخيارات المغطاة عائدًا شهريًا من خلال بيع (كتابة) خيارات مقابل أصل أساسي — في هذه الحالة البيتكوين أو الإيثيريوم — مما يوفر دخلاً لكنه يحد من بعض المكاسب إذا ارتفع السعر. ويتوافق هذا الهيكل مع تقديم غولدمان ساكس في أبريل لطلب صندوق استثمار متداول للبيتكوين بعلاوة، وهو أداة مصممة لتوليد دخل من خلال كتابة خيارات مرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفوري. وفي ذلك الوقت، اقترح المحللون أن غولدمان ساكس قد تحاول تجاوز منافسين مثل بلاك روك؛ حيث تمثل عملية الاستحواذ على NEOS وسيلة أسرع بكثير لاكتساب حصة سوقية مقارنة ببناء منتجات جديدة من الصفر. سينضم مؤسسا شركة NEOS، غاريت بوليللا وتروي كيتس، إلى إدارة أصول غولدمان ساكس كشريكين بمجرد إغلاق الصفقة. وصاغت غولدمان ساكس الاستحواذ حول استراتيجيات الدخل والنتائج الأوسع لشركة NEOS، ووضع المدير التنفيذي ديفيد سولومون — الذي قال سابقًا إنه يمتلك "كمية قليلة جدًا، لكن بعض" البيتكوين — هذه الخطوة على أنها تعزيز لقدرات الشركة في مجال الخيارات والدخل. إن توقيت هذه الخطوة ملحوظ: فقد شهدت صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على الدخل المشتق انفجارًا في الشعبية، وازدادت أصولها إلى حوالي 180 مليار دولار بمعدل نمو سنوي مركب يتجاوز 70٪ منذ عام 2021، وفقًا لـ Morningstar. وأصبحت استراتيجيات التشفير جزءًا متزايد الوضوح من هذا النمو مع سباق المُصدرين لتقديم البيتكوين والإيثيريوم بأشكال تدر عائدًا. بالنسبة لغولدمان ساكس، توفر هذه الصفقة قاعدة فورية في صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية وتوزيعًا مُثبتًا للمنتجات، مما يُسرّع جهودها للدخول إلى سوق صناديق الاستثمار المتداولة التشفيرية، مع امتصاص مدير ذي خبرة وقاعدة مستثمرين قائمة. وستكون الجهات التنظيمية هي التي تملك القرار النهائي قبل إغلاق الصفقة، لكن إذا تم إتمامها، فستمثل هذه الاستحواذ خطوة كبيرة في تبني وول ستريت لمنتجات العائد التشفيري.