أفاد تقرير حديث من بنك دالاس الفيدرالي أن إيداعات التوكنات لديها القدرة على تحسين كفاءة المدفوعات، لكنها قد تغير هيكل التمويل الذي تعتمد عليه البنوك للإقراض. بمجرد أن يتمكن العملاء من نقل أموالهم بسرعة أكبر إلى حسابات تحقق عوائد أعلى، قد تنخفض استقرار الإيداعات المصرفية، ويُضغط على مساحة التخصيص للقروض طويلة الأجل.
سرعة تدفق الإيداعات تزداد
أشار التقرير إلى أن تقنية الدفتر الموزع تدفع تطوير بنية تحتية للتسوية في الوقت الفعلي. على عكس العملات المستقرة مثل USDT وUSDC، فإن الودائع المُمَوَّلة عادةً ما تكون ضمن إطار تنظيمي، ويمكنها أيضًا دفع فوائد.
لكن التقرير يشدد أيضًا على أن دمج التسوية الفورية، والعقود الذكية، والذكاء الاصطناعي الوكيل قد يجعل من السهل على المودعين نقل أموالهم بسرعة بين البنوك المختلفة للبحث عن عوائد أعلى. وقد تنخفض تكاليف الاحتكاك التي دعمت في السابق "الودائع اللاصقة".
700 مليار دولار أمريكي مقدرة
تشير تقديرات بنك دالاس الفيدرالي إلى أنه إذا زاد حساسية الودائع لتغيرات أسعار الفائدة بنسبة 10٪، فقد ينخفض قدرة النظام المصرفي على تحمل مخاطر أسعار الفائدة، بحسب مقياس مكافئ لمدة 10 سنوات، بنحو 700 مليار دولار أمريكي.
كما قدر المؤلف أن تقصير متوسط مدة الودائع الموزونة بالوزن بنسبة 10% قد يقلل من قدرة النظام المصرفي على تحويل المدة بنحو 580 مليار دولار أمريكي. ويُقصد بتحويل المدة استخدام الودائع القابلة للسحب في أي وقت لدعم قروض ذات مدد أطول.
عدد من البنوك تدفع التجارب التجريبية
تشير التقارير إلى أنه إذا أرادت البنوك الحفاظ على هيكل القروض الحالي، فقد تحتاج إلى الاعتماد أكثر على تمويل الديون الآجلة بدلاً من الودائع التقليدية. وهذا سيجعل مصادر تمويل أعمال القروض أقرب إلى المؤسسات المالية غير المصرفية، وقد يرفع تكاليف تمويل الشركات والمستهلكين.
- في أكتوبر 2025، أطلقت Custodia وVantage شبكة الودائع المُرمَّزة الأمريكية
- فبراير 2026، باركليز تبحث في إيداعات التوكنات ودفعات العملات المستقرة
- في مارس 2026، تتعاون BMO مع CME Group وGoogle Cloud لتعزيز التسويق الفوري للعملات المُرمَّزة على مدار الساعة
معلومات إضافية: بدأ سويفت اختباره في يوليو من هذا العام، مما يسمح لـ 17 بنكًا عالميًا بنقل الودائع المُحوَّلة إلى رموز خارج أوقات العمل، لكن التسوية النهائية لا تزال تعتمد على أنظمة الدفع التقليدية لإتمامها خلال أوقات العمل.