إذا كنت قد قدمت سيولة من قبل في بورصة لامركزية، فربما تجربت ألمًا مألوفًا. تقوم بإيداع رموز، وتكسب بعض رسوم التداول، ثم تشاهد روبوتات التسويق الاستغلالية تستخرج القيمة من موقفك أسرع من أن تقول "الخسارة غير الدائمة." أطلق FairFlow، وهو ملحق مبني على Uniswap v4 من قبل KyberSwap، قبل عام تقريبًا بعرض بسيط: ماذا لو ذهبت أرباح التسويق الاستغلالية إليك بدلاً من ذلك؟
منذ إطلاقها في 5 أغسطس 2025، سهّلت FairFlow أكثر من 3.2 مليار دولار في حجم التداول عبر 22 حوضًا على شبكات Ethereum وBase وArbitrum وMonad وBNB Chain.
كيف يعمل التوصيل الفعلي
تعمل FairFlow كـ "خطاف" على Uniswap v4، الترقية المعيارية لـ Uniswap التي تسمح للمطورين بإضافة منطق مخصص إلى حقول السيولة. عندما يستخرج المُستغل قيمة من عدم تطابق السعر بين حقل السيولة والسوق الأوسع، تقوم FairFlow باعتراض جزء من هذا الربح وإعادة توجيهه إلى الأشخاص الذين قدموا السيولة في الأصل.
الانقسام هو 70/30. يتلقى مقدمو السيولة 70% من EG المُستَحَقَّة، بينما تحتفظ المنصة بـ 30%. تتم التوزيعات أسبوعيًا وتصل بالعملات الأصلية للحوض. لا يحتاج مقدمو السيولة إلى رهن أي شيء إضافي. تبقى أموالهم في حوض Uniswap v4 الأساسي، ويمكنهم استخدام نفس هذه العملات في أماكن أخرى للحصول على عائد إضافي.
العوائد حتى الآن
أنتجت مسابقات FairFlow عائدًا سنويًا تقريبيًا قدره 21% مقارنة بحوالي 16% لمسابقات Uniswap القياسية.
كما أجرت المشروع برامج متعددة لاستخراج السيولة باستخدام KNC، العملة الأصلية لـ KyberSwap، بتوزيع مراحل مكافآت قدرها 500,000 KNC و200,000 KNC على مزودي السيولة المشاركين عبر مراحل تستمر من مايو حتى يوليو 2026.
أظهرت المرحلة السابقة لـ FairFlow حجمًا قدره 1.4 مليار دولار عبر 15 حوضًا، مما يعني أن البروتوكول قد ضاعف أكثر من حجم معاملاته بينما أضاف سبعة أحواض إضافية منذ تلك النقطة.
في نوفمبر 2025، منحت مؤسسة Uniswap لـ FairFlow منحة بقيمة 50,000 دولار وعرضت المشروع في مختبر تصميم Hook الخاص بها.
لماذا هذا مهمٌ أكثر من مجرد خطاف واحد
تم التحقق من أمان FairFlow من قبل Omniscia، وتعمل ضمن إطار الأمان الحالي لـ Uniswap v4، مما يعني أن أموال المُزودين تُحتفظ في عقود الصندوق نفسها بدلاً من نقلها إلى طبقة وصاية منفصلة.
للمستثمرين الذين يقيمون ما إذا كانوا سيوفرون سيولة على Uniswap، فإن FairFlow لا يزيل الخسارة المؤقتة، لكنه يقلل من مكون استخراج التسويق من خلال إعادة 70% من قيمة التسويق الملتقطة مباشرة إلى مزودي السيولة أسبوعيًا بالعملات الأصلية للحوض.