لقد مر أكثر من شهرين على إصدار Fable 5، ولا يزال إنفاق الشركات يبقى عند حوالي 11%. أشارت فاينانشال تايمز إلى أن هذا يشير إلى أن النماذج المتقدمة قد لا تكون حاجة ضرورية للشركات، مما يثير تساؤلات حول نموذج الأعمال ذي الاستثمارات العالية قبل IPO بقيمة تريليوني دولار لشركة Anthropic.
(المقدمة: أطلقت Anthropic Claude Opus 5! الأداء يقترب من Fable 5 لكن السعر نصفه، ليصبح النموذج الافتراضي الجديد)
(معلومات إضافية: يُتوقع أن تكون عملية إدراج Anthropic في البورصة بحجم مماثل لـ SpaceX، مع تقييم بقيمة تريليوني دولار)
Anthropic أطلقت أقوى نموذج وأغلاه، Fable 5، منذ شهرين، وأشار الصحفي جورج هاموند من صحيفة فاينانشال تايمز في التقرير إلى أن منصة الدفع Ramp، بعد جمع بيانات إنفاق أكثر من 70,000 شركة، وجدت أن Fable 5، رغم إطلاقه منذ أكثر من شهرين، لا يزال يمثل فقط حوالي 11% من إجمالي إنفاق Anthropic على الأدوات، بينما لا يزال ما يقارب التسعين بالمائة من الميزانية يُوجَّه إلى النماذج القديمة والأقل تكلفة. وهذا يكسر العادة السابقة للشركات في اختيار أقوى نموذج تلقائيًا.
من يدفع حقًا مقابل Fable؟
تشير العينات الإضافية من Ramp إلى أن Fable 5 تمثل حوالي 11.4% من نفقات Anthropic من حيث "المبلغ"، وعند تحويلها إلى "استخدام tokens"، أي كمية النصوص التي تعالجها النموذج فعليًا، تنخفض النسبة إلى 6% فقط. في الوقت نفسه، تجاوز Opus 5، الذي يُعد أصغر حجمًا وأقل تكلفة، نفقات Fable 5 منذ إطلاقه في أواخر يوليو.
يجب أيضًا ملاحظة مجموعة الضوابط: أطلقت OpenAI في يوليو GPT 5.6 بأسعار أقل وضوحًا، مما دفع إيراداتها السنوية حتى هذا الربع، أي حجم الإيرادات السنوية المحسوب بضرب الإيرادات الشهرية في 12 شهرًا، للارتفاع بنسبة 35%، وتجاوز 40 مليار دولار، وقلب الوضع الذي كان يتخلف فيه لمعظم العام.
الرأسية ليست ضرورية
لماذا لا تستخدم الشركات بالضرورة النموذج الأغلى؟ يقول مايلز كليمنتس، الشريك في أكسل، الذي استثمر ما يقرب من مليار دولار في أنثروبيك: "الغالبية العظمى لا تحتاج إلى العمل على الحدود الأداء." وأوضح لصحيفة فاينانشال تايمز أن مرحلة اعتماد العملاء على النماذج المتقدمة "ليست حالة دائمة قابلة للاستدامة."
يعتقد كليمنتس أن التقدم الذكي لا يزال مهمًا، إذ يعتمد على قدرة Anthropic على تحقيق وعودها الكبيرة مثل "شفاء الأمراض"، وهو ما يجذب الباحثين الرائدين. لكن بالنسبة لمعظم العملاء المؤسسيين، ستبدو النماذج الأكثر تقدمًا أكثر فأكثر كنوافذ عرض أكثر من كونها أدوات يومية.
أفادت فاينانشال تايمز أن النماذج المفتوحة المصدر ذات الأوزان المنخفضة التي أطلقتها الصين ومناطق أخرى، وهي إصدارات تُنشر فيها الأوزان الداخلية للنموذج للسماح بالنشر والتعديل الخارجي، توفر خيارات بديلة للمستخدمين وتقلل من أسباب اضطرار الشركات لاستخدام النموذج الأغلى فقط.
لكن من الناحية المفارقة، لم تتحسن أعمال Anthropic بسبب ذلك. فقد نما إيراد这家公司 منذ بداية العام بنسبة تقارب سبعة أضعاف، وحققت للمرة الأولى في الربع الثاني ربحًا تشغيليًا معدلًا بعد خصم بعض التكاليف غير المتكررة، أي أن الأعمال الأساسية بدأت تحقق أرباحًا. ونقلت فاينانشال تايمز عن مصادر مطلعة أن Anthropic أبلغت المستثمرين أن الربع الثالث من المرجح أن يحقق ربحًا مرة أخرى، وأنها تمتلك حاليًا 6,000 عميل كبير ينفقون أكثر من 100,000 دولار سنويًا.
الاختبار الحقيقي قبل تقييم تريليوني دولار
لكن ما إذا استمرت هذه الزخم حتى الاكتتاب العام، لا يزال غير مؤكد. وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز، بلغ إيرادات Anthropic الشهر الماضي فقط 65 مليار دولار سنويًا، وهو أقل من التوقعات الأكثر تفاؤلًا لدى المستثمرين البالغة 80 مليار دولار، حيث تباطأ منحنى النمو في يونيو بسبب قيود حكومة ترامب على تعزيز Fable، وعاد إلى الاستقرار تدريجيًا في الأشهر الأخيرة.
تُعدّ Anthropic لطرح عام أولي متوقع أن يُطرح أسرع من الشهر القادم، حيث تُقدّر الاستثمارات أن تكون القيمة السوقية عند الإطلاق أكثر من تريليوني دولار، وهو ما سيجعله أكبر طرح عام أولي في التاريخ.
للمختبرات الرائدة، هذه نقطة تحول في نموذج العمل: فقد كانت تُنفق ميزانيات البحث والتطوير على تدريب نماذج أكبر، لكنها اكتشفت الآن أن معظم العملاء يرغبون فقط في إصدارات كافية ورخيصة. عندما لم يعد "أقوى" يعني "أغلى وأكثر فعالية"، فقد يكون ما تم شراؤه بإنفاق الأموال على قوة الحوسبة مجرد شيك تقييم يصبح من الصعب أكثر فأكثر تحصيله.
📍التقارير ذات الصلة📍
Anthropic يحقق إيرادات سنوية تصل إلى 65 مليار دولار، متجاوزًا OpenAI التي لا تزال تخسر.
أنتروبيك تعترف بوجود "نموذج 2 الأقوى" الذي تغلب على Fable 5، ولا تخطط حاليًا لإطلاقه
تجاوزت Anthropic معدلات التبني المؤسسي OpenAI للمرة الأولى، وبدء التنافس على هيمنة الذكاء الاصطناعي