تنخفض أسهم Galaxy Digital مع تراجع إيرادات التشفير عن التوقعات

الرؤى الرئيسية

• انخفضت أسهم Galaxy Digital بعد نشر نتائجها المالية.
• انخفض إيرادها ولم تحقق التوقعات في ظل الشتاء التشفيري.
• الشركة تُكثف الآن تحولها إلى صناعة مراكز البيانات.

استأنفت أسهم Galaxy Digital اتجاهها الهبوطي الأخير وانخفضت تحت مستوى الدعم المهم البالغ 20 دولارًا بعد نشر الشركة نتائج مالية ضعيفة وسط فصل التشفير المستمر. وهبطت GLXY إلى 19.73 دولارًا، بانخفاض قدره 45٪ من أعلى نقطة وصلت إليها في يونيو من هذا العام. وقد يستمر هذا الانسحاب في الأسابيع القادمة حيث تشير المؤشرات الفنية إلى مزيد من الهبوط.

انخفضت أسهم GLXY من المكاسب التي حققتها في الأيام القليلة الماضية بعد أن أصدرت الشركة نتائج مالية ضعيفة. وقد جاءت هذه النتائج دون توقعات المحللين مع اكتساب شتاء العملات المشفرة زخماً.

انخفض إيراد Galaxy Digital إلى 8.7 مليار دولار في الربع الثاني، بانخفاض قدره 15% مقارنة بـ 10.2 مليار دولار التي حققتها في الربع الأول. وكان الإيراد أقل بكثير من الـ 12 مليار دولار التي توقعها المحللون.

استمرت خسارة Galaxy في التوسع، حتى مع بذل الشركة جهودًا لتقليل التكاليف. وبلغت خسارتها الصافية أكثر من 85 مليون دولار.

حقق قطاع الأصول الرقمية EBITDA معدلًا قدره 11 مليون دولار، بينما ارتفع صندوق الخزينة والمؤشر المؤسسي إلى 78 مليون دولار. من الناحية الإيجابية، حقق قطاع مراكز البيانات الخاصة بالشركة أكثر من 11 مليون دولار في EBITDA المعدل.

ظهرت هذه الأرقام في وقت تتحول فيه شركة Galaxy Digital وشركات أخرى في صناعة التشفير إلى صناعات أخرى. على وجه التحديد، تنتقل الشركة وشركات تعدين البيتكوين إلى صناعة مراكز البيانات مع تزايد ازدهار الذكاء الاصطناعي.

تستثمر Galaxy مبالغ كبيرة في مجال البيانات من خلال شراكتها مع CoreWeave، وهي شركة تدعمها Nvidia. وقد اشترت مؤخرًا ثلاثة مواقع جديدة في تكساس لتطوير مراكز البيانات هذه. ومن خلال شراء هذه المواقع، تهدف الشركة الآن إلى تحقيق قدرة تصل إلى 5.7 جيجاوات.

لقد بدأت مؤخرًا في تزويد CoreWeave بقوة الحوسبة كجزء من اتفاقية الإيجار التي تستمر 15 عامًا. وفي الربع الأخير، ارتفع صافي EBITDA لمراكز البيانات إلى 20 مليون دولار. وتهدف الشركة إلى زيادة إيرادات البيانات الأخيرة إلى 80 مليون دولار في الربع، مع هامش EBITDA بنسبة 90%.

من المرجح أن يعزز هذا النشاط نمو إيراداته في المستقبل. ففي الواقع، تُظهر بيانات Yahoo Finance أن المحللين يتوقعون أن تصل إيراداته إلى 56 مليار دولار هذا العام، ثم 72 مليار دولار العام القادم.

لكن التحدي هو أن بناء البنية التحتية سيستهلك مبالغ كبيرة من المال. هذا الاتجاه يعني أنه قد يحتاج إلى جمع رأس المال من خلال مزيج من الديون والأسهم.

من الناحية الإيجابية، هناك علامات تشير إلى أن فصل الشتاء التشفيري ينتهي. لقد لامس البيتكوين أدنى مستوى له عند 57,000 دولار وارتفع فوق 64,000 دولار. وقد أدّت عملات أخرى مثل الإيثيريوم وCardano أداءً جيدًا في الأشهر القليلة الماضية. وهذا مهم لأن غالاكسي واحدة من أكبر حاملي البيتكوين والعملات الأخرى. فهي تمتلك 6,894 عملة بقيمة تزيد عن 441 مليون دولار، و58 مليون دولار من سولانا، و76 مليون دولار من عملات أخرى.

أظهر الرسم اليومي انخفاض GLXY من ذروته في يونيو القريبة من 36.10 دولارًا نحو 19.40 دولارًا. كما تحرك السهم تحت مستوى استرداد فيبوناتشي بنسبة 61.8%.

يمكن أن يعمل هذا التراجع كدعم أثناء التصحيح. ومع ذلك، فإن الحركة الحاسمة أدناه تُضعف احتمال انتعاش فوري.

كما اقتربت GLXY من مستوى الانعكاس المحوري القوي على مؤشر خطوط موراي ماث.

يمكن أن يكشف استمرار التراجع عن دعم أدنى قرب 17.50 دولارًا. سيكون الهدف الهبوطي الأوسع قرب مستوى الدعم النهائي حوالي 12.50 دولارًا.

كان هذا المستوى يقع على بعد حوالي 34% أسفل سعر السهم المستخدم في التحليل.

ومع ذلك، يظل الهدف البالغ 12.50 دولار مشروطًا. لا تضمن مستويات موريي ماث استمرار انخفاض السهم.

أي ارتفاع فوق 20 دولارًا سيقلل من ضغط البيع الفوري.

ستحتاج أسهم Galaxy إلى استعادة نقطة التحول الداعمة والمقاومة الرئيسية القريبة من 25 دولارًا لإبطال الهيكل الهبوطي الأوسع.

قد تستمر نتائج الشركة الضعيفة في مجال التشفير في التأثير على GLXY. إن عقد تأجير CoreWeave وتوسيع Helios يوفران مسار نمو منفصل، لكن استراتيجية مركز البيانات تتطلب تمويلًا كبيرًا ووقتًا طويلًا قبل الوصول إلى حجمها المُتوقع.

هذا المقال لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية. تظل أسعار الأسهم والعملات المشفرة شديدة التقلب.

انخفضت أسهم شركة Galaxy Digital مع تراجع إيرادات العملات المشفرة عن التوقعات ظهر لأول مرة على The Market Periodical.