وفقًا لبيانات Woofun AI، ارتفع متوسط سعر الألياف البصرية المخصصة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي هذا العام إلى أكثر من خمسة أضعاف مستواها في عام 2024، حيث تحتل كورning (GLW.US) موقعًا محوريًا في عدم التوازن بين العرض والطلب في الصناعة بفضل اتفاقية التوريد بقيمة 6 مليارات دولار مع ميتا (META.US).
يُعيد فجوة العرض والطلب تشكيل مشهد الصناعة بشكل عميق. تتوقع TrendForce أن هناك نقصًا قدره 180 مليون كيلومتر من الألياف البصرية عالميًا هذا العام، وقد يستمر هذا التوتر حتى عام 2028. ووفقًا للبيانات التي جمعتها Woofun AI، فقد بلغت نسبة استخدام الطاقة الإنتاجية الحالية في الصناعة 92٪، بينما تكفي المخزونات فقط لشهر واحد من التوريد، وتدوم دورات التوسع من 18 إلى 24 شهرًا.
في هذا السياق، نما إيرادات قسم الاتصالات الضوئية لشركة كورنينغ (GLW.US) بنسبة 32% في الربع الثاني إلى 2.07 مليار دولار، وارتفع صافي الربح بشكل كبير بنسبة 77% إلى 438 مليون دولار.
في مواجهة شكوك السوق، قام الإدارة بتوضيح منطق تعزيز الربحية. خلال مؤتمر الهاتف للإيرادات لشهر يوليو، أشار الرئيس التنفيذي لشركة كورنينغ (GLW.US) ويندل ويكز، رداً على مخاوف المحلل جورج نوت من شركة وولف ريسيرش بشأن الارتفاع الحاد في الأسعار والاعتماد على الاتفاقيات طويلة الأجل، إلى أن المنتجات المتصلة ذات القيمة الأعلى هي التي تعزز فعلياً الربحية، وليس مجرد ارتفاع أسعار الألياف البصرية. هذه المنتجات تساعد العملاء على بناء الشبكات بسرعة وبتكلفة أقل. تستمر اتفاقية كورنينغ (GLW.US) مع ميتا (META.US) حتى عام 2030، وتشمل الألياف البصرية والكابلات ومنتجات التوصيل، كما ستكون ميتا (META.US) العميل الرئيسي لمشروع توسيع مصنع الكابلات الخاص بكورنينغ (GLW.US) في كارولاينا الشمالية، مما يوفر ضماناً مستقراً للطلب لتحرير الطاقة الإنتاجية.
يظهر تباين كبير في آراء أسواق رأس المال بشأن مستقبل كورنينغ (GLW.US). على الرغم من الطلب القوي، انخفض سعر سهمها بنحو النصف منذ تحقيقها لأعلى مستوى تاريخي في يونيو. لا يزال بنك يو بي إس (UBS.US) يحافظ على تقييم "شراء" ويرفع سعر الهدف إلى 201 دولار، بينما يضع سيتي (C.US) سعر هدف عند 220 دولارًا، بينما يُظهر بيرنشتاين حذرًا بتحديد سعر هدف عند 140 دولارًا. تُظهر بيانات Polymarket أن المتداولين يرون احتمالًا قدره 28% فقط لتجاوز إيرادات قسم الاتصالات الضوئية لكورنينغ (GLW.US) في الربع الثالث من عام 2023 عتبة 2.3 مليار دولار، مع حجم تداولات مرتبط قدره 3,500 دولار؛
في الوقت نفسه، تم تسعير احتمال تراجع صناعة الذكاء الاصطناعي عند 9٪، مع حجم تداول يتجاوز 3 ملايين دولار. ستُعلن ميتا (META.US) عن نتائجها في الأربعاء 21 أكتوبر، وتتبعها كورنينغ (GLW.US) في 27 أكتوبر لإفصاح عن أدائها.