لقد سجلت أسواق العقود الآجلة في البورصة اللامركزية (DEX) أدنى مستوى لها لهذا العام، حيث انخفض حجم التداول عبر 17 منصة، بما في ذلك Lighter [LIT] و Hyperliquid [HYPE] و Aster [ASTER]، إلى 355.78 مليار دولار لشهر يوليو.
كانت الحجمات قد بلغت ذروتها عند 1.19 تريليون دولار في أكتوبر 2025، وانخفضت باستمرار منذ ذلك الحين. لاحظًا أن الحجم ارتفع تدريجيًا بين أبريل ويونيو، مما يوحي باهتمام مستثمرين متجدد.
ومع ذلك، انخفض الحجم الشهري لشهر يوليو إلى أدنى مستوى له منذ أبريل 2025، عندما كان حجم التداول الدائم 311.41 مليار دولار.
تُظهر رؤى إضافية أن هذا يعكس تغيّرًا في سلوك المتداولين في السوق، حيث شهدت أسواق العقود الآجلة الدائمة في البورصات المركزية (CEX) زيادة في حجم التداول مقارنةً بأسواق العقود الآجلة الدائمة اللامركزية.
انخفضت نسبة العقود الآجلة من DEX إلى CEX إلى 11.49% اعتبارًا من كتابة هذا التقرير، وهو انخفاض حاد مقارنةً بشهر نوفمبر 2025، عندما وصلت النسبة إلى 21.6%.
يبقى التجار التقليديون نشطين في الأسواق الدائمة
تُظهر البيانات أن التجار التقليديين في السوق لا يزالون نشطين جدًا، حيث يستمر رأس مالهم في النمو.
يُظهر تتبع النشاط على HIP-3، الذراع التي تمكن من تداول السلع والأسهم على مدار 24 ساعة، أن الاهتمام المفتوح (OI) بلغ مستوى قياسيًا جديدًا عند 3.96 مليار دولار في 30 يوليو.
لقد تم ملاحظة هذا النمو على مدار العام. ويشير الارتفاع في المراكز المفتوحة إلى وجود رأس مال أكبر في سوق العقود الآجلة الدائمة للأصل، مما يدل على أن المتداولين يخصصون مزيدًا من الأموال للسوق، وهو مؤشر على الاستخدام الأساسي للمنتج. في وقت النشر، بلغت المراكز المفتوحة 3.59 مليار دولار.
كان حجم التداول على HIP-3 مرتفعًا، وبحلول 29 يوليو، بلغ الحجم ذروة قياسية أيضًا، محققًا 9.19 مليار دولار، على الرغم من أنه انخفض منذ ذلك الحين إلى حوالي 6.99 مليار دولار في 31 يوليو على الرسم البياني.
في الواقع، يمكن ربط غالبية التداول بالنشاط المرتبط بسوق الأسهم، مع 741.04 مليون دولار على مؤشر S&P 500.
المستثمرون الأمريكيون يبيعون صناديق الاستثمار المتداولة
على نطاق أوسع يتعلق بالعملات المشفرة، حدث انخفاض هائل في حيازات العملات المشفرة بين المستثمرين الأمريكيين.
شهدت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بشكل عام خروجًا هائلاً من Bitcoin يوم الجمعة، مع مبيعات بلغت حوالي 265 مليون دولار. على الرغم من أن التدفقات الصافية للأسبوع سجلت خروجًا أصغر قدره 61.53 مليون دولار للأسبوع المنتهي في 31 يوليو، حيث امتصت التدفقات الواردة في بداية الأسبوع جزءًا كبيرًا من المبيعات التي حدثت يوم الجمعة.
بشكل أوسع، تباطأ سوق التشفير، مع تسجيل انخفاض كبير في النشاط عبر السوق.
وفقًا لـ CoinMarketCap، تمثل البورصات المركزية (CEX) 96.03% من إجمالي تداولات المشتقات في السوق. بشكل عام، انخفض حجم التداول الدائم من ذروة بلغت 1.65 تريليون دولار إلى 356.5 مليار دولار في وقت الإبلاغ.
الملخص النهائي
- يتجه التداول بعيدًا عن المنصات اللامركزية نحو البورصات المركزية، التي تتعامل الآن مع الغالبية العظمى من نشاط المشتقات.
- يقوم المتداولون بإدخال المزيد من الأموال إلى أسواق السلع والأسهم على مدار الساعة، وهو مؤشر على طلب مستقر تحت التباطؤ.