Glassnode تحدد مستويات رئيسية لبيتكوين لاحتمال حدوث موجة صعودية

حذرت شركة تحليلات العملات المشفرة Glassnode أن الانتعاش القوي لبيتكوين من أدنى مستوياته في منتصف أغسطس يُعزى إلى أكبر تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة هذا العام، وتدفقات بيتكوين الخارجة من البورصات، والتجميع الواسع من قبل مجموعات المستثمرين. ووفقًا للشركة، فإن العقبة الأكبر التي يجب على بيتكوين التغلب عليها للوصول إلى ذروتها في يناير هي منطقة العرض المرتفعة بين 81,000 دولار و86,000 دولار.

وفقًا لتحليل Glassnode، ارتفع البيتكوين بنسبة حوالي 26٪ من أدنى مستوى له في منتصف أغسطس، مع بدء الحركة بتصفية قصيرة تاريخية كبيرة في 19 أغسطس 2026. وكانت هذه أكبر تصفية يومية قصيرة من حيث الدولار منذ بدء الشركة تتبع بياناتها في عام 2019، وشكلت المراكز القصيرة 85٪ من إجمالي التصفيات خلال الموجة الصاعدة.

وفقًا لشركة التحليل، تم تصفية حوالي 86% من كتل التصفية التي كانت موجودة قبل سعر البيتكوين خلال الموجة الصاعدة. وعلى الرغم من ذلك، لا يزال هناك منطقة تصفية قصيرة كبيرة بين 82,000 دولار و86,000 دولار.

أسفل سعر البيتكوين، هناك تجمع كبير من التصفيات لمراكز طويلة بين 60,500 دولار و62,400 دولار.

حدث أيضًا انخفاض كبير في الرافعة المالية في سوق العقود الآجلة. بينما انخفض حجم المراكز المفتوحة في عقود البيتكوين الآجلة بنسبة 11 بالمائة خلال فترة الصعود، زاد حجم المراكز المفتوحة من حيث الدولار بشكل رئيسي بسبب ارتفاع سعر البيتكوين.

وفقًا لـ Glassnode، يشير هذا إلى أن المراكز القصيرة المُلغاة لا تُعاد إنشاؤها بسرعة من خلال صفقات مُرتفعة الرافعة المالية جديدة.

حقيقة أن أسعار التمويل ظلت محايدة إلى حد كبير طوال الارتفاع، وتحولت أحيانًا إلى سلبية، أشارت إلى أن الحركة كانت مدعومة بواسطة عمليات تصفية قصيرة بدلاً من مراكز طويلة جديدة كبيرة تم فتحها.

أشار Glassnode إلى أن الارتفاع لم يكن بسبب البيع القصير فقط، بل دخل رأس المال الحقيقي أيضًا إلى السوق.

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في_spot لبيتكوين المبنية في الولايات المتحدة تدفقًا صافيًا إجماليًا قدره 2.23 مليار دولار على مدار سبعة أيام من موجة صعودية. ولم يُلاحظ أي تدفق صافي خارجي في أي يوم خلال هذه الفترة، مما يمثل أعلى تدفق صافي لصناديق الاستثمار المتداولة على مدار سبعة أيام منذ 2026.

كان أقوى يوم للصناديق المتداولة في البورصة هو اليوم الذي شهد أكبر تدفق رأسمالي يومي منذ 14 يناير 2026.

كما نجح البيتكوين في تجاوز مستوى تكلفة حاملين قصيري الأجل مرة أخرى خلال نفس الفترة، وهو مستوى التكلفة المتوسط للمستثمرين قصيري الأجل.

ومع ذلك، ظل نشاط السوق أقل من الذروات السابقة. وفقًا لبيانات Glassnode، كان متوسط حجم التداول اليومي للبيتكوين خلال أسبوع الصعود حوالي 2.4 مليار دولار. هذا المبلغ يعادل تقريبًا نصف المستويات المسجلة في يناير-فبراير.

كما لفتت Glassnode الانتباه إلى حركة إمدادات البيتكوين بين مجموعات المستثمرين المختلفة.

منذ أدنى نقطة في 30 يونيو 2026، انخفض إجمالي امتلاك البيتكوين للمستثمرين الذين يحملون 1,000-10,000 BTC بحوالي 50,500 BTC.

على النقيض، فقد جمعت أكبر مجموعة من المستثمرين الذين يحملون أكثر من 100,000 BTC، وتشمل بشكل رئيسي بورصات العملات المشفرة ووكلاء الحفظ وصناديق الاستثمار المتداولة، حوالي 59,100 BTC خلال نفس الفترة.

خلال فترة الضغط القصير وحدها، زادت أصول هذه المجموعة بنحو 31,500 BTC. لاحظت Glassnode أن هذا المبلغ يعادل من حيث الحجم كمية البيتكوين التي تم إنشاؤها في صناديق الاستثمار المتداولة خلال نفس الفترة، لكن لا يمكن إقامة علاقة مباشرة بين هاتين النقطتين البياناتيتين وحركة البيتكوين.

