شهد سوق الصناديق المختارة للـ DeFi توسعًا ملحوظًا على مدار العام. وهذا يدل على تحول رئيسي في توزيع رأس المال عبر بروتوكولات الإقراض المتنوعة. وكما تشير أحدث تقرير من Sentora، فإن قيمة الأصول القائمة على DeFi التي يتم تنظيمها عبر الصناديق المختارة ارتفعت إلى 7.18 مليار دولار عبر خمسة وخمسين مُنظِّمًا للمخاطر على مدار العام. وهذا ارتفاع كبير مقارنة بـ 4.75 مليار دولار في العام السابق.
صناديق مختارة في سوق التمويل اللامركزي تقفز إلى 7.18 مليار دولار بغض النظر عن انخفاض إجمالي قيمة التأمين في الإقراض
وفقًا لإحصائيات السوق، فإن الزيادة الهائلة إلى 7.18 مليار دولار في سوق الصناديق المختارة القائمة على DeFi على مدار العام أمر حاسم مقارنة بالنمو السنوي السابق البالغ 4.75 مليار دولار. يُعد هذا التطور علامة إيجابية رغم انخفاض إجمالي قيمة التأمين (TVL) في DeFi بنسبة 36%. تشير هذه الميول إلى تزايد ميل المستثمرين نحو إدارة المخاطر المنظمة مقارنة بأساليب الإقراض الجماعي التقليدية.
إلى جانب ذلك، تُعتبر الصناديق المختارة الآن عنصرًا مهمًا في قطاع التمويل اللامركزي من خلال السماح للمستهلكين بإيداع رؤوس الأموال في صناديق منظمة وفقًا لمعايير مخاطر محددة مسبقًا. وتحدد مُنسّقات المخاطر أي أسواق الإقراض تتلقى الأموال، وتعمل على تطوير استراتيجيات التخصيص، بالإضافة إلى تحديد حدود التعرض. وهذا يوفر مسؤولية أوضح وإدارة مخاطر أكثر تنظيمًا للمستثمرين. وقد استمر هذا النموذج في اكتساب زخم حتى أثناء تقلص عمليات الإقراض، مما يدل على تزايد الاهتمام بتخصيص الصناديق المدارة احترافيًا.
بالإضافة إلى ذلك، يكشف التقرير أن نمو الصناديق المختارة يكتسب قوة من تطورات تكنولوجية متنوعة. على وجه التحديد، قدمت Yearn ومحركات العائد الأخرى أولًا استراتيجيات صندوق محددة مسبقًا، بينما عزز معيار الصندوق المُرمَّز ERC-4626 التوافقية لتطبيقات DeFi. بعد ذلك، فصل بروتوكولات مثل MetaMorpho وMorpho Blue إدارة الصناديق عن بنية التمويل، مما سمح لمُنظِّمي المخاطر بالإشراف على توزيع الأموال.
يحتل أفضل 3 منظمين 76% من مساحة الصناديق المُنظمة التراكمية
وفقًا لتقرير Sentora، لا يزال السوق متركزًا بشكل كبير على الرغم من التوسع. بين الخمسة والخمسين من المُشرفين الذين تتبّعهم التقرير، فقط عشرة يديرون أكثر من 100 مليون دولار من حيث إجمالي القيمة المحجوبة (TVL). ويأتي Steakhouse Finance في المرتبة الأولى بحوالي 2.03 مليار دولار في أصوله تحت الإدارة. معًا، تسيطر الكيانات الثلاثة الرائدة بينهم على ما يقرب من 76% من صناعة الصناديق المُشرَفة بالكامل. بشكل عام، يشير التقرير إلى أن الصناديق المُشرَفة تصبح تدريجيًا حجر الزاوية في سوق DeFi، حيث يُقدّم المستثمرون استراتيجيات خاضعة للتحكم في المخاطر ومنظمة احترافيًا.