غافن بيكر لديه عادة طرح أسئلة محرجة في الوقت المناسب. أشار الشريك الإداري والمسؤول التنفيذي عن الاستثمار في شركة Atreides Management مؤخرًا إلى أن حوالي 500,000 شخص يستخدمون حاليًا أنظمة الذكاء الاصطناعي الفاعلة. ثم سأل ماذا يحدث إذا وصل هذا العدد إلى 100 مليون.
الفرق بين 500,000 و100 مليون ليس مجرد رقم
لوضع إطارات بيكر في سياقها: يمثل 500,000 مستخدم خطأ تقريبيًا مقارنةً بتبني الإنترنت العالمي. أشار أليكس ساسيردوت في يونيو 2026 إلى أن استخدام الذكاء الاصطناعي الفاعل الحالي يقع حول 0.1% من سكان العالم. سيؤدي افتراض بيكر بوجود 100 مليون مستخدم إلى رفع هذا الرقم إلى حوالي 1.3% من سكان العالم البالغين 7-8 مليار نسمة.
تعمل وحدات معالجة الرسومات في مراكز البيانات بالفعل بنسبة استخدام تزيد عن 70%. هناك حالتان رئيسيتان للقيود على جانب العرض: الطاقة المقاسة بالواط، والأشباه الموصلات المقاسة بالشرائح، حيث تقع TSMC في مركز القيود الأخيرة. أشار بيكر إلى أنه لا يُتوقع أي تخفيف ذي معنى على جانب الطاقة حتى عامي 2027-2028.
لماذا هذه الدورة مختلفة عن الفقاعة السابقة التي يظن الناس أنها تشبهها
استخدام GPU فوق 70% ليس مقياسًا زخرفيًا. فهو يعكس أحمال عمل حقيقية تولد إيرادات حقيقية. يتم حاليًا نشر نماذج الذكاء الاصطناعي الوكيلية المبكرة بما في ذلك GPT-5.2 وGrok 4.20 وCodex 5.3 تجاريًا، مما يعني أن استهلاك الحوسبة الذي يدفع هذه معدلات الاستخدام مرتبط بأنشطة اقتصادية فعلية.
ما معنى نقص الحوسبة بالنسبة لأسواق العملات المشفرة والأصول الرقمية
كما أشار بيكر إلى الحوسبة المدارية كحل مبتكر يتم استكشافه للتغلب على قيود الطاقة والمساحة المادية. يشمل هذا المفهوم نشر بنية تحتية للحوسبة في الفضاء للاستفادة من الطاقة الشمسية وظروف إدارة الحرارة التي لا يمكن تكرارها على الأرض.
للمستثمرين الذين يراقبون استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإن المتغيرات الرئيسية التي يجب متابعتها هي جداول توسيع قدرة وافرز TSMC، وطوابير الربط الكهربائي في أسواق مراكز البيانات الكبرى، وسرعة اعتماد الذكاء الاصطناعي الوكيلي من المبادرين المبكرين نحو النشر المؤسسي العام.