نقاط الولاء إلى إشارة قاع البيتكوين في أكتوبر مع وصول مؤشر السوق الرئيسي إلى أدنى مستوى تاريخي

ملخص:

• بقي مؤشر Yardstick لبيتكوين في منطقة недоالتقييم لمدة 83% من الأيام الـ92 الماضية.
• سجلت قوة معالجة الشبكة (معدل التجزئة) انخفاضًا بنسبة 22% من أعلى مستوى لها على الإطلاق.
• وصل نسبة الرأس المال المحققة بين حاملي المدى الطويل والقصير إلى قراءة 3.9 نقطة.

Fidelity Digital Assets حددت أنماطًا تشير إلى تشكيل قاع مُتوقع لبيتكوين بحلول شهر أكتوبر. قدمت الشركة هذه الملاحظات الفنية بعد اكتشاف مستويات منخفضة تاريخية في مؤشرات التقييم الأساسية على السلسلة خلال الربع الثالث.

إشارتان نراقبهما تقتربان من مستويات مهمة.

مقياس بيتكوين يرتفع بالقرب من أدنى مستوياته التاريخية، بينما تقترب عدة مؤشرات للشعور من منطقة الاستسلام.

هل يمكن أن يكون السوق على وشك الوصول إلى قاع؟

استكشف البيانات في تقرير إشارات الربع الثالث لعام 2026 لدينا… pic.twitter.com/XsliCQG9Lx

— Fidelity Digital Assets (@DigitalAssets) July 28, 2026

يقيس مؤشر Yardstick العلاقة بين رأس المال السوقي للشبكة ومعدل معالجتها باستخدام درجة Z المعيارية. تشير القيمة أقل من انحراف معياري واحد إلى حالة تقييم منخفض بالنسبة للأصل مقارنةً بالطاقة المستهلكة في تأمين السلسلة.

وفقًا لتقرير Fidelity’s، يتم تداول الأصل بخصم كبير مقارنة بتكلفة الطاقة المستخدمة من قبل عُمال التعدين. وتشير المؤسسة المالية إلى أن المؤشر ظل عند مستويات خصم خلال 76 يومًا من أصل 92 يومًا تم تحليلها.

واجهت شركات التعدين ضغوطًا مالية بسبب انخفاض أسعار السوق. ومع ذلك، انخفضت قدرة الحوسبة في الشبكة بنسبة 22% فقط مقارنة بمستويات الذروة السابقة.

كشف تقرير فيديليتي أن نضج صناعة التعدين سمح بتحسين إدارة الكفاءة التشغيلية خلال الفترة الحالية. لاحظ محللو الشركة أن تقلبات الأسعار في هذه الدورة تُظهر تقلبات تاريخية أقل مقارنة بالمراحل السابقة.

حافظت مراحل التراكم السابقة على نطاقات التقييم المُقلّل لفترة متوسطها 300 يوم في الدورات السابقة. استمر سوق الهبوط الحالي لمدة 203 أيام حتى نشر التقرير الرسمي لإدارة الأصول.

بناءً على توقعات فيديليتي، يظهر أكتوبر 2026 كفترة رئيسية للمحللين المركّزين على السلوك الدوري. تؤكد الشركة أن عدة مؤشرات للشعور لا تزال قريبة من مناطق الاستسلام.

سجل مؤشر رأس المال المحقق بين حاملي المدى الطويل (LTH) وحاملي المدى القصير (STH) مستوى قدره 3.9 نقطة. تاريخيًا، سبقت القراءات فوق عتبة 4.0 قاعات حاسمة في دورات السوق السابقة.

تشير البيانات المقدمة من بوابة Alphractal إلى أن تركيز رأس المال يتجه نحو المستثمرين ذوي الآفاق الطويلة الأمد. لا يزال المشاركة الطويلة الأمد التخمينية منخفضة في أحدث السجلات على السلسلة.

وفقًا لتصريحات جواو ويدسون، مؤسس Alphractal، فإن الهيكل الحالي يضع السوق في مرحلة تراكم متقدمة. تشير مقاييس الشركة إلى اقتراب من نطاق يُعرَّف تاريخيًا كمنطقة دعم رئيسية.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 5.5% من أعلى مستوى له خلال خمسة أسابيع عند 67,000 دولار الذي تم الوصول إليه في 21 يوليو. خلال جلسة الثلاثاء، انخفض السعر قليلاً تحت علامة 63,000 دولار.

حاولت العملة المشفرة الرائدة كسر مقاومة 64,000 دولار في ثلاث مناسبات منفصلة خلال فترة 12 ساعة. فشلت هذه المحاولات في ترسيخ اختراق فوق هذا النطاق الفني.

تُفصّل التقارير الصادرة عن الشركة Swissblock أن مرحلة إعادة بناء السوق واجهت عقبات في استعادة زخم الشراء. يُظهر هيكل السعر علامات على الاستقرار، على الرغم من أن حجم الشراء لم يزد بشكل كافٍ لدعم اتجاه صاعد.

سيظل رصد البيانات على السلسلة مركّزًا على تطور معدل الهاش والتغيرات في تكاليف التشغيل عبر قطاع التعدين.