خفضت غولدمان ساكس وباركليز وجيفيريز أهداف أسعارها لأسهم Robinhood Markets (HOOD) يوم الخميس، بعد يوم واحد من تجاوز الوسيط المدرج في ناسداك توقعات الإيرادات والأرباح للربع الثاني. وكانت غولدمان وجيفيريز قد رفعتا أهدافهما إلى 137 دولارًا في وقت سابق من يوليو.
احتفظت الشركات الثلاث بتصنيفاتها التصاعدية. إن عكسها يتعلق بالتوقيت، وليس بالتنفيذ. يتوقع المحللون الآن أن تدفع أعمال تداول روبينهود الحالية، وليس منتجاتها الأحدث، النمو حتى عام 2027.
لماذا خفّض المحللون أهداف أسعار روبينهود بعد تجاوز النتائج؟
غولدمان ساكس انتقلت إلى 118 دولارًا. جيفيريز صعدت إلى 127 دولارًا. باركليز خفضت أكثر من غيرها، إلى 105 دولارات.
| شركة | الهدف الجديد | سابق | التقييم | تغيير |
|---|---|---|---|---|
| باركليز | 105$ | 122$ | مفرط الوزن | -14% |
| غولدمان ساكس | 118$ | 137$ | اشترِ | -14% |
| نيدهام | 120$ | 123$ | اشترِ | -2% |
| جيفيريز | 127$ | 137$ | اشترِ | -7% |
ما يبرز هو الرحلة الذكية. رفعت جيفيريز هدفها من 94 دولارًا إلى 137 دولارًا في 8 يوليو. ووصلت جولدمان ساكس إلى 137 دولارًا في منتصف يوليو. وكلاهما ألغى هذا التفاؤل خلال شهر.
لم ينسحب الجميع. احتفظت بيبر ساندلر بسعر 135 دولارًا، وأعادت بيتيج إعادة تأكيد سعر 125 دولارًا. لا يزال سعر بيرنشتاين البالغ 160 دولارًا، المحدد في 20 يوليو، يتصدر تحليلات 28 محللًا يغطون السهم.
لماذا يهم ذلك لأسهم HOOD
روبنهود تجاوز التوقعات لكنه لم يستطع الحفاظ على طلب شراء. هذا النمط مثبت، وليس جديدًا.
في نوفمبر 2025، تجاوزت Robinhood كلا الخطين وانخفضت بنسبة 10.8٪ في الجلسة التالية. تداولت HOOD بالقرب من 89.67 دولارًا صباح الخميس، أي حوالي 42٪ أقل من سجلها في أكتوبر 2025.
لقد وصف باركليز السقف بشكل بسيط. فهي تتوقع أن تقود الأعمال الحالية النمو على المدى القريب، وتدعي أن المخاطرات الأحدث تحتاج إلى سنوات قبل أن تؤثر على قاعدة الإيرادات.
انخفض سهم HOOD الخاص بـ Robinhood بنسبة تقارب 2% عند فتح السوق، وكان يُتداول بسعر 88.06 دولارًا في هذا الوقت.
ما الذي تُظهره ملفات روبينهود للربع الثاني
ارتفع الإيراد بنسبة 32% إلى رقم قياسي بلغ 1.31 مليار دولار، وفقًا لـ الإفصاح الخاص بالشركة. ووصلت الأرباح المخففة إلى 0.62 دولار للسهم، بزيادة قدرها 48%. ووصلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة إلى 741 مليون دولار.
جودة الأرباح أقل من ما تشير إليه العناوين الرئيسية. جاء حوالي 0.14 دولار من ربح السهم من مكاسب لمرة واحدة، ومعظمها من فصل روبينهود فنتشرز فند I.
لا يزال التشفير نقطة الضعف. تجاوز إيرادات التشفير من Robinhood التوقعات عند 100 مليون دولار، لكنه انخفض بنسبة 38% من 160 مليون دولار قبل عام.
توفر تلك الخطوة الآن 8% من الإيرادات الصافية، انخفاضًا من 16%. تُرجع 10-Q السبب إلى انخفاض معدلات التعويضات من وكلاء السوق وانخفاض عدد المستخدمين الذين يقومون بتجارة العملات المشفرة بنسبة 16%.
ما الذي يجب مراقبته على مدار الـ 30 يومًا القادمة
تتجه الأصول الجديدة الصافية لشهر يوليو نحو 4 مليارات دولار، بعد شهر يونيو قوي.
التكاليف هي المقابل. قلّص روبينهود 10% من الموظفين في يونيو وخفض توقعات المصروفات للعام الكامل 2026 إلى نطاق يتراوح بين 2.675 مليار و2.775 مليار دولار.
روبنهود تتصدر أيضًا ملكية الأسهم المُرمز لها من حيث عدد الحائزين، بينما تتأخر من حيث المبلغ المُستثمر، وهو الفجوة التي تقيمها باركليز.
مع كون الهدف التوافقي قريبًا من 122 دولارًا والأسهم تحت 90 دولارًا، فإن السؤال هو ما إذا كانت أسواق التنبؤ والأصول المُرمَّزة ستتوسع قبل أن يُغلق هذا الفرق تلقائيًا.