غولدمان ساكس: مزودو السحابة يزيدون الإنفاق الرأسمالي، ومصنّعو معدات أشباه الموصلات يستفيدون

وفقًا لبحث "تشاوجيانغ"، أشار تقرير جولدمان ساكس بتاريخ 31 يوليو إلى أن الشركات الأربع الكبرى للحوسبة السحابية استمرت في رفع إنفاقها الرأسمالي في الربع الثاني. رفعت أمازون توقعات نفقاتها الرأسمالية النقدية لعام 2026 من 200 مليار دولار إلى 220 مليار دولار، ورفعت جوجل التوقعات إلى 195-205 مليار دولار، بينما ضيقت ميتا النطاق إلى 130-145 مليار دولار. ورفعت تايوان سيميكوندكتور توقعات إيراداتها إلى نمو يتجاوز 40٪، ورفعت إنفاقها الرأسمالي إلى 60-64 مليار دولار. ورفعت Lam Research توقعاتها لإنفاق قطاع أجهزة تصنيع الرقائق (WFE) لعام 2026 إلى نطاق 150 مليار دولار، ورفعت KLA توقعاتها أيضًا إلى أكثر من 150 مليار دولار، واعتبرت أن 190 مليار دولار مستوى منطقي لعام 2027. تعتقد جولدمان ساكس أن سلسلة نقل الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي تتعزز تدريجيًا، من شركات الحوسبة السحابية إلى مصانع الرقائق ثم إلى مصنعي المعدات، حيث تؤكد كل مرحلة على الطلب. تستفيد ASML من الطلب على تقنيات EUV وDUV المتقدمة، و تستفيد ASMI من الطلب على ALD والترسيب الخارجي، و تستفيد BESI من انتشار الرقائق المخصصة والاستثمارات في التパكيت المتقدم، و تستفيد Nebius من توسع فجوة قوة الحوسبة، و تستفيد Technoprobe من زيادة كثافة الاختبار. وتستنتج جولدمان ساكس أن السوق قد يقلل من تقدير استمرارية واتساع الاستفادة من قطاع المعدات العليا.