وافقت غولدمان ساكس على شراء نيوز إنفستمنتس بقيمة تصل إلى 2.25 مليار دولار أمريكي. ومن المتوقع أن تكتمل هذه الصفقة في الربع الأول من عام 2027، بعد الحصول على الموافقات التنظيمية. وبعد الإتمام، ستُدمج الصناديق الثلاثة التابعة لنيوز المرتبطة بالبيتكوين والإيثيريوم والتي تدر عوائد، ضمن أعمال إدارة الأصول الخاصة بغولدمان ساكس.
إدراج 3 صناديق استثمارية متداولة في البورصة تركز على العوائد المشفرة
هذه المنتجات الثلاثة هي Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI) وBoosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) وEthereum High Income ETF (NEHI). تجمع الصناديق الثلاثة أصولًا تحت الإدارة تزيد عن 1.1 مليار دولار أمريكي، حيث يمتلك BTCI الحجم الأكبر، مع تجاوز صافي أصوله الأخير 1 مليار دولار أمريكي.
تم إطلاق BTCI في أكتوبر 2024، ويستهدف بشكل رئيسي الحصول على تعرّض من خلال منتجات متداولة في البورصة مرتبطة بالبيتكوين، مع دمج استراتيجيات خيارات لتوليد عوائد شهرية. وهو لا يحتفظ مباشرة بالبيتكوين. وتشير التقارير التي أعلنتها Neos للمساهمين إلى أن الصندوق قد خصص أموالاً في صناديق تداول البيتكوين، واستخدم أدوات خيارات مرتبطة بمؤشر Cboe لصناديق تداول البيتكوين.
تم إطلاق XBCI في فبراير 2026، مع اعتماد استراتيجية رافعة أكثر تشددًا. ووفقًا لوثائق الإصدار، تهدف هذه الصندوق إلى تحقيق تعرض يبلغ حوالي 150% من استراتيجية BTCI الأساسية، مما يؤدي إلى تضخيم التقلبات عند انخفاض الأصول المرتبطة ببيتكوين. أما NEHI، فقد تم إطلاقه في ديسمبر 2025، ويتبع هيكلًا مشابهًا لـ BTCI، لكنه يستهدف المنتجات المرتبطة بالإيثريوم.
قد تتأثر خطط المنتجات الأصلية لغولدمان ساكس
كما مكّنت هذه الاستحواذات جولدمان ساكس من الحصول مسبقًا على خط منتجات ETF مدر للعائد بالبيتكوين، قبل إطلاق منتجاتها الخاصة. وكانت جولدمان ساكس قد قدمت طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في أبريل من هذا العام لطرح صندوق Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF.
وفقًا للوثائق المقدمة في ذلك الوقت، من المخطط أن تخصص هذه الصندوق المقترح على الأقل 80% من صافي أصوله في أدوات توفر تعرضًا لبيتكوين، وخصوصًا صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين، مع بيع خيارات شراء جزئية للحصول على إيرادات من الأقساط. تُظهر الوثائق أن نسبة تغطية الخيارات من المخطط أن تكون بين 40% و100%، حسب ظروف السوق.
بعد إعلان صفقة Neos، قال إيريك بالتشوناس، المحلل الرئيسي لصناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ، إن هذه الاستحواذات قد تفسر سبب تأخر إطلاق المنتج الذي قدمته جولدمان ساكس في أبريل. ولم توضح جولدمان ساكس بعد ما إذا كانت ستسحب طلبها لصندوق الاستثمار المتداول المدر للعائد على البيتكوين، أو تعده، أو تستمر في المضي قدمًا فيه.
المنافسة على صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد البيتكوين تتصاعد
خلفية استحواذ جولدمان ساكس على نيوس هي تسارع المنافسة في سوق صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد على البيتكوين. فقد أطلقت بلاك روك BITA في يونيو، ودخلت هذا المجال. تُظهر التحليلات ذات الصلة أن BITA تخطط لبيع خيارات شراء على حوالي 25% إلى 35% من صافي أصول الصندوق شهريًا، وتحدد هدف العائد السنوي ضمن النطاق من 15% إلى 25%.
ومع ذلك، فإن السمة المشتركة لهذه المنتجات هي أنّها تُضحي بجزء من مساحة الربح عند ارتفاع البيتكوين بشكل كبير، مقابل الحصول على إيرادات خيارات. وحتى الأربعاء، بلغ صافي أصول BITA حوالي 59 مليون دولار أمريكي، وهو ما يقل بشكل واضح عن حجم BTCI الذي يتجاوز 10 مليارات دولار.
تأسست Neos في عام 2022، وتدير حاليًا أصولًا تزيد عن 300 مليار دولار، وتمتلك 19 صندوقًا متداولًا في البورصة مبنيًا على خيارات، يغطي مؤشرات الأسهم الأمريكية، والدخل الثابت، والبيتكوين، والإيثريوم، والذهب. وأفادت غولدمان ساكس أنه إذا أُضيفت Innovator Capital Management، التي تم شراؤها بالكامل في أبريل من هذا العام، فإن منصات صناديق الاستثمار المتداولة العالمية لغولدمان ساكس وInnovator وNeos ستصل إلى أكثر من 130 مليار دولار في نهاية يونيو، منها حوالي 80 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة النشطة.
وفقًا لجولدمان ساكس، سيصعد ترتيب الشركة في سوق صناديق الاستثمار المتداولة النشطة إلى المركز الثامن عالميًا بعد إتمام الصفقة. ومن المتوقع أن ينضم تروي كيتس وغاريت بوليللا، المؤسسان المشتركان لشركة نيوز، إلى إدارة أصول جولدمان ساكس كشريكين بعد الإغلاق.