تقرير غولدمان ساكس: تقليص الديون في أسواق الأسهم الأمريكية على وشك الانتهاء، ومن المتوقع أن تشهد أغسطس تقلبات محدودة ضمن نطاق

وفقًا لبحث TideX، أشار تقرير غولدمان ساكس بتاريخ 29 يوليو إلى أن إجمالي رافعة حسابات العالم تقع عند النسبة المئوية 93 على مدار خمس سنوات، وانخفضت نسبة المراكز الطويلة والقصيرة للصناديق التحوطية من 5.7 إلى 3.2 مرة، مع تجاوز تقدم تقليل الرافعة 90%. بلغ التدفق الصافي للصناديق الأمريكية في يوليو 34 مليار دولار أمريكي. وقد كسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مستوى الإشارة القصير البالغ 7453 نقطة، مما قد يُحفّز بيعًا جماعيًا من قبل استراتيجيات CTA في حال الاستمرار في الهبوط. تقدر غولدمان ساكس أن الاستراتيجيات المنظمة تحتفظ بحوالي 196.3 مليار دولار أمريكي من المراكز الطويلة في الأسهم الأمريكية، وتوجد مراكز CTA عند النسبة المئوية 44. وتتوقع غولدمان ساكس أن تظل الأسهم الأمريكية في أغسطس في نطاق تذبذب. ستكون عمليات شراء الأسهم من قبل الشركات نفسها دعامة للطلب في أغسطس، حيث أن حوالي 31% من شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في فترة نافذة الشراء، ومن المتوقع أن تنتهي أكثر من 90% من الشركات من فترة الصمت بحلول منتصف أغسطس. سيحدّ التدفق الموسمي للسيولة، والبيع الكمي، والمراكز المحافظة للمؤسسات من المساحة الصاعدة. وتنصح غولدمان ساكس باستخدام استراتيجيات التحوط العكسي وخيارات البيع على IWM كأدوات تحوط.