اليورو الرقمي يثير جدلًا حول الخصوصية وسط تراجع استخدام النقد

العملة الرقمية الأوروبية المقترحة من البنك المركزي الأوروبي تثير جدلاً شديداً عبر أوروبا، حيث يرى المؤيدون أنها أداة للحفاظ على سيادة اليورو في اقتصاد مدفوعات يزداد اعتماداً على الإنترنت، بينما يحذّر المنتقدون من أنها قد توسّع المراقبة وتعطي السلطات سلطات جديدة على إنفاق المستهلكين.

في ملاحظات أُبلغ عنها من قبل البنك المركزي الأوروبي، قال عضو المجلس التنفيذي بييرو سيبولوني إن المشروع يهدف إلى تقليل الاعتماد على مزودي الدفع غير الأوروبيين وضمان قدرة الأوروبيين على إجراء معاملات باستخدام نقود سيادية من البنك المركزي بالشكل الرقمي. ومع ذلك، لا تزال الجدل مستمرًا حيث يقيم دعاة الخصوصية ومجموعات المستهلكين وحتى أجزاء من قطاع المصارف التقليدية التداعيات على الاستقلال الشخصي والاستقرار المالي.

• تُعرّف البنك المركزي الأوروبي اليورو الرقمي كخيار دفع سيادي صادر عن البنك المركزي مُصمم لتكملة النقد، وليس لاستبداله.
• تظل مخاوف الخصوصية والحريات المدنية في صميم النقاش، مع التأكيد من قبل الجهات التنظيمية ووكالات الرقابة على ضرورة وجود ضمانات قوية قبل تحقيق الثقة العامة.
• يُحفز صانعو السياسات جزئياً المخاوف من أن أوروبا تفتقر إلى السيطرة على أجزاء من بنية الدفع التجزئية الحيوية الخاصة بها.
• يقلق ناقدون من قطاع التمويل من أن الحدود المفروضة على حيازات المحافظ الرقمية للاليورو قد تُغيّر تدفقات الودائع وتؤثر على كيفية تمويل البنوك للقروض.
• تجرى مفاوضات تشريعية في الاتحاد الأوروبي، حيث يسعى المسؤولون إلى إتمام النص بحلول نهاية العام، مع احتمال اتخاذ قرارات بشأن الإصدار لاحقًا.

اليورو الرقمي هو مشروع مقترح من البنك المركزي الأوروبي لشكل رقمي من اليورو يصدره البنك المركزي الأوروبي—أي أنه سيُستخدم كنقود بنك مركزي بتنسيق جاهز للإنترنت. يصف البنك المركزي الأوروبي هذا المشروع كوسيلة لتمكين الأشخاص في منطقة اليورو من استخدام المال السيادي في المدفوعات اليومية مع استمرار تحول التجارة والمدفوعات نحو القنوات الرقمية.

يدّعي المؤيدون أن اليورو الرقمي سيحافظ على الميزات الأساسية التي يربطها الناس بالنقود النقدية، مع تمكين مدفوعات "مشابهة للنقد" عبر الشبكات الإلكترونية. في المقابل، يرى المنتقدون أن نفس البنية تمثل مسارًا محتملًا نحو المال "القابل للبرمجة"—ترتيب يخشون أنه يمكن أن يمكّن السلطات من التحكم أو تقييد كيفية إنفاق الأفراد.

النزاع ليس مجردًا: فنقاش اليورو الرقمي يعكس الأسئلة الأوسع التي تثيرها العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية عالميًا، خاصةً حول الخصوصية ومعالجة البيانات ودرجة الرقابة التي يمكن أن ترافق نظام دفع تصدره الدولة.

فوق السيادة، يركز حجج البنك المركزي الأوروبي على تقليل اعتماد أوروبا على البنية التحتية للدفع غير الأوروبية. حذر البنك المركزي الأوروبي من أن انخفاض استخدام النقد قد يترك منطقة اليورو تعتمد بشكل متزايد على أنظمة خاصة أو تعمل خارجياً مثل شبكات البطاقات، مما يخلق ضعفاً استراتيجياً.

في عام 2025، قال رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إن بنية الدفع-الائتمان-الخصم "ليست حلاً أوروبيًا"، وحاججت بأن أوروبا تحتاج إلى بديل أوروبي "احتياطيًا". القلق الأساسي هو أنه بدون خيار رقمي يورو محلي، قد يواجه المستهلكون والتجار الأوروبيون مخاطر نظامية أعلى إذا أصبحت خدمات الدفع الخاضعة لسيطرة أجنبية غير متاحة أو أقل ملاءمة.

