أبلغت CleanSpark عن انخفاض في الإيرادات بنسبة 30.5% على أساس سنوي وتحولًا بقيمة 497.2 مليون دولار من الربح إلى الخسارة في نتائج الربع الثالث المالي. ويزيد هذا التدهور الضغط على ميزانية شركة تعدين البيتكوين قبل أن يبدأ إيجار Sandersville AI في المساهمة، حيث لا يُتوقع أن تبدأ التسليمات التدريجية الأولى حتى الربع الرابع من عام 2027.
انخفض الإيراد إلى 138.0 مليون دولار من 198.6 مليون دولار للفترة الثلاثية المنتهية في 30 يونيو. خلال نفس الفترة، تحول ربح قدره 257.4 مليون دولار إلى خسارة قدرها 239.8 مليون دولار.
تحركت خطان لتقييم البيتكوين في الاتجاه المعاكس تمامًا مقارنةً بالعام السابق. تُظهر وثيقة 10-Q الخاصة بـ CleanSpark أن ربحًا قيمته 268.7 مليون دولار أمريكي في القيمة العادلة للبيتكوين تحول إلى خسارة قيمتها 116.3 مليون دولار أمريكي، بفارق قدره 384.9 مليون دولار أمريكي. كما تحول ربح منفصل قيمته 31.4 مليون دولار أمريكي على ضمانات البيتكوين إلى خسارة قيمتها 16.5 مليون دولار أمريكي، بفارق قدره 47.9 مليون دولار أمريكي.
معًا، بلغ مجموع هذه التغييرات 432.8 مليون دولار، أي حوالي 87% من حجم عكس الصافي للإيرادات. لا يمثل هذا المقارنة جسرًا كاملًا إلى الصافي للإيرادات لأن خطوط التقييم قبل الضرائب، كما تغيرت نفقات أخرى وبنود ضريبية.
كان بيان التدفق النقدي أقل حدة من بيان الدخل، على الرغم من أنه ليس بريء. استخدمت CleanSpark 409.3 مليون دولار من النقد التشغيلي خلال الأشهر التسعة الأولى من سنتها المالية. وأظهرت تقديمها في مارس استخدامًا للنقد التشغيلي بقيمة 297.0 مليون دولار حتى نهاية الأشهر الستة، مما يجعل الزيادة في الربع الثالث من السنة المالية حوالي 112.3 مليون دولار. وكان هذا الرقم المشتق أقل من نصف الخسارة الفصلية وفقًا لمعايير المحاسبة المقبولة عامةً.
تُصنف CleanSpark البيتكوين المُستخرجة كإيرادات غير نقدية وتسجل العوائد من بيع البيتكوين اللاحق في أنشطة الاستثمار. وبالتالي، لا تُلتقط استخدامات النقد التشغيلي جميع الأموال النقدية المُ generatd عند بيع العملات المُستخرجة لاحقًا.
في 30 يونيو، احتفظت CleanSpark بـ 202.6 مليون دولار نقدًا، مع 920.8 مليون دولار من الأصول الجارية، و155.8 مليون دولار من الخصوم الجارية، و1.78 مليار دولار في الديون طويلة الأجل. وتشابك قيمة HODL التي حددتها الشركة البالغة 814.9 مليون دولار مع تلك الفئات في الميزانية العمومية بدلاً من أن تكون بجانبها كخزانة نقدية أخرى. وشمل المجموع 592.1 مليون دولار من البيتكوين الجارية، و122.2 مليون دولار من البيتكوين غير الجارية، و100.6 مليون دولار كضمان مستحق.
لا تُثبت هذه الأرقام وجود أزمة سيولة فورية. لكنها تُظهر لماذا لا يزال تمويل ساندرزفيل ذا أهمية كبيرة.
قالت الإدارة إن "الحصة المتوقعة من الملكية" للمشروع تم تمويلها بالكامل. وقد غطى البيان فقط تلك الحصة المتوقعة من الملكية. وتقول نفس الإفصاح الدوري إن CleanSpark لا تزال بحاجة إلى رأس مال إضافي كبير، وتشير إلى تزايد كبير في الديون، ربما إلى جانب تمويل مرتبط بالملكية أو بالأسهم. وكانت الديون طويلة الأجل بالفعل 1.788 مليار دولار في 31 مارس و1.780 مليار دولار في 30 يونيو، لذا فإن معظم الرصيد الحالي يسبق عقد الإيجار في يوليو.
تتوقع CleanSpark تسليمات تدريجية بموجب عقد الإيجار البالغ 175 ميغاواط لمدة 20 عامًا لالبدء في الربع الرابع من عام 2027. ولم تكشف عن الجدول الدقيق لبدء الإيجار أو توقيت التسليم الكامل. إن تحديث الأرباح يحل أحد المساهمات النقدية المتوقعة، لكنه لا يحل تمويل البناء الأوسع أو الفترة التي يجب فيها على الإيرادات والسيولة المنخفضة من التعدين دعم العمل قبل أن تبدأ Sandersville في إنتاج الإيجار.
ظهرت المقالة إن انهيار محاسبي بقيمة 433 مليون دولار أمريكي في البيتكوين كشف عن الفجوة الكبيرة في انتقال كليان سبارك الكبير إلى الذكاء الاصطناعي لأول مرة على CryptoSlate.