الكاتب: راول بال، مؤسس Real Vision
مُحرر: Chopper، Foresight News
العنوان الأصلي: DeFi لم تُخلق من أجلك، بل من أجل AI
أراهن معك أن هاتفك يحتوي على محفظة لم تفتحها منذ عام 2021، ولا تزال تحتوي على بقايا متبقية من مشروع تعدين سيولة توفي منذ فترة طويلة.
إذا كنت تفعل ذلك بالضبط، فأنت لست وحدك. هذه هي الانطباع الأولي الذي يحمله معظم الناس عن DeFi: خمسة تطبيقات مختلفة، ثلاث سلاسل، وورقة كلمات الاسترداد التي لا تعرف أين وضعتها في أي درج...
كان من المفترض أن يستبدل DeFi البنوك، وهذا كان الوعد الأصلي. لكنك حصلت في الواقع على وظيفة جانبية مع جدول إلكتروني، ورسوم غاس أحيانًا أعلى من العوائد التي تُدَّعى، وخوف خفيف مستمر من هاتفك.
لكن هل من الممكن أنه لم يكن مُصممًا من الأصل من أجلك؟
كما هو الحال مع الجميع، اعتقدت في السابق أن السوق المحتمل للعملات المشفرة هو ثمانية مليارات نسمة على مستوى العالم. لقد اضطررت إلى التخلي تمامًا عن هذا الافتراض... لم يعد الجمهور المستهدف لهذا السوق هو سكان العالم فقط.
لأنني أفهم الآن بوضوح إلى أين تؤدي هذه الطريق. إن اقتصادًا ذكيًا قادم: مليارات الوكلاء الذكائيين يقومون بمهام اقتصادية حقيقية ويتداولون مع بعضهم البعض باستمرار بسرعة الآلات. ولن يعمل هذا الاقتصاد عبر بنك إنجلترا، بل سيُشغل على السلسلة.
لا يمكنك إبطائه
أول نقطة يجب فهمها حول اقتصاد الوكلاء هي أنه ليس خيارًا.
تستثمر أكبر الشركات في العالم مليارات الدولارات سنويًا في بناء قدرات الذكاء الاصطناعي، ويعتبر كلا القوتين العظميين وراءهما هذه المسابقة مسألة حياة أو موت. لا يمكن للولايات المتحدة أن تبطئ، لأن الصين لن تفعل ذلك؛ ولا يمكن للصين أن تفعل ذلك، لأن الولايات المتحدة لن تفعل ذلك. أسفل هذه المسابقة، يوجد السبب الذي شرحته في كتابي "Everything Code": البلدان المتقدمة تشهد شيخوخة وديونًا متزايدة، وقوة عاملة تتقلص، والنمو الذي تعتمد عليه الديون لم يعد يمكن تحقيقه من خلال الإنتاج البشري. نحن لا نرغب فقط في هذه الوكلاء الذكية. نحن بحاجة إليها، بمليارات، ثم عشرات المليارات، لأداء مهام اقتصادية حقيقية.
لذلك، بغض النظر عن كيفية نظر الناس إلى ذلك، ستُحدث هذه الموجة تأثيرها. السؤال الوحيد هو: ما الذي ستُحركه؟ في المجال المالي، وصلت نسبة الهويات غير البشرية إلى الهويات البشرية إلى 96 إلى 1، وهذا فقط بالنسبة للروبوتات الخدمية غير المتميزة... وهي أسلاف الأشياء القادمة. كتبت Stripe في رسالتها السنوية في فبراير من هذا العام أن الوكلاء من المرجح أن يتحملوا قريبًا معظم المعاملات على الإنترنت، وسنحتاج إلى قنوات قادرة على دعم مليون أو حتى مليار معاملة في الثانية. حقيقة أن نظامنا المالي الحالي لا يستطيع تحمل الاقتصاد القادم.
اقرأ وصف الوظيفة هذا
إذًا، ما الدور الذي تلعبه DeFi في هذا السياق؟ عُد إلى المحفظة التي لم تعد تفتحها. على مدار عقد من الزمن، قام الجميع بتقييم DeFi كمنتج استهلاكي ومنحوه درجة "فشل" لأننا افترضنا جميعًا أن المشغل يجب أن تكون أنت. الآن، انظر مرة أخرى إلى ما تتطلبه هذه الأداة فعليًا من مشغلها.
