أسهم CoreWeave ترتفع بعد إعلان النتائج للربع الثاني، وتستهدف أعلى مستوى عند 117.30 دولارًا

• ارتفعت أسهم CoreWeave بعد تجاوز إيرادات الربع الثاني والأرباح المعدلة لتوقعات وول ستريت.
• وصلت عوائد المخزون إلى 104.2 مليار دولار مع استمرار قوة الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
• يمكن لـ CRWV أن يختبر مرة أخرى فجوة ما بعد الإعلان عن الأرباح بالقرب من 90 دولارًا إذا فقد الانفجار الأخير زخمه.

ارتفعت أسهم CoreWeave بشكل حاد بعد أن أبلغت الشركة عن نتائج ربع سنوي ثانٍ أفضل من المتوقع.

وصل CRWV إلى أعلى مستوى يومي قريب من 117.30 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ 22 يونيو. تبع هذا الارتداد زيادة سنوية بنسبة 112% في الإيرادات الفصلية وأرباح مُعدَّلة أقوى.

كما رفعت كوروييف توقعاتها للسنة الكاملة مع استمرار الطلب المرتفع من شركات الذكاء الاصطناعي والعملاء المؤسسيين. ومع ذلك، بلغ إنفاق رأس المال 9.4 مليار دولار خلال الربع، مما أبقى مخاطر التمويل في المقدمة.

أعلنت CoreWeave، وهي شركة سابقة لتعدين البيتكوين، عن نتائجها المالية، والتي أظهرت أن عملها يعمل بكامل طاقته. ارتفع إيراداتها بنسبة 112% إلى 2.6 مليار دولار، وهو رقم كبير نظرًا لأن الشركة حققت إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار خلال الأرباع الأربعة لعام 2024.

أظهرت بيانات إضافية أن أعماله تشهد طلبًا غير مسبوق من بعض أكبر الشركات في صناعة الذكاء الاصطناعي. كما تدخل شركات أخرى من صناعات أخرى، مثل المالية، إلى هذه الصناعة. على سبيل المثال، أبرمت صفقة كبيرة مع جين ستريت، أحد أبرز اللاعبين في صناعة التداول عالي التردد.

أدى هذا الطلب إلى ارتفاع كبير في متأخرات إيراداته، التي قفزت من 99 مليار دولار في الربع الأول إلى 104 مليار دولار. وقد قفز المتأخر بنسبة 246% مقارنة بالعام الماضي، وهو مسار نمو من المرجح أن يستمر. وفي تقرير أرباحه، قالت نيبيوس، منافستها الأكبر، إن الطلب عليها قوي جدًا لدرجة أنها تستطيع بيع كامل طاقتها للعام القادم اليوم.

قفز إيرادات CoreWeave المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 1.5 مليار دولار، مع هامش معدل قدره 59%. هذا مهم لأنه يعني أن الرقم لديه مساحة أكبر للنمو. على سبيل المثال، تمتلك Nvidia، أكبر شركة في العالم، هامش إيرادات قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدره 59%.

جذب CoreWeave بعض أكبر الشركات في صناعة الذكاء الاصطناعي كعملاء. ويشمل ذلك شركات مثل مايكروسوفت وOpenAI وMeta Platforms وAnthropic وIBM وMistral AI. وتشمل العملاء الآخرون أسماء كبيرة مثل Cohere وPerplexity وGoogle.

بالإضافة إلى ذلك، تعد شركة نيفيديا واحدة من أكبر مستثمريها. تُظهر بيانات Yahoo Finance data أن نيفيديا تمتلك أسهمًا في CoreWeave بقيمة تزيد عن 5 مليارات دولار، مما يجعلها ثاني أكبر مساهم بعد Magnetar Financial.

ومع ذلك، وعلى الرغم من النمو القوي في الإيرادات، فإن CoreWeave تواجه بعض المخاطر الكبرى التي قد تؤثر على أدائها على المدى الطويل. أحد هذه المخاطر هو استمرار ارتفاع نفقاتها الرأسمالية. فقد أنفقت 9.4 مليار دولار في الربع الماضي، ويتوقع الإدارة أن تنفق ما بين 35 مليارًا و39 مليار دولار هذا العام.

تعني زيادة المصروفات الرأسمالية أن الشركة ستحتاج إلى جمع مزيد من الأموال من خلال الدين وربما الأسهم. وقد انتهت الربع الأخير بوجود أكثر من 6.2 مليار دولار في ديون قصيرة الأجل، و25 مليار دولار في ديون طويلة الأجل.

المخاطر الأخرى هي أن الصناعة تشهد تنافسًا شديدًا، مع دخول شركات رائدة مثل Riot Platforms وNebius وIREN وMara Holdings إلى الصناعة. على سبيل المثال، وصلت Riot Platforms إلى صفقة بقيمة 9 مليارات دولار مع Anthropic.

علاوة على ذلك، هناك خطر أن تبدأ الصناعة في التباطؤ في المستقبل. والأهم من ذلك، هناك خطر أن تشهد أعمالها مزيدًا من التدهور في المستقبل. في النتائج الأخيرة، ارتفع تدهورها واستهلاكها إلى أكثر من 1.3 مليار دولار.

تشكلت فجوة صاعدة كبيرة في أسهم CoreWeave بعد تقرير أرباحها. انتقلت CRWV فوق متوسطها المتحرك لـ 50 يومًا ووصلت إلى حوالي $117.30.

عزز هذا الانفجار الزخم قصير الأجل بعد أسابيع من حركة سعرية أضعف. ومع ذلك، خلق فجوة الأرباح منطقة غير متداولة تحت السعر الحالي.

يصف بعض المتداولين الفنيين تلك المنطقة كفجوة قيمة عادلة. أحيانًا تعود الأسواق نحو الفجوات بعد تحركات حادة، لكنها ليست ملزمة بملء هذه الفجوات. وبالتالي، لا تكفي الفجوة وحدها لاستنتاج توقع هبوطي.

أول دعم مهم يقع حول منطقة الانفجار بعد إعلان الأرباح. قد يؤدي انعكاس أعمق إلى عودة CRWV نحو حوالي 90 دولارًا، حيث لا يزال جزء من الفجوة مفتوحًا.

ومع ذلك، فإن الاحتفاظ فوق منطقة الاختراق سيحافظ على البنية الصعودية. وحركة فوق 117.30 دولارًا ستُشكل قمة أعلى أخرى وقد تُعرّض المقاومة القريبة من 125 دولارًا.

سيحتاج CRWV إلى متابعة أقوى قبل التحدي المستويات القياسية السابقة. لقد عززت أرباح CoreWeave التوقعات الأساسية. ومع ذلك، تظل خطة الإنفاق الرأسمالي التي تتراوح بين 35 مليار و39 مليار دولار ورصيد الدين الكبير مخاطر رئيسية.

يُقدَّم هذا المقال لأغراض إعلامية فقط ولا يُشكل نصيحة مالية أو استثمارية. يمكن أن تكون أسواق الأسهم شديدة التقلبات. يجب على القراء إجراء بحث مستقل والتشاور مع مستشار مالي مرخص قبل اتخاذ قرارات استثمارية.

ظهرت المقالة ارتفع سهم CoreWeave بعد الإعلان عن النتائج بينما تسعى CRWV لاختراق 117 دولارًا لأول مرة على The Market Periodical.