دروكنميلر يحول رهاناته على الرقائق إلى AMD وسط اتجاهات أجهزة الذكاء الاصطناعي

قام ستانلي دروكينميلر بتحويل مراكزه في أسهم أشباه الموصلات بهدوء — وقد يكون هذا التحرك ذا أهمية للمستثمرين في العملات المشفرة الذين يراقبون سلسلة توريد أجهزة الذكاء الاصطناعي. في أحدث ملف 13F لشركة Duquesne Family Office، أفادت الشركة بامتلاكها ما يقارب 5.2 مليار دولار من الأصول الأسهم الأمريكية بنهاية الربع، وأظهرت أن دروكينميلر خرج من ثلاث مراكز في قطاع أشباه الموصلات كان قد بنى هذه المراكز في وقت سابق من هذا العام: Micron وIntel وBroadcom. بحلول 30 يونيو، كانت هذه المراكز قد اختفت واستُبدلت بموقف جديد متواضع في AMD يعادل حوالي 0.8% من الأصول المبلغ عنها. لماذا يهم هذا: - التوقيت والمحفز: باع دروكينميلر أسهمًا كانت قد ارتفعت بالفعل — فقد تضاعفت Micron وIntel أكثر من مرتين منذ بداية العام، وارتفع ربعها الأخير عند Broadcom بنسبة 48% (رغم أن الارتفاع السنوي كان حوالي 5% فقط). بدلاً من البقاء في أسهم "الاستثمار في الذكاء الاصطناعي" العامة، انتقل إلى AMD، وهي شركة لديها قصة منتجات قصيرة الأجل: Helios، وهو نظام على مستوى الرف من AMD مخصص لاستنتاج الذكاء الاصطناعي. وقد سجلت شركات سحابية وذكاء اصطناعي كبرى مثل OpenAI وMeta وAnthropic وMicrosoft ترتيبات للنشر الفعلي لهذا النظام. - الأرباح والتوجيهات: تضاعفت إيرادات مركز بيانات AMD أكثر من مرتين في الربع الماضي لتصل إلى 6.7 مليار دولار، وحددت الإدارة هدفًا بمضاعفة هذه الإيرادات مرة أخرى بحلول عام 2027. كما لاحظ المحللون أن بنية "chiplet" الخاصة بـ AMD قد توفر ميزة تكلفة من خلال التصنيع المعياري. - أسلوب نشط: أسلوب تداول دروكينميلر حاسم وسريع — فهو يقلص المراكز الرابحة عندما تلتقط التقييمات خطى الأساسيات. وقد خلص إلى رؤيته المتغيرة للذكاء الاصطناعي في مقابلة حديثة مع Morgan Stanley بعنوان "دروس صعبة": "ما زلنا نرى تدفقات متفرقة من الذكاء الاصطناعي"، مما يشير إلى أنه لم يتخلَ عن الفكرة، لكنه أصبح أكثر انتقائية. السياق السوقي والتحركات السعرية: - انخفضت Micron بشكل حاد بعد تقديم الملف: هبطت بنسبة تقارب 6% في 24 أغسطس لتغلق عند 910.43 دولارًا، وسط مخاوف من تحول Apple إلى مصادر ذاكرة بديلة وبعض جني الأرباح قبل إعلان أرباح Nvidia. ويقول المتداولون إن هبوطًا دون 900 دولار قد يفتح الطريق لاختبار جديد نحو المنخفض في يوليو القريب من 740 دولارًا. - تداولت AMD حول 456.75 دولارًا، بانخفاض حوالي 3.5% خلال اليوم لكن بارتفاع حوالي 120% منذ بداية العام — ما يشير إلى أن المستثمرين الذين يشترون الآن يعتمدون على Helios كمحفز نمو قادم. ما يجب على مراقبي العملات المشفرة ملاحظته: - طلب مركز بيانات مركّز على الذكاء الاصطناعي يؤثر على إمدادات وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) والمحفزات. قد تؤدي عمليات النشر الكبيرة لأنظمة الاستنتاج مثل Helios إلى شح أو إعادة تشكيل توفر وأسعار المحفزات التي تتداخل مع نظام العملات المشفرة (مثل GPUs المستخدمة في بعض الأحمال)، مع آثار لاحقة على أسعار السحابة وسوق التعدين والملحقات. - استبدال دروكينميلر — ثلاث أسهم أشباه موصلات متجهة صعودًا بشكل عام بحصة واحدة في AMD مبنية على منتج محدد — يعكس تفضيلًا أوسع في السوق لمسارات منتجات واضحة ومحددة بدلاً من التعرض العام للذكاء الاصطناعي. تحذير: تتأخر ملفات 13F عن الصفقات حتى 45 يومًا، لذا قد تكون_holdings_ الحالية لـ Duquesne قد تغيرت منذ تقديم الملف. ومع ذلك، يظهر السجل إعادة توزيع واضحة بعيدًا عن Micron وIntel وBroadcom نحو AMD، مما يبرز تحولًا نحو رهانات على أشباه الموصلات المرتبطة بنشر منتجات محددة وأهداف إيرادات قريبة الأجل.