السلفادور تحتفل بمرور خمس سنوات منذ جعلها Bitcoin عملة قانونية، لكن إرث هذه التجربة يثبت أنه أكثر إثارة للجدل بكثير مما اقترحه لحظة الاحتفال في عام 2021. وقد قدم الرئيس نايب بوكيلي هذا الإجراء كمسار سريع نحو الشمول المالي، وتحويلات أرخص، واستثمارات أكثر—لكن الأبحاث الجديدة والتغييرات السياساتية اللاحقة تشير إلى أن التبني اليومي لم يتحقق أبداً بالحجم الموعود.
وفقًا للدكتور توباس بوس، العالم البارز في جامعة فيينا الذي يقود أبحاث الاقتصاد السياسي لـ Bitcoin في السلفادور، فإن المشروع لم يحقق أهدافه عند قياسه مقابل الأهداف التي ذكرها بوكيلي. وقال بوس: "لا شك تقريبًا أن المشروع كان فاشلًا إذا أخذنا على محمل الجد الأسباب التي ذكرها بوكيلي لاعتماده"، مشيرًا إلى التقدم المحدود في الاستثمار الأجنبي المباشر، ووصول الخدمات المصرفية، واستخدام التحويلات.
أبرز النقاط
- أظهرت الدراسة التي قادها الدكتور توباس بوس أن "التبني الجماعي من قبل المواطنين لم يحدث"، وكان المتبنيون أكثر احتمالًا أن يكونوا شبابًا، ذكورًا، حضريين، ومتصلين بالبنوك مسبقًا.
- على الرغم من إطلاق Chivo وآمالها المرتبطة بالتحويلات، فقد تعاملت محافظ العملات المشفرة فقط مع حصة صغيرة من تدفقات التحويلات بحلول عام 2024.
- أدى برنامج صندوق النقد الدولي الذي culminated في موافقات عام 2025 إلى دفع السلفادور لتقليل مشاركة الدولة: أصبح القبول طوعيًا وتم تقييد استخدام البيتكوين في القطاع العام.
- الأثر الأكثر ديمومة قد يكون رمزيًا — جعل اعتماد الدول على البيتكوين مثالاً واقعيًا — بدلاً من تحويل المدفوعات أو الشمول المالي محليًا.
وعود الشمول المالي مقابل من اعتمد فعليًا
عندما أعلن بوكيلي عن الخطة في مؤتمر Bitcoin 2021 في ميامي في 5 يونيو 2021، قدم التبني كوسيلة لإنشاء وظائف وتقديم الشمول المالي للأشخاص خارج الاقتصاد الرسمي. لكن بعد خمس سنوات، تشير الأدلة الموصوفة في البحث الذي شارك بوس في تأليفه إلى أن نمط التبني لم يتطابق مع سرد الشمول.
في دراسة عام 2025، أبلغ بووس وزملاؤه (غريغيرا وشميد) أن السلفادوريين الذين تبنوا البيتكوين كانوا بشكل غير متناسب شابين، ذكورًا، حضريين، وأكثر تعليمًا—والأهم من ذلك، "مُصرَّفون بالفعل." تفسير بووس صريح: "لم يحدث اعتماد جماعي من قبل المواطنين."
الاختلاف مهم لأن نقطة انطلاق السلفادور كانت ضعف الوصول إلى الخدمات المصرفية. تُظهر بيانات البنك الدولي المذكورة في التقرير أنه في عام 2021، كان فقط 35.9% من الأشخاص الذين تبلغ أعمارهم 15 عامًا أو أكثر يمتلكون حسابًا مصرفيًا—وهو أحد أدنى المستويات في المنطقة. بعبارة أخرى، إذا كان البيتكوين سيُستخدم كبديل عن البنية التحتية المصرفية المفقودة، فسيكون عليه سد الفجوات للأشخاص الذين لا يمتلكون حسابات.
لكن محفظة Chivo الحكومية، على الرغم من قدرتها على تحويل الأموال إلى الحسابات المصرفية، لم تزيل الحواجز الهيكلية التي منعت العديد من السلفادوريين غير المتعاملين مع المصارف من الوصول إلى النظام المالي في المقام الأول. وصف بوس وزملاؤه هذا كونه نفس المشكلة الأساسية التي تظهر مجددًا في قصة التبني: حتى مع الحوافز، كانت النقطة المفقودة هي إمكانية الوصول المالي الأوسع وليس توفر تطبيق المحفظة.
التحويلات: حيث لم يُطبّق مفهوم "التحويلات الأرخص"
كما قدم بوكيلي تبني البيتكوين كوسيلة لتحسين اقتصاد التحويلات. إن اقتصاد السلفادور مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأموال المرسلة من الخارج: في عام 2024، أُبلغ أن التحويلات شكلت حوالي 24٪ من الناتج المحلي الإجمالي، مع توفير الولايات المتحدة 98٪ من المجموع. لكن التقارير تسلط الضوء على قيد رئيسي—لقد استخدمت السلفادور الدولار الأمريكي لأكثر من عقدين—ما يعني أن أبرز فرصة محتملة لتوفير التكاليف من البيتكوين (تجاوز تحويل العملات) كانت بالفعل محايدة إلى حد كبير.