يجب عليك مراقبة المراكز عبر بروتوكولات متعددة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، لأن السوق لا يغلق أبدًا. يجب تحقيق إعادة التوازن خلال ثوانٍ عند تغير السوق. يجب تنفيذ عمليات متعددة الخطوات في آنٍ واحد في أسواق الإقراض، والبورصات، و Märkte التحوط. لا تُصبِح مذعورًا أثناء التراجع، ولا تُصبِح طامعًا أثناء الارتفاع، ولا تنم أبدًا، ولا ترتكب أي خطأ في إدخال الأرقام في الثالثة صباحًا.
لا يوجد أي إنسان على وجه الأرض يلبي هذا المطلب، وهذا ليس عيبًا في الشخصية. لقد تطورنا لتجنب الأسود، وليس لإدارة معدلات الرهن طوال الليل. وهذا هو السبب في أنني قلت على مدار سنوات عديدة: في الأصول المتقلبة، فإن الرافعة المالية هي عدوك؛ بالنسبة لـ 99% من الناس، فإن مركز سبوت واحد مع مدة زمنية طويلة كافٍ.
لكن عندما تُقدّم نفس وصف الوظيفة إلى وكيل ذكي، فلن يكون ذلك وظيفة على الإطلاق. المراقبة المستمرة، وإعادة التوازن الفوري، والتنفيذ الخالي من المشاعر، وعدم الحاجة للنوم... إنها مجرد أمور يفعلها البرنامج بالفعل. في نشرة مارس من "Global Macro Investor"، كتبت بوضوح: "DeFi ليست مخصصة للبشر لزراعة العوائد. إنها البنية التحتية للخزينة الخاصة بالوكلاء: الإقراض وتبادل العملات والتحوط بسرعة الآلات، دون أي تدخل بشري."
يجب التوضيح أنه قبل عشر سنوات، لم يكن هناك أحد جلس ليصمم DeFi خصيصًا للآلات. كان المطورون يعتقدون أنهم يبنون من أجل البشر. لكن انظر إلى المتطلبات التي يفرضها هذا النظام على مستخدميه، إنه كأنه مصمم خصيصًا للآلات.
لأن ما يحتاجه الوكيل هو بالضبط انعكاس لكل ما يُعذّبك في عالم DeFi. فهو لا يمتلك ساعات عمل، لذا فإن السوق الذي لا يغلق أبدًا ليس عبئًا عليه، بل هو أساسه. فهو لا يستطيع امتلاك حساب مصرفي، لأن أي بنك لا يمكنه فتح حساب لبرنامج، ولا يمكنه إجراء تسويات جزء من السنت في 300 مللي ثانية. ما يحتاجه هو أموال خالية من الحراس، وخالية من الانتظار.
سيتم إعادة بناء كل شيء
إذًا، كيف يبدو هذا الواقع الحقيقي؟ أعتقد أن كل وظيفة مالية ننفذها اليوم ستُعاد بناؤها على السلسلة، مع تضمين الوكلاء فيها. أكثر نقطة وضوحًا لفهم كل هذا هي الوظيفة الأكثر مللًا: الخزينة.
اجعل وكيلًا يتولى معالجة المدفوعات للشركة. لكي يؤدي هذه المهمة بشكل جيد، يجب أن يحتفظ بالأموال؛ وعندما يحتفظ بالأموال بدافع الربح، فإنه يواجه أقدم مشكلة في العالم المالي: ماذا أفعل برصيد حسابي؟ لذا سيضطر حتمًا إلى استثمار رأس المال في التشغيل. سيقوم بإقرض الأموال غير المستخدمة. وعندما تظهر فرص أفضل تتطلب تمويلًا، سيقوم بالاقتراض. وسيقوم بتبادل العملات التي يتلقاها، ويتخذ تدابير للتحوط ضد الخسائر التي لا يستطيع تحملها.
أين ستحدث جميع هذه الأنشطة؟ لن تحدث في البنوك، ولا في أي مكان يشبه البنك. بالضبط عند هذه النقطة، يتحول "اللامركزية" في DeFi من أيديولوجيا إلى ضرورة هندسية. ستُجرى هذه الوكلاء صفقات بسرعة لا يمكن لأي وسيط بشري مراقبتها... لا يمكن لأي مسؤول امتثال الموافقة على مليون مُقابل في الثانية، ولا يمكن لأي هيئة تسوية أن تقضي يومين في تسوية مركز موجود لمدة خمس ثانية فقط. الهيكل الوحيد القادر على العمل هو العقود الذكية: القواعد المكتوبة في الشيفرة، والتي تنفذ بدقة وفقًا للشفرة. بدون إذن، ولا توقف أبدًا.
