تزداد توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي بعد بيانات التضخم الأمريكية القوية، مما يؤثر على البيتكوين

في الأسبوع الماضي، تم إصدار بيانات التضخم الأمريكي (CPI). تجاوز مؤشر التضخم الأمريكي لشهر أغسطس التوقعات، وتغيرت التوقعات بشأن سياسة أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، خاصةً بسبب استمرار التضخم الأساسي.

تجاوزت بيانات أغسطس التوقعات. وقد زاد هذا من احتمالية رفع الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة في اجتماعات لجنة السوق المفتوحة التابعة له في 15 و16 سبتمبر إلى أكثر من 85%.

مع استمرار ضغوط التضخم في الولايات المتحدة بأقوى من المتوقع، يتوقع الغالبية العظمى من الخبراء أن البنك المركزي الأمريكي سيزيد سعر الفائدة المرجعي هذا الأسبوع لأول مرة منذ أكثر من ثلاث سنوات.

في هذه المرحلة، عدّلت البنوك الأمريكية الكبرى HSBC توقعها السابق بأن لا تحدث أي تغييرات في سعر الفائدة السياسة، وتنبأت الآن بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيزيد أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من سبتمبر وديسمبر 2026.

قال اقتصادي HSBC الولايات المتحدة ريان وانغ: "بعد تقرير التوظيف لأغسطس وبيانات التضخم التي تجاوزت توقعات HSBC، نتوقع الآن أن يصوت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية على رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعها المقرر في 15-16 سبتمبر."

هذه الخطوة ستُرفع سعر الفائدة إلى 3.75-4 بالمئة.

واصل وانغ: "نعتقد أن مخطط النقاط الجديد للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قد يشير إلى توقع وسطي بنسبة 4.125 في المائة بنهاية عام 2026." وبناءً على ذلك، تتوقع إتش إس بي سي رفعًا ثانيًا بنسبة 25 نقطة أساس في إما اجتماعي 27-28 أكتوبر أو 8-9 ديسمبر.

أضاف وانغ أنه نظرًا لقوة زخم الاقتصاد الأمريكي، لا تتوقع HSBC انعكاسًا سريعًا لخفض أسعار الفائدة بعد رفع أسعار الفائدة المخطط له في نهاية هذا العام. وتتوقع HSBC أن تظل معدل السياسة عند 4-4.25 بالمئة طوال عام 2027.

كما أفادت غولدمان ساكس وجيه بي مورغان أنهما تتوقعان أن ترفع الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة هذا الأسبوع عقب بيانات التضخم الأعلى من المتوقع. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت محللو يو بي إس، الذين توقعوا سابقًا أن تحتفظ الفيدرالي الأمريكي بأسعار الفائدة ثابتة طوال عام 2026، أنهم يتوقعون الآن رفعين في أسعار الفائدة بقيمة 25 نقطة أساس في سبتمبر وديسمبر.

بعد إصدار بيانات التضخم في الـ11، أجرت رويترز مسحًا لـ101 خبيرًا اقتصاديًا. وفقًا لمسح رويترز، توقع 86 خبيرًا اقتصاديًا، أو حوالي 85 بالمائة، أن تقوم الفيدرالية الأمريكية برفع سعر الفائدة المرجعي بمقدار 0.25 نقطة أساس في اجتماعاتها يومي 15 و16.

إذا كان التوقع صحيحًا، فسوف يرتفع سعر الفائدة المرجعي من 3.50-3.75% الحالية إلى 3.75-4.00%. وهذا سيكون أول رفع لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي منذ يوليو 2023.

تشير هذه النتائج إلى تغيّر في توقعات السوق. الأسبوع الماضي، توقع أكثر من ثلثي الاقتصاديين أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير، لكن هذه التوقعات انعكست بعد صدور بيانات التضخم القوية. الآن، يُقيّم أداة CME FedWatch احتمال رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي عند 88.5%.

علاوة على ذلك، أفاد أكثر من نصف الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع أنهم يتوقعون على الأقل رفع واحد إضافي في أسعار الفائدة بحلول مارس 2027. وتشكل توقعات ارتفاع التضخم الأساسي لمؤشر PCE، وهو مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وارتفاع أسعار الطاقة مخاوف متزايدة بأن السياسة النقدية قد تتشدد أكثر.

يمكن اعتبار تزايد توقعات رفع الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة تطورًا سلبيًا لبيتكوين على المدى القصير. فارتفاع أسعار الفائدة يدعم الدولار وعوائد السندات الأمريكية، مما قد يقلل من اهتمام المستثمرين بالأصول عالية المخاطر. وقد يؤدي هذا إلى خلق ضغط بيع على بيتكوين.

على وجه الخصوص، قد يؤدي تعزيز توقعات أن قد تقوم الفيدرالية الأمريكية بزيادات متعددة في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026 إلى زيادة التقلبات والانسحابات قصيرة الأجل في البيتكوين.

*هذا ليس نصيحة استثمارية.

استمر في القراءة: تتشدد توقعات الفيدرالي الأمريكي بعد بيانات الولايات المتحدة: البنوك الكبرى و101 اقتصاديًا يشاركون توقعاتهم! ماذا يعني هذا لبيتكوين (BTC)؟