يمكن لشركة Evernorth Holdings رفع حوالي 80 مليون دولار من خلال اتفاق تمويل بالأسهم الجديدة لزيادة خزينة الشركة من XRP. وقعت Evernorth، المدعومة من Ripple، اتفاقية شراء الأسهم مع CF Principal Investments، التابعة لشركة Cantor Fitzgerald، في 23 أكتوبر. وتسمح الاتفاقية ببيع ما يصل إلى 5.22 مليون سهم عادي من فئة A صادرة حديثًا على مدار حوالي 14 شهرًا.
تُقدّر وثيقة إعلان SEC المرافقة العائدات الإجمالية بـ 80.7 مليون دولار باستخدام سعر إغلاق السهم في 22 أكتوبر لشركة إيفرنورث البالغ 15.46 دولارًا. وتُقدّر الوثيقة العائدات بعد الخصومات والتكاليف بحوالي 78.3 مليون دولار. تخطط إيفرنورث لإنفاق حصة كبيرة من العائدات على شراء المزيد من XRP. وتنوي إيفرنورث استخدام الرصيد المتبقي لأغراض رأس المال العامل، والتكاليف التشغيلية، والأنشطة في نظام XRP البيئي.
يسمح الاتفاق لشركة إيفرنورث المدرجة في ناسداك بطلب دوري من كانتر شراء أسهم بسعر 97% من متوسط السعر المرجح حسب الحجم للتداول. يمكن لإدارة إيفرنورث اختيار توقيت إصدار الأسهم وفقًا لظروف السوق واحتياجات التمويل، مما يسمح بجمع رأس المال على دفعات. ومع ذلك، لا يمكن أن تتجاوز المشتريات عادةً 20% من حجم التداول خلال فترة الشراء المقابلة. كما يفرض الاتفاق حدًا أقصى لملكية كانتر عند 4.99%. يجب على إيفرنورث دفع رسوم التزام أولية بقيمة حوالي 522,000 دولار، وقد ترتفع إلى مليون دولار في ظروف معينة.
لم تبدأ التمويلات لأن إفرنورث يجب أن تحصل على فعالية من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لبيان التسجيل لإعادة البيع وتحقيق متطلبات عقدية أخرى. سيعتمد المبلغ المُجمع في النهاية على سعر سهم إفرنورث وسيولة التداول وإجمالي الأسهم الصادرة.
سجلت وثيقة سابقة مقدمة من لجنة الأوراق المالية والبورصات إمكانية إصدار ما يقرب من 11.5 مليون سهم من الفئة A من خلال ممارسة شهادات الخيار العامة المعلقة. وقد أصدرت شهادات الخيار الشركة المُنشأة لأغراض خاصة وراء الإدراج العام لشركة إيفيرنورث. وتعطي شهادات الخيار حامليها الحق في شراء الأسهم بسعر 11.50 دولارًا لكل سهم. ويمكن أن تجلب ممارسة كاملة للشهادات نقدًا لشركة إيفيرنورث ما يقارب 132.2 مليون دولار، بشكل منفصل عن اتفاقية كانتر. ومع ذلك، فإن عائدات شهادات الخيار تعتمد على قرار المستثمرين ممارسة حقوقهم الحالية. وقالت إيفيرنورث إن أي عائدات من شهادات الخيار ستُستخدم لتمويل الأغراض العامة للشركة، مع ترك قرار كيفية توظيف الأموال للإدارة.
تقوم إيفرنورث بتطوير خياري تمويل بعد إدراجها في السوق العامة في أكتوبر. يمكن أن يزيد كلا الترتيبين من رأس مال إيفرنورث، لكن الإصدار الإضافي للأسهم سيُقلص ملكية المساهمين الحاليين. قالت إيفرنورث إن الشركة تخطط عادةً للبحث عن رأس مال إضافي عندما تتداول أسهم إيفرنورث أعلى من القيمة الصافية لأصولها من XRP. وأشارت إيفرنورث إلى أن هذا النهج يخلق فرصًا لشراء المزيد من XRP مع السعي لزيادة القيمة الأساسية للأصل لكل سهم.
استراتيجية مايكل سيلوور قادت النموذج من خلال بيع أسهم MSTR بشكل متكرر وتوجيه العائدات إلى شراء مزيد من البيتكوين. وقد سعت شركات أخرى تمتلك خزائن أصول رقمية إلى إعادة إنتاج هذا النهج التمويلي. وتُطبّق إيفرنورث نهجًا مشابهًا على XRP من خلال استخدام القائمة العامة للشركة للوصول إلى رأس مال إضافي يتجاوز التمويل الأولي. ويمكن أن تدعم مرافق كانتر المعلقة والخيارات القائمة عمليات شراء إضافية، وسيعتمد حجمها على رأس المال السهمي الذي تحققه إيفرنورث.