كما دخل مدافعون عن المستهلكين في النقاش. وفقًا للتعليقات التي شاركها مع Cointelegraph أندرو كانينغ، نائب رئيس الاتصالات في منظمة المستهلك الأوروبية (BEUC)، يمكن أن يوفر اليورو الرقمي خيارًا "آمنًا وشاملًا" يكمل حلول الدفع الحالية—خاصة للمستخدمين الذين يواجهون عقبات في الوصول إلى المدفوعات الرقمية.

الإشراف التنظيمي هو نقطة رئيسية في جدل اليورو الرقمي. وقد شدد مراقبو الخصوصية في الاتحاد الأوروبي على أن المشروع يجب أن يتضمن حمايات قوية لكسب ثقة الجمهور. وفي موقف مشترك، قال المجلس الأوروبي لحماية البيانات والمشرف الأوروبي لحماية البيانات إن الخصوصية وحماية البيانات على مستوى عالٍ ضرورية لشرعية اليورو الرقمي، مشيرين إلى الحاجة إلى ضمان احترام الحقوق الأساسية.

تُجادل المواد الخاصة ببنك النقد الأوروبي أن حماية الخصوصية مدمجة في التصميم، بما في ذلك وجود مدفوعات دون اتصال لتمكين خصوصية "مشابهة للنقد". كما يُصرّح بنك النقد الأوروبي أنه لن يرى بيانات المعاملات الشخصية—وهو ضمان يستخدمه بنك النقد الأوروبي للرد على المخاوف من أن نظام الدفع المركزي الرقمي قد يصبح قناة مراقبة.

ومع ذلك، يجادل المنتقدون بأنه حتى النظام المصمم لحماية الخصوصية يمكن أن يجعل المدفوعات أكثر قابلية للتتبع في الممارسة العملية، حسب خيارات التنفيذ والضوابط التشغيلية. المشكلة الأساسية بالنسبة للمتشككين هي ما إذا كانت عبارات "الخصوصية" يمكنها فعليًا تقييد القدرة على مراقبة النشاط بعد نقل الأموال عبر السكك القابلة للبرمجة.

على عكس العملات المستقرة المقومة بالدولار مثل تيثر أو USDC، ستكون اليورو الرقمي مقومة باليورو وصادرًا من البنك المركزي. لن يحتفظ المستخدمون به مباشرة بنفس الطريقة التي يحتفظون بها بالعملات الورقية؛ بل سيحصلون عليه من خلال المحافظ الإلكترونية ويستخدمونه للدفعات في المتاجر أو عبر الإنترنت أو عبر التحويلات بين المحافظ.

يقول المؤيدون إن المال الأساسي سيظل مسؤولية مصرف النقد الأوروبي بدلاً من مطالبة على ودائع بنك تجاري، وهو ما يجادلون بأنه سيجعل امتلاك اليورو الرقمي أكثر توافقًا مع الدعم العام المرتبط بالنقود الورقية.

تتركز مخاوف صناعة البنوك على التمويل والاستقرار المالي. يجادل العديد من الناقدين أن الانتقال نحو اليورو الرقمي للبنك المركزي قد يقلل من الودائع المصرفية، مما قد يجبر البنوك على تعديل طرق تمويل القروض. وحذّر لورينزو بيني سماغي، الخبير الاقتصادي والإداري الإيطالي الذي شغل منصبًا في مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي من 2005 إلى 2011، من "خطر عالٍ لعدم الاستقرار المالي" و"آثار قوية على الاقتصاد الحقيقي"، وفقًا لذكر ملاحظاته في التقرير.

تُردّ البنك المركزي الأوروبي بأن خيارات التصميم الخاصة به تهدف إلى تقليل المخاطر على قطاع البنوك. وقد أشار البنك المركزي الأوروبي إلى أن المستخدمين سيُقتَصَرون على امتلاك كمية صغيرة فقط من اليورو الرقمي في محافظهم في أي وقت لمنع "التدفقات الخارجة المفرطة من الودائع المصرفية". كما يشير إلى أنه، تمامًا مثل النقد في المحافظ، لن تدرّ_holdings_ اليورو الرقمي فائدة—وهي تدبير آخر مصمم لتقليل الحوافز لنقل مبالغ كبيرة إلى أموال البنك المركزي.