الآلات لا تمتلك عادات
هناك تفصيل آخر، لأنه يخبرك أين تنتهي القيمة في النهاية. سيختار البشر سلسلة واحدة ويبقون عليها، بسبب العادة أو المجتمع أو الدائرة. أما الوكلاء فلن يختاروا شيئًا. سيقومون بإعادة توجيه كل عملية دائمًا إلى أسرع وأرخص مسار في اللحظة الحالية. هذا الضغط المستمر سيضغط رسوم النظام بأكمله نحو الصفر.
تستمر الرسوم في الانخفاض، وفقط عندما تنظر إلى سلسلة واحدة كعمل تجاري يبيع المعاملات، يبدو ذلك كخبر سيء. لكنه ليس كذلك؛ إنه تنافس على البنية التحتية التي تستضيف النشاط، وسيتم استخدام السلسلة الفائزة تقريبًا مجانًا، مع تسويات لقيمة أكبر من أي شيء في تاريخ المالية.
اقتصاد يمكنه العمل دوننا
الآن اسحب الكاميرا لأبعد حد، لأن هذا لم يعد قصة تشفير، بل قصة اقتصادية.
أعتقد أنه خلال بضع سنوات، ستكون معظم المعاملات الاقتصادية على الأرض غير مرئية للبشر. هذا ليس سرًا... بل يحدث فقط بين الآلات، بسرعة الآلات، وبحجم لا يمكننا المشاركة فيه.
المشكلة أن كل نموذج اقتصادي نمتلكه يفترض اقتصادًا يعمل بسرعة الإنسان: حيث تتراكم القيمة على مدى أربعة فصول وعدد من المسيرات المهنية، وتُدمَّر في انهيارات بطيئة بما يكفي لمشاهدتها على التلفزيون. أما الآن، فيمكن جمع رأس المال بسرعة الآلة، ليُستثمر في فرص تستمر بضعة ملي ثانية فقط، ويديرها مشاركون يمارسون التداول بلا توقف. إن سرعة خلق القيمة وتدميرها أسرع من أي نطاق يمكن للإنسان فهمه. قد يرتفع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 30% في شهر واحد. حتى أننا لا نعرف بعد ما الذي يعنيه ذلك. إنه يُفكك الصيغة الاقتصادية بأكملها.
هذا هو ما أعنيه بـ"لحظة التفرد"، النقطة التي يبدأ فيها الاقتصاد بالتغير بسرعة لا يمكن للبشر التكيف معها. كل شيء في هذه المقالة هو درجة على طريق الوصول إليها، والمسارات التي يتم وضعها الآن هي المكان الذي ستحدث فيه.
ماذا يعني ذلك لك
أعتقد أن الأهم هو نوع من التحرر. يمكنك التقاعد من ذلك العمل في الساعة الثانية صباحًا. لم يكن ينبغي لك أبدًا أن تكون مشغلًا لهذه الآلة، تمامًا كما لم يكن عليك أبدًا توجيه بريدك الإلكتروني يدويًا. المحفظة التي لم تعد تفتحها ليست دليلًا على فشل تقني؛ بل تثبت أن الكائن الخاطئ كان هو الذي يتحكم في وحدة التحكم.
ولكن طريقة المشاركة ليست أبدًا بالتفوق على الروبوتات من حيث العائد. هذه مرة أخرى نفس الاستنتاج الذي توصلت إليه من جميع الزوايا: تترسخ القيمة على الأساس الذي تُ结算 عليه جميع هذه الأنشطة. عندما تقوم عشرات المليارات من الوكلاء بتمويل القروض والتحوط والتحوط يومًا وليلًا، ثانيةً تلو الأخرى، فإن الشبكة التي تدعم هذه الأنشطة تصبح واحدة من أكثر الأصول قيمة على وجه الأرض، وأي جزء صغير منها يمكن لأي شخص يمتلك هاتفًا شراؤه.
لن أخبرك أي سلسلة ستربح، ولن أخبرك متى سيأتي نقطة التحول. لقد قضيت ثلاث عشرة سنوات في هذا السوق، وقمت بتفريغ نفسي من ذلك التكبر في التنبؤ. ما سأقوله لك هو إطار واحد فقط: توقف عن تقييم DeFi بناءً على ما إذا كانت مفيدة لك، وابدأ في النظر إلى من بُنيت من أجله. لأنهم يعملون الآن، ومعظمهم في أماكن لا تراها.
You don't have to work at machine speed; you just need the infrastructure that enables the machine to operate.
تويتر：https://twitter.com/BitpushNewsCN
مجموعة بيتبوش على تيليجرام: https://t.me/BitPushCommunity
اشترك في بيتبوش على تيليغرام: https://t.me/bitpush