كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي يُشير إلى تغيير في السياسة، وتشير سوق الخيارات إلى زيادة غير تقليدية في الأسعار

أخبار ME، 29 يوليو (UTC+8): تقع الفيدرالي الأمريكي على مفترق طرق مضطرب. مع إشارات متكررة من الرئيس الحالي كيفن ووش إلى احتمال كسر ممارسة السوق المتبعة المتمثلة في "الإبلاغ المسبق"، أصبح قرار أسعار الفائدة الذي سيُعلن الأربعاء هذا الأسبوع أكثر الغموض صعوبة في التنبؤ منذ سنوات. إن شركة كيتيديل سكايتيز (Citadel Securities) تتنبأ بوضوح بـ"زيادة غير متوقعة في أسعار الفائدة" هذا الأسبوع. وترى الشركة أن ووش قد يستخدم هذا الإجراء لإعلان نهاية عصر "التوجيه الاستباقي"، من خلال فرض ألم قصير الأجل على السوق من أجل إعادة بناء استقلالية الفيدرالي الأمريكي. من ناحية أخرى، أظهر صندوق iShares لسندات الخزانة الأمريكية لأكثر من 20 عامًا (TLT) مؤخرًا ميلًا صاعدًا قويًا. تُظهر البيانات أن نسبة خيارات البيع إلى الخيارات الشرائية (Put/Call) لـ TLT قد انخفضت إلى 0.63، وهي أدنى مستوى منذ مايو. وفي يوم الثلاثاء الماضي، بلغ حجم تداول خيارات الشراء لـ TLT 171,000 عقد، أي ثلاثة أضعاف خيارات البيع. وكشف زيد فرانسيس، الرئيس التنفيذي للاستثمار في Convexitas، عن المنطق الكامن وراء هذا "الانعكاس في المنحنى": إذا قام ووش بزيادة أسعار الفائدة بحزم، فسيُفسر السوق ذلك كإرادة نهائية لمكافحة التضخم، مما سيؤدي إلى انهيار توقعات التضخم على المدى الطويل، وبالتالي انخفاض العوائد على السندات طويلة الأجل (ارتفاع أسعار السندات). وهذا يعني أن عملية رفع أسعار الفائدة الصارمة قد تصبح إشارة إيجابية للسندات الأمريكية طويلة الأجل ومؤشر ناسداك 100 وغيرها من الأسهم التقنية. (المصدر: BlockBeats)