ملخص
- يقول CryptoQuant إن الطلب الظاهري على البيتكوين على مدار 30 يومًا انخفض إلى -76,000 BTC وظل سلبيًا منذ 14 أكتوبر، بينما تراجع ميزان Coinbase في أكتوبر.
- انخفض مؤشر الثور للشركة من 90 إلى 60 مع انخفاض أرباح الحائزين من 33% في سبتمبر إلى 8%.
- ظل البيتكوين قرب 81,350 دولار، مما جعل المتوسط المتحرك لـ 365 يومًا عند حوالي 77,585 دولار في المقدمة، تليه الدعم قرب 74,041 دولار و73,028 دولار إذا استمر الضعف.
يضعف الطلب على البيتكوين مع اقتراب نهاية أكتوبر، مما يترك السوق يركز على مستويات الدعم بعد أن فشل البيتكوين في الحفاظ على زخمه. وفي بحثه بتاريخ 27 أكتوبر، قالت CryptoQuant إن البيتكوين تداول بالقرب من 81,350 دولارًا، منخفضًا من إغلاق سبتمبر عند 83,570 دولارًا وأقل بنسبة حوالي 3.3٪ لشهر أكتوبر. وتصف الشركة الظروف بأنها صاعدة لكنها تبرد، مع تدهور الطلب مع اقتراب السعر من متوسطه المتحرك لـ 365 يومًا بالقرب من 77,585 دولارًا. وهذا يجعل هيكل سوق البيتكوين محوريًا بينما يقيم المتداولون ما إذا كان التصحيح سيتعمق.
يتراجع الطلب على البيتكوين مع تركيز المستويات الداعمة الأدنى
وصل مؤشر الطلب الظاهري لـ CryptoQuant على مدار 30 يومًا إلى -76,000 BTC في 25 أكتوبر، وظل سالبًا منذ 14 أكتوبر. كما ظل ميزة Coinbase فوق الصفر طوال أكتوبر، وانخفضت إلى -0.146 في 24 أكتوبر، وهو أدنى مستوى لها منذ أواخر يونيو. كان متوسط القراءة في أكتوبر -0.093، أي ما يقارب ثلاثة أضعاف مستوى سبتمبر. معًا، تشير هذه المؤشرات إلى ضعف ضغط الشراء الفوري دون إثبات أن تدهور الطلب وحده هو السبب في انخفاض البيتكوين. يمتد هذا النمط تحذيرات CryptoQuant السابقة بشأن تراجع طلب البيتكوين.
انخفضت ربحية حاملي المدى القصير. وهبط هامش ربحهم غير المحقق من حوالي 33% في سبتمبر إلى حوالي 8%. وانخفض مؤشر ثقة الصعود لدى CryptoQuant من 90 في أواخر سبتمبر وأوائل أكتوبر إلى 60 اعتبارًا من 19 أكتوبر فما بعده. وقد تراجع الزخم، على الرغم من أن ستة من مكونات المؤشر العشرة لا تزال إيجابية، ولم ينتقل CryptoQuant إلى حالة هبوطية بالكامل. وهذا يتناقض مع الأدلة السابقة على تراكم جديد للحيتان خلال أكتوبر.
التركيز الفني الفوري هو متوسط متحرك لمدة 365 يومًا عند حوالي 77,585 دولارًا. أسفله، حدد CryptoQuant متوسط تكلفة الحائزين على المدى القصير عند حوالي 74,041 دولارًا ومتوسط متحرك لمدة 200 يوم عند حوالي 73,028 دولارًا. تشكل هذه المستويات هيكل دعم تنازلي وليس أرضيات مضمونة، وأي كسر مستمر أدناها سيترك المشترين الجدد يحملون خسائر غير محققة. يتوافق هذا الإعداد مع تحليلات أخرى تضع دعم البيتكوين في منطقة 77,000 دولار العليا.
يدخل البيتكوين أكتوبر بطلب أضعف، وأرباح قصيرة الأجل متناقصة، ودرجة الثور أقل من مستويات سبتمبر. ومن المتوقع أن يكون الشهر ثانِي أكتوبر سلبي متتالٍ بعد الانخفاض البالغ 3.8% المسجل في 2025. الرسالة الأساسية من CryptoQuant ليست أن السعر 77,585 دولارًا يجب أن يفشل، بل أن تباطؤ الطلب يجعل هذا المستوى أكثر أهمية إذا استمر ضغط البيع. الاحتفاظ فوق المتوسط المتحرك سيحافظ على جزء من البنية الصاعدة، بينما الضعف المستمر أدناه سيجعل مناطق تكلفة أساسية أقل تركيزًا.