عندما ينهار صندوق تحوط بقيمة 45 مليار دولار بين ليلة وضحاها، سيقوم شخص ما بجمع القطع. في هذه الحالة، كان ذلك الشخص كين غريفيث.
سجل صندوق سيتاديل متعدد الاستراتيجيات مكاسب بنسبة 5.9٪ في يوليو بعد شراء حصة ضخمة من محفظة الأسهم العامة التابعة لـ Situational Awareness، صندوق التحوط المركّز على الذكاء الاصطناعي الذي يديره الباحث السابق في OpenAI ليوبولد أشينبرينر. وقد تم شراء المحفظة، التي تُقدّر قيمتها بحوالي 16 مليار دولار، بخصم تقديري بنسبة 10٪ خلال ما اعتبر بيعًا سريعًا ليلًا.
دفع هذا التحرك عائد ويلينغتون منذ بداية العام إلى 12%.
كيف انتقلت الوعي السياقي من 45 مليار دولار إلى بائع مُجبر
لقد نمت الوعي المكاني إلى ذروة قدرها 45 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة في وقت سابق من عام 2026.
أدى بيع واسع النطاق في أسهم بنية تحتية الذكاء الاصطناعي إلى ضرب المراكز المرفوعة للصندوق، مما أدى إلى خسارة هائلة بلغت 67%. أصبح ضغط الهامش غير قابل للتحمل. اضطرت Situational Awareness إلى التخلي عن غالبية محفظتها من الأسهم العامة، والتي شملت مراكز كبيرة في شركات مثل SK Hynix وBloom Energy وCoreWeave. احتفظ الصندوق باستثماراته الخاصة، ولا سيما حصة في Anthropic، لكن كان لا بد من التخلي عن المحفظة العامة.
انتهت عملية التصفية بمزاد ليلي حول 30 يوليو. تدخلت Citadel كمشترٍ.
دفتر تعليمات سيتاديل للربح من الذعر
خسارة قدرها 10% على محفظة بقيمة 16 مليار دولار تعني أن سيتاديل حصلت فعليًا على حوالي 1.6 مليار دولار من القيمة الورقية الفورية فقط من خلال تقديم السيولة عندما لم يكن هناك أحد آخر مستعدًا للقيام بذلك. يشير العائد الشهري البالغ 5.9% لويلينغتون إلى أن الأسهم المكتسبة بدأت في التعافي تقريبًا فور إزالة ضغط البيع الإجباري.
الاتصال بالعملة المشفرة المخفي أمام أعين الجميع
كان لدى Situational Awareness مراكز سابقة في شركات تعدين البيتكوين، بما في ذلك IREN وRiot Platforms، وهي شركات تقع على الحدود بين البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتعدين العملات المشفرة.
من خلال امتصاص هذا المحفظة الكبيرة من بائع مُكره، أزالت سيتاديل مصدرًا رئيسيًا للضغط الهابط على أسهم الذكاء الاصطناعي، وهو ناتج فسّره المشاركون في السوق على أنه حدث تثبيتي يمكن أن يساعد في استعادة الثقة في القطاع.