أصبحت التكلفة وعبء التنفيذ نقطة احتكاك إضافية. تقدر البنك المركزي الأوروبي أن تطوير وتنفيذ اليورو الرقمي سيتطلب استثمارًا بقيمة حوالي 1.3 مليار يورو، إلى جانب نفقات تشغيلية مستمرة تبلغ حوالي 320 مليون يورو سنويًا. أفادت رويترز أن البنك المركزي الأوروبي يتوقع أن تكون تكاليف تنفيذ قطاع البنوك بين 4.6 مليار و6.9 مليار دولار على مدار أربع سنوات، مما يؤكد أن عمل التكامل قد يقع جزئيًا على المؤسسات التجارية ومزودي الدفع.

فيما يتعلق بالجدول الزمني، تقدّمت المفاوضات بين المؤسسات الأوروبية إلى مرحلة يعمل فيها صانعو السياسات على التشريع النهائي. وفقًا للتقارير المُستشهد بها في المقال، يسعى المشرعون إلى التوصل إلى اتفاق خلال الأشهر الستة المقبلة. كما قال سيبولوني، في مقابلة مع البنك المركزي الأوروبي في 13 يوليو، إن المسؤولين يأملون في إنجاز النص بحلول نهاية العام، وبعد ذلك سيكون البنك المركزي الأوروبي في موقف يسمح له باتخاذ قرار بشأن المضي قدمًا في إصدار اليورو الرقمي.

إذا تم اعتماد التشريع، فسيتم اتخاذ القرار من قبل مجلس حكم البنك المركزي الأوروبي، مع اعتبار الإصدار في وقت ما عام 2027. كما تشير التقارير المذكورة إلى أن الاستخدام اليومي من المرجح ألا يبدأ قبل عام 2029 على الأقل، بشرط استمرار المشروع.

أوروبا لا تعمل في فراغ. كانت التجارب الدولية الأوسع نطاقًا مع العملات الرقمية للبنوك المركزية الموجهة للمستهلكين مختلطة، حيث تحولت العديد من الدول بعيدًا عن النماذج المباشرة للمستهلكين أو تخلت عن المقترحات. وفقًا لرويترز، بدأت الصين تجربة يوانها الرقمي في عام 2019 ووسعّت نشره على المستوى الوطني، لكن معظم المستهلكين لا يزالون يعتمدون بشكل كبير على تطبيقات مألوفة مثل Alipay وWeChat Pay. وأطلقت جزر البهاما عملة Sand Dollar في عام 2020 كواحدة من أول العملات الرقمية للبنوك المركزية الموجهة للمستهلكين على مستوى الدولة، لكن التبني كان أبطأ مما كان متوقعًا، مما دفع السلطات إلى تعزيز التوزيع الأوسع من خلال البنوك التجارية.

في أماكن أخرى، واجه النيجيري الإلكتروني eNaira صعوبات في اكتساب زخم بعد إطلاقه في عام 2021 على الرغم من دعم الحكومة، بينما أغلقت بنك البرازيل المركزي منصته Drex للعملة الرقمية للبنك المركزي في عام 2025، مُستشهداً بالتكاليف ومخاوف الخصوصية. وخَلُصَ بنك التسويات الدولية في عام 2023 إلى أن العملة الرقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة مهمة معقدة، ليس فقط للبنوك المركزية بل أيضًا للنظام البيئي الأوسع المشارك في التنفيذ والحوكمة.

بينما يتفاوض المشرعون الأوروبيون على الإطار النهائي، ستتركز الأسئلة الحاسمة للمستثمرين والمطورين والمستخدمين على القوة العملية لضوابط الخصوصية، وخيارات التصميم المتعلقة بحوزة المحافظ واستقرار الإيداعات، والمخاطر الزمنية الواقعية بين موافقة التشريع وأي إصدار نهائي—مجالات تشير فيها الجهود السابقة للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية إلى أن تفاصيل التنفيذ يمكن أن تكون ذات أهمية قدر أهمية المفهوم.

تم نشر هذه المقالة أصلاً كـ Digital Euro Raises Privacy Questions as Cash Use Declines على Crypto Breaking News – مصداقيك الموثوق لأخبار التشفير، وأخبار البيتكوين، وتحديثات البلوكشين.