وفقًا لمؤشر درجة ميل التراكم من Glassnode، يُظهر جميع مستثمري البيتكوين ميلًا للتراكم.

جميع المجموعات الست المختلفة من مستثمري البيتكوين لديها درجة تراكم على مدار 30 يومًا تزيد عن 0.5 منذ 5 أغسطس 2026.

هذه الحالة مستمرة منذ حوالي 20 يومًا، مما يجعلها واحدة من أطول الفترات منذ الفترة البالغة 22 يومًا التي شُهدت في أواخر عام 2024، حيث كانت جميع مجموعات المستثمرين تجمع الثروة في نفس الوقت.

لاحظ Glassnode أن انخفاض درجة أي مجموعة من المستثمرين تحت 0.5 قد يكون أحد أول علامات التحذير التي تشير إلى أن الطلب الواسع النطاق الذي يدعم الموجة الصاعدة يبدأ في التراجع.

وفقًا لتحليل Glassnode القائم على التكلفة، يمتلك البيتكوين منطقة دعم قوية بين 62,000 دولار و65,000 دولار تحت سعره الحالي.

يحتفظ المستثمرون قصورو الأجل بحوالي ثلثي البيتكوين المشتراة عند هذه المستويات بين يونيو وأغسطس. لذلك، يُعتبر هذا المنطقة مستوى دعم مهم حيث يمكن للمستثمرين الجدد مؤخرًا محاولة الحفاظ على تكلفتهم المتوسطة.

تكلفة الاستثمار قصيرة الأجل للبيتكوين حوالي 70,000 دولار.

وفقًا لـ Glassnode، قد يظهر أول إشارة واضحة على الضعف في الاتجاه الصاعد عندما ينخفض البيتكوين دون 70,000 دولار. ومنطقة الدعم الرئيسية التالية ستكون بين 62,000 و65,000 دولار.

عودة إلى حوالي 62,900 دولار، والتي تُعتبر نقطة انطلاق الحركة الصاعدة للبيتكوين، قد تعني عكسًا كبيرًا للاتجاه الصاعد الحالي.

منطقة المقاومة الأهم لبيتكوين تقع في النطاق من 81,000 دولار إلى 86,000 دولار.

وفقًا لـ Glassnode، تشير العديد من المؤشرات السوقية المستقلة إلى نفس نطاق السعر.

تبدأ منطقة تكلفة التخزين الذاتي الأولية عند حوالي 80,800 دولار، بينما تصبح مستويات جاما البائعين في سوق الخيارات سلبية عند حوالي 82,300 دولار. تمتد تجمعات التصفية القصيرة حتى 86,000 دولار، بينما تقع منطقة التكلفة العالية للمستثمرين على المدى الطويل بين 83,000 و86,000 دولار.

لاحظ Glassnode أيضًا أن أوامر البيع في البورصات زادت مع ارتفاع السعر. زادت أوامر البيع المعلقة ضمن نطاق معين فوق سعر البيتكوين بنسبة 41 بالمئة في الخمسة أيام الأخيرة، بينما انخفضت أوامر الشراء بنسبة 32 بالمئة عبر دفتر الأوامر المرئي خلال الأيام السبعة الأخيرة.

وفقًا للشركة، تُظهر هذه البيانات أن البائعين مُوضعون بشكل خاص فوق السعر الحالي.

تعتقد Glassnode أن الإغلاقات المستمرة فوق 83,300 دولار ضرورية لتأكيد أقوى لاستمرار الاتجاه الصاعد في البيتكوين.

settling فوق هذا المنطقة، بالاقتران مع استمرار التدفقات القوية لصناديق الاستثمار المتداولة، قد يشير إلى أن ضغط البيع المكثف بين 81,000 دولار و86,000 دولار قد تم امتصاصه من قبل السوق.

لكن سوق الخيارات يُسعر حاليًا اتجاهًا جانبيًا أكثر.

مع انتهاء خيارين رئيسيين قريبًا، هناك مراكز بقيمة حوالي 10.4 مليار دولار و13.7 مليار دولار على التوالي، بينما مستويات الألم القصوى تقع حول 69,000 دولار و70,000 دولار.

المدى المتوسط لاحتمال 70% المُسعر لخيارات تنتهي في 25 سبتمبر 2026، هو تقريبًا بين 69,000 دولار و89,700 دولار.

أشار Glassnode إلى أن سوق الخيارات لا يُسعّر حاليًا إما انفجارًا قويًا فوق 86,000 دولار أو عودة البيتكوين إلى منطقته الداعمة الرئيسية كسيناريو أساسي.

*هذا ليس نصيحة استثمارية.

استمر في القراءة: تم الكشف عن أكثر المستويات حرجًا لبيتكوين – إليك النقطة التي يمكن أن تُحفز موجة صعودية