المصرف التجاري للعملات المشفرة يوسع نشاطه في الإقراض ليتجاوز العملاء المؤسسيين بمنتج جديد موجه للمستهلكين.
أطلقت Galaxy Digital خط ائتماني جديد موجه لحاملي التشفير التجزئة، يسمح لهم بالاقتراض مقابل ممتلكاتهم من البيتكوين والإيثيريوم والسولانا. يمثل هذا المنتج توسيعًا لنشاط التمويل الحالي للشركة، الذي ركز تقليديًا على الأطراف المؤسسية والعملاء الأكبر.
الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة يسمح لل holders بالوصول إلى نقد أو عملات مستقرة دون بيع أصولهم الأساسية. يُقَدِّم المُقترضون أصولًا رقمية كضمان، ويوفر المُقرضون الائتمان بناءً على هذه القيمة، غالبًا بنسبة قرض إلى قيمة محددة. بالنسبة لل holders على المدى الطويل، يكمن الجذب في تجنب البيع الخاضع للضريبة مع التمكن من تحرير السيولة.
تدخل غالاكسي في مجال التمويل التجزئي في وقت تستمر فيه سوق التمويل بالعملات الرقمية بشكل أوسع في إعادة بناء الثقة بعد فترة مضطربة. فشلت عدة شركات تمويل كريبتو بارزة خلال الانخفاض عام 2022، بما في ذلك سيلسيوس وبلوكفي، مما أدى إلى تصفية ودائع العملاء وتفعيل إجراءات إفلاس استمرت لسنوات. وقد خلفت هذه الفشلات أثراً دائمًا على كيفية نظر الجهات التنظيمية والمستهلكين إلى منتجات الائتمان المدعومة بالعملات الرقمية.
وضعت Galaxy نفسها على مدار السنوات الأخيرة كشركة شاملة للعملات الرقمية، تقدم خدمات التداول وإدارة الأصول والاحتفاظ بها، وحالياً خدمات الإقراض الموسعة تحت سقف واحد. إن توسيع منتجات الائتمان لتشمل العملاء الأفراد يعكس الثقة في الطلب على الاقتراض المدعوم بالعملات المشفرة، حتى بعد التحديات السابقة التي واجهها القطاع.
يُعد إدراج سولانا إلى جانب البيتكوين والإيثيريوم كضمان مقبول ملحوظًا. فهو يعكس تزايد مكانة سولانا بين المستثمرين المؤسسيين والتجريبيين كأصل مُحتفَظ به على نطاق واسع خارج أكبر عملتين رقميتين من حيث القيمة السوقية. كما يمكن أن يساعد قبول مجموعة أوسع من أنواع الضمانات المُقَدَّمة على تنويع المخاطر عبر فئات أصول مختلفة، على الرغم من أنه يُدخل أنماط تقلبات متفاوتة لكل منها.
لم تُدرج تفاصيل حول شروط القروض المحددة، أو أسعار الفائدة، أو عتبات نسبة القرض إلى القيمة لمنتج جالاكسي الجديد في التقارير التي تم مراجعتها لهذا المقال. عادةً ما يُنصح المُقترضون التجزئة الذين يفكرون في خطوط ائتمان مدعومة بالعملات المشفرة بفهم متطلبات الضمانات ومخاطر التصفية، نظرًا لأن التقلبات الحادة في أسعار البيتكوين والإيثيريوم أو السولانا يمكن أن تُحفز مطالبات الهامش أو التصفية الإجبارية.
يتوافق الإطلاق مع نمط أوسع لشركات التشفير الراسخة التي تعود أو توسع خدمات الإقراض مع استقرار ظروف السوق مقارنة بأزمة الائتمان عام 2022. وتُعتبر الشركات ذات الميزانيات العمومية الأقوى والمكانة التنظيمية الأقوى أكثر تأهلاً لتقديم هذه المنتجات بمسؤولية مقارنة بالمقرضين الأصغر والأقل شفافية الذين فشلوا سابقًا.
التأثير على السوق
خط ائتمان موجه نحو المستهلكين ومتعدد الأصول من شركة راسخة مثل Galaxy يمكن أن يزيد من المنافسة بين مقرضي العملات الرقمية الذين يسعون لخدمة المُقترضين الأفراد بدلاً من المؤسسات فقط. كما قد يشجع شركات الأصول الرقمية الأخرى على توسيع منتجات الإقراض للمستهلكين المشابهة، خاصة تلك التي لديها بالفعل بنية تحتية للحفظ والتجارة.
بالنسبة للسوق الأوسع، يمكن أن تدعم نشاطات الإقراض من قبل المستثمرين الأفراد بشكل متواضع الطلب على الاحتفاظ بـ Bitcoin وEther وSolana بدلاً من بيعها، حيث يمكن للحملة الوصول إلى السيولة دون التخلص من مراكزهم. في الوقت نفسه، فإن أي توسع في الإقراض المضمون يعيد إدخال خطر التصفية المرتبط بالتقلبات السعرية، وهي ديناميكية يراقبها المنظمون ومشاركون السوق عن كثب بعد فشلات الإقراض السابقة.
يعكس توسع Galaxy في مجال الإقراض التجزئي للعملات المشفرة عودة ناضجة، وإن كانت لا تزال حذرة، لمنتجات الائتمان المضمونة إلى حاملي العملات المشفرة العاديين. قد يؤثر أداء هذا العرض على ما إذا كانت شركات الأصول الرقمية الكبرى الأخرى ستتبعها بخدمات إقراض تجزئية مماثلة.
الأسئلة الشائعة
ما هي الأصول التي يمكن استخدامها كضمان لخط الائتمان الجديد لجلاكسي؟
وفقًا للتقارير من The Block وBankless، فإن خط الائتمان التجزئي الجديد لشركة Galaxy يقبل البيتكوين والإيثيريوم والسولانا كضمانات.
هل كانت Galaxy تقدم سابقًا خدمات إقراض العملات المشفرة؟
نعم، لدي جالاكسي عمل إقراض موجود، لكنه خدم إلى حد كبير العملاء المؤسسيين وذوي الثروات العالية بدلاً من العملاء التجزئة العاديين.
ما هي مخاطر القروض المدعومة بالعملات المشفرة للمقترضين التجزئة؟
يتعرض المقترضون لخطر التصفية إذا انخفضت قيمة ضماناتهم المضمونة بشكل حاد، نظرًا لأن المقرضين عادةً ما يطلبون الحفاظ على نسبة قرض إلى قيمة حد أدنى.
لماذا فشلت منصات الإقراض الكريبتوجي السابقة؟
انهارت شركات مثل Celsius وBlockFi في عام 2022 بسبب ممارسات الإقراض المحفوفة بالمخاطر وتقلبات السوق، مما أدى إلى خسائر كبيرة للعملاء وإجراءات إفلاس.