وافقت غولدمان ساكس على شراء NEOS Investments في صفقة تصل قيمتها إلى 2.25 مليار دولار. تجمع هذه المعاملة بين النقد والأسهم، وتعتمد الشروط النهائية على معايير الأداء. هذا التحرك يعزز موقف غولدمان في سوق صناديق الاستثمار المتداولة النشطة المتنامية بسرعة.
هيكل الصفقة والجدول الزمني المتوقع
ستدفع غولدمان ساكس عبر مزيج من النقد والأسهم مقابل NEOS Investments. يظل الدفع النهائي مرتبطًا بالتزامات الخدمة والأداء على مدار الوقت. لا يزال يتعين على الجهات التنظيمية الموافقة على المعاملة قبل أن تصبح نهائية.
تتوقع الشركات أن يُختَتم الصفقة خلال الربع الأول من عام 2027. يسمح هذا الجدول الزمني لكلا الشركتين بإكمال مراجعات التنظيمية وتخطيط التكامل. ستدمج جولدمان ساكس NEOS في هيكل إدارة الأصول الحالي الخاص بها بمجرد الموافقة عليه.
تدير NEOS حاليًا تسعة عشر صندوقًا متداولًا في البورصة يستند إلى خيارات دخل منهجية لعملائها. وكانت الشركة تدير أصولًا بقيمة حوالي 30 مليار دولار حتى يونيو. تشير بعض التقارير إلى أن هذا الرقم نما منذ ذلك الحين ليقترب من 32 مليار دولار.
Neos تُضيف القدرة إلى مجموعة صناديق جولدمان ساكس القائمة على الخيارات
تم إطلاق NEOS في عام 2022 وبنى بسرعة سمعة في الاستثمار القائم على الدخل من الخيارات. تركز استراتيجياته على توليد دخل ثابت مع إدارة التعرض للسوق. وقد جذب هذا النهج كلاً من المستثمرين الأفراد والمؤسسات الباحثين عن التوازن.
يتبع هذا الاستحواذ شراء جولدمان السابق لشركة Innovator Capital Management، وهي شركة أخرى تركز على الخيارات. تختص Innovator في صناديق الاستثمار المتداولة ذات النتائج المحددة والمقيدة للمستثمرين الحريصين على المخاطر. معًا، تُظهر هذه الصفقات استراتيجية جولدمان الواضحة في توسيع عروضها القائمة على الخيارات.
سينضم المؤسسان المشتركان تروي كيتس وغارييت بوليللا إلى إدارة أصول غولدمان ساكس كشريكين. ومن المتوقع أيضًا انتقال فريق NEOS الأوسع إلى هيكل غولدمان. ووصف قادة غولدمان الاستحواذ بأنه مكمل لاستراتيجياتهم القائمة على المخزون والدخل والنتائج.
منصة صناديق الاستثمار المتداولة المدمجة تتجاوز 130 مليار دولار في الأصول
بعد إغلاق الصفقة، سيتجاوز إجمالي منصة صناديق الاستثمار المتداولة في غولدمان ساكس 130 مليار دولار في الأصول. وستمثل صناديق الاستثمار المتداولة النشطة وحدها حوالي 80 مليار دولار من هذا المجموع. ويضع هذا الحجم غولدمان بين أكبر مزودي صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في الصناعة.
تحتل بيانات مورنينغستار جولدمان ساكس في المرتبة الثامنة كأكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة النشطة حتى يونيو. وتعكس هذه المرتبة النمو المستقر في قسم إدارة الأصول الأوسع للشركة. ويجب أن يدفع استحواذ NEOS جولدمان إلى مراكز أعلى في هذا التصنيف التنافسي.
لقد اتسعت صناديق الاستثمار القائمة على الخيارات بسرعة عبر السوق الأوسع في السنوات الأخيرة. وتحتوي هذه الفئة الآن على حوالي 180 مليار دولار من الأصول الإجمالية على مستوى الصناعة. وقد تجاوز النمو السنوي سبعين بالمئة منذ عام 2021، وفقًا لأرقام مورنينغستار.
السياق الأوسع للسوق والاتجاهات الصناعية
زاد الطلب على استراتيجيات الدخل من الخيارات بشكل مستمر بين المستثمرين العاديين والمؤسسات على حد سواء. تهدف هذه المنتجات إلى توليد دخل مع تقليل التعرض للخسائر الناتجة عن تقلبات السوق. وقد جعل هذا التوازن منها أكثر شعبية داخل الهياكل التقليدية لصناديق الاستثمار المتداولة.
تعكس عمليات استحواذ جولدمان على NEOS وInnovator تحولاً أوسع نحو منتجات صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة. لا يزال المديرون الكبار للأصول يدمجون الشركات الأصغر والمبتكرة لتنويع عروضهم. يشير هذا النمط إلى أن مزيداً من الدمج قد يتبع في قطاع صناديق الاستثمار المتداولة النشطة.
بمجرد إغلاق الصفقة، تخطط غولدمان لتشغيل NEOS إلى جانب مجموعة صناديقها الحالية للصناديق المتداولة في البورصة. تهدف الشركة إلى توسيع نطاق منتجاتها العام وحجم الأصول الإجمالية تحت الإدارة. يُعد أحدث خطوة من غولدمان إشارة إلى طموحها المستمر في مجال صناديق الاستثمار المتداولة التي تُدار بنشاط.
تم نشر هذا المقال أصلاً كـ Goldman Sachs Expands Active ETF Reach With Neos Buyout على Crypto Breaking News – مصداقيك الموثوق لأخبار التشفير، وأخبار البيتكوين، وتحديثات البلوكشين.