يُزعم أن كيتيدل، التي يديرها كين غريفيين، تدخلت لشراء حصة كبيرة من محفظة الأسهم المُتداولة علنًا لشركة Situational Awareness، صندوق التحوط الذي يديره الباحث السابق في OpenAI ليوبولد أشينبرينر. يأتي هذا الصفقة بعد خسائر كبيرة مرتبطة ببيع واسع النطاق في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الشهر الماضي.
وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز، اشترت سيتاديل المحفظة المخفضة بعد تدهور أداء Situational خلال انهيار أسهم الذكاء الاصطناعي في يوليو. وأشارت تقارير سابقة من The Wall Street Journal إلى أن Situational انخفضت بنسبة حوالي 67% خلال يوليو، حتى مع كونها لا تزال مرتفعة بنسبة حوالي 80% للعام في وقت إرسال الرسالة إلى المستثمرين.
أبرز النقاط
- يُزعم أن سيتاديل اشترت جزءًا كبيرًا من محفظة الأسهم العامة لـ Situational Awareness بعد خسائر كبيرة في يوليو في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
- تشير التقارير إلى ضغط السيولة، بما في ذلك الحاجة إلى التعامل مع مطالبات الهامش من المقرضين، على الرغم من أن رويترز لم تستطع التأكد مما إذا تم إصدار مطالبات هامش رسمية قبل بعض مبيعات الأسهم.
- تُظهر ملفات SEC أن Situational تمتلك حيازات عامة في شركات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي مثل Sandisk، وتسليط ضوء على التعرض لـ CoreWeave، وBloom Energy اعتبارًا من 31 مارس، إلى جانب محفظة كبيرة من حصص تعدين Bitcoin.
- لا يزال غير واضح أي من الحيازات الدقيقة تم تضمينها في معاملة Citadel وما إذا كانت أي من مراكز التعدين قد تم الاحتفاظ بها.
من بيع الذكاء الاصطناعي إلى بيع المحفظة
يتبع الاستحواذ المبلغ عنه انخفاضًا حادًا في رأس المال أثر على صناديق التحوط المركزة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والصفقات ذات الصلة. وقالت فايننشال تايمز إن سيتاديل اشترت المحفظة بخصم بعد أن عانت "Situational Awareness" من خسائر فادحة خلال انهيار سوق الأسهم الخاص بالذكاء الاصطناعي في يوليو.
تشير سلسلة الأحداث التي وصفتها وسائل الإعلام الكبرى إلى أن السيولة أصبحت العامل المحدد. وول ستريت جورنال أفادت أن Situational احتجت إلى سيولة لتلبية مطالبات الهامش من مقرضيها. في هذا الحساب، وافقت الصندوق في وقت متأخر من الأربعاء على بيع 3.5 مليار دولار من أسهم Anthropic لمجموعة تقودها Greenoaks وSequoia Capital، لكنها سحبت من الصفقة بعد التوصل إلى شروط لصفقة محفظة تقودها Citadel.
أفادت رويترز بشكل منفصل أن سيتاديل اشترت معظم ممتلكات الأسهم الخاصة بـ Situational بعد انهيار أسهم الذكاء الاصطناعي، ووصفت تفاصيل المحفظة المرفوعة ومبيعات الأسهم. كما أوضحت رويترز أنها لم تستطع تحديد ما إذا كانت قد أُصدرت مطالبات رسمية بالهامش قبل مناقشات بيع Anthropic. وأضافت رويترز أن Situational احتفظت بحوالي 10 مليارات دولار في أسهم واستثمارات خاصة، بما في ذلك التعرض لـ Anthropic.
كيف بدا خسائر يوليو في الممتلكات
انخفضت عدة أسهم مرتبطة بمحفظة Situational Awareness بشكل حاد خلال يوليو. تُظهر بيانات Yahoo Finance المذكورة في التغطية أن Sandisk انخفضت بنسبة حوالي 44% خلال الشهر، حتى بعد أن أغلقت يوم الخميس مرتفعة بنسبة 26%. وانخفض CoreWeave بنسبة تقارب 26% في يوليو، بينما انخفضت Bloom Energy حوالي 32%، وفقًا لنفس مجموعة البيانات.
بينما تُبرز هذه التناقصات الشهرية كيف يمكن للمراكز المركزة أن تُضخم ضغوط السوق، فإنها تُظهر أيضًا سبب جاذبية بيع المحفظة على أساس "مُخصّص" للطرف المقابل