يساعد هذا السياق في تفسير سبب بقاء محافظ العملات المشفرة هامشية في تدفقات التحويلات، حتى مع موجة من النشاط الترويجي المبكر. تشير الدراسة المذكورة إلى أن العملات المشفرة شكلت barely 1% من التحويلات بحلول عام 2024، بانخفاض من ذروة حوالي 1.7% في عامي 2020–21.
لم تُترجم الحوافز أيضًا إلى استخدام مستدام. فقد قدم Chivo للمستخدمين 30 دولارًا من البيتكوين عند التسجيل، لكن تحليلًا ورد في المقال من قبل المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية وجد أن أكثر من 60% من المستخدمين المبكررين لـ Chivo لم يقوموا بإجراء أي معاملة أخرى بعد إنفاقهم لـ BTC المجانية. يشير النمط المبلغ عنه إلى نموذج تبني "جربه من أجل المكافأة" بدلاً من سلوك دفع مستمر.
على الأرض، أبلغ الصحفي المختص ببيتكوين جو ناكاموتو عن فجوة مشابهة. خلال زيارة حديثة، ادّعى ناكاموتو أنه اختبر قبول بيتكوين في 21 متجرًا في مركز تسوق في سان سلفادور، ووجد أن أربعة متاجر فقط تقبلها، ومتجر واحد فقط تقبلها بسلاسة. ووصفه في التقرير هو أن العيش ببيتكوين "شبه مستحيل" إلا في مناطق ضيقة تعتمد على حلول تجاوزية.
التحول من صندوق النقد الدولي: من العملة القانونية إلى الاستخدام الطوعي
بينما استمرت المناقشات العامة حول تبني البيتكوين، أجبر الضغط الدولي في النهاية على إعادة تقييم السياسة. في ديسمبر 2024، وافقت السلفادور على ترتيب تمويل بقيمة 1.4 مليار دولار مع صندوق النقد الدولي، بموجبه ستقلص مشاركتها في البيتكوين. وتم اعتماد الاتفاق لاحقًا في فبراير 2025، وفي يناير عدّلت الحكومة قانون البيتكوين الخاص بها.
التعديلات الموصوفة في التقرير شملت جعل القبول طوعيًا، وضرورة دفع الضرائب بالدولار الأمريكي، وتحديد مشاركة القطاع العام في الأنشطة المتعلقة بـ Bitcoin—مما أدى فعليًا إلى تفكيك أكثر جوانب نهج بوكيلي الأصلي طموحًا. باختصار، لا يزال يمكن استخدام Bitcoin، لكن الدولة لن تجبر الشركات بعد الآن على قبوله أو دمجه في النظام المالي العام.
يقول بوس إن النتيجة تتوافق مع تقييم صندوق النقد الدولي. ووصف المبادرة بأنها "تبني لطيف" لم يؤدي أبدًا إلى استخدام واسع للدفعات، وأشار في التقرير إلى أنه غير على علم بأي دفعات ضريبية تم إجراؤها باستخدام البيتكوين، وأن البنية التحتية الداعمة ظلت إلى حد كبير غير مستخدمة. بشكل منفصل، وجد صندوق النقد الدولي لاحقًا "عدم وجود دليل" على حالة استخدام مفيدة للمُستَبعَدين ماليًا، وصنّف تأثير البيتكوين على الشمول المالي بأنه ضئيل.
للمستثمرين والمبنيين الذين يتابعون سرديات التبني، فإن هذا التحول يُعد درسًا: فهو يُظهر أن الأطر القانونية والحوافز الحكومية وحدها غير كافية إذا لم يتبعها الطلب اليومي، وقنوات الدفع، والتكامل في السلوك الاقتصادي السائد.
ما حققته السلفادور: سابقة، وليس نظام دفع عالمي
حتى لو لم يصبح البيتكوين عملة يومية في جميع أنحاء السلفادور، فإن التجربة قدمت شيئًا غير مسبوق: فقد نقلت تبني الدول للبيتكوين من مفهوم نظري إلى دراسة حالة حقيقية وقائمة. ووصف سامسون مو، الرئيس التنفيذي لشركة JAN3 للبنية التحتية للبيتكوين، هذا التغيير بأنه تحول في طريقة تفكير الحكومات—تحويل السؤال من “هل يمكن لسيادة أن تحتفظ بالبيتكوين” إلى “لماذا لم يفعل ذلك؟”
كما جذبت السلفادور اهتمامًا مستمرًا من شخصيات بارزة في نظام بيتكوين البيتكوين، مما وضع البلاد في مركز السرد العام للحركة. وتشير التقارير إلى أن ستاسي هيربرت، التي أصبحت لاحقًا مديرًا لمكتب بيتكوين الوطني في السلفادور، تُمثل مدى تداخل بعض أجزاء مجتمع بيتكوين مع الهياكل الحكومية.
في الوقت نفسه، تُميّز المقالة بين ما حققه البيتكوين للسلفادور وما حققته السلفادور للبيتكوين. يجادل بوس أن الأهمية الرمزية كانت إلى حد كبير "لصالح" مجتمع البيتكوين الدولي أكثر من كونها دليلاً على نجاح اقتصادي للسلفادوريين. ويتقدم ناكاموتو أبعد من ذلك، واصفًا الاستراتيجية العامة بأنها أقرب إلى تسويق موجه للخارجيين أكثر من كونها خطة اقتصادية فعالة داخليًا — "تسويق جميل" موجه نحو أولئك الذين يمتلكون رأس المال والجوازات.
هناك أيضًا أمثلة على نظم إيكولوجية محلية تعمل. يُشار إلى شاطئ البيتكوين في إل زونتي كمبادرة شعبية مبكرة سبقت التجربة الوطنية، ويدعى أنها لا تزال تعمل حتى بعد أن أصبح القبول طوعيًا. كما تشير التقارير إلى قصص فردية لسلفادوريين يستخدمون البيتكوين في حياتهم اليومية، مما يصور استمرارية الاقتصادات الدقيقة حتى مع تلاشي الأهداف على المستوى الوطني.
بeyond legal tender، حثت حكومة بوكيلي على مشاريع مثل سندات البركان ومدينة البيتكوين. ومع ذلك، تشير المقالة إلى أن التأخيرات المتكررة أضعفت تقدمها، وأن ترتيب صندوق النقد الدولي "شل" تلك الجهود—على الرغم من أنه يعترف بأن الأثر الرمزي قد لا يزال مهمًا في كيفية تذكر هذه الحادثة عالميًا.
السؤال الأصعب: استراتيجية البيتكوين تحت ظروف سياسية طارئة
لا يمكن فصل المعنى العالمي للتجربة عن بيئة الحوكمة التي جعلتها ممكنة. خلال فترة بوكيلي في المنصب، تم تركيز السلطة، ولا يزال حالة الطوارئ المعلنة في مارس 2022 لمكافحة العنف العصابي سارية منذ سنوات.
تقول هيومن رايتس ووتش، وفقًا للتقرير، إن الحكومة استمرت في إزالة الضوابط على السلطة التنفيذية. كما يذكر المقال أن منظمات حقوق الإنسان المحلية والدولية وثقت احتجازًا جماعيًا تعسفيًا وانتهاكات للإجراءات القانونية الواجبة في ظل حالة الطوارئ.
في الوقت نفسه، تؤكد التقارير أن تقييم بوكيلي فقط من خلال هذا المنظور قد يغفل الأسباب التي تجعله لا يزال شعبيًا في بلده. وتشير إلى انخفاض حاد في معدل القتل الرسمي—from 53.1 لكل 100,000 خلال العام الذي تولى فيه المنصب إلى 1.3 لكل 100,000 في عام 2025—مُصوِّرة الحملة على أنها تحول ملموس في الأمن العام بالنسبة للكثير من السلفادوريين.
هذا التوتر يغذي السؤال المزعج بالنسبة لمحبي البيتكوين: ماذا يعني عندما تُقدَّم فلسفة تتعلق بالحرية الفردية من خلال حكومة تفرض سياسات على نطاق واسع؟ يعترف ماو بإمكانية صلاحيات الطوارئ في أيدي قائد يُظهر ضبط النفس، بينما يحذر من مدى سرعة إمكانية إعادة توظيف هذه الآليات نفسها إذا تغيّر القائد.
في النهاية، انقسم التقييم الخماسي المقدم في التقرير. فقد منح بيتكوين بوكيلي انتباهًا عالميًا، ومنح بوكيلي بيتكوين شيئًا لم يكن قد حصل عليه من قبل على هذا المستوى: دولة قومية مستعدة لوضع الأصل في مركز استراتيجيتها الاقتصادية—حتى لو لم تحقق التنفيذ النتائج الموعودة بالنسبة للمدفوعات، أو التحويلات، أو الشمول المالي الجماعي.
في المستقبل، يجب على القراء مراقبة كيفية تطور الإطار السياسي الطوعي في السلفادور—وخاصة ما إذا ظل استخدام البيتكوين محصورًا في مجتمعات متخصصة مثل شاطئ البيتكوين أو وجد تكاملًا أوسع في المدفوعات العامة—في حين يتبعون أيضًا الآثار الإنسانية والمؤسسية المستمرة للحكم الطارئ الذي شكّل التجربة.
تم نشر هذه المقالة أصلاً كـ السلفادور تحتفل بمرور 5 سنوات على تبني البيتكوين، وتشير إلى التركيز المحلي على Crypto Breaking News – مصداقيك الموثوق لأخبار التشفير، وأخبار البيتكوين، وتحديثات البلوك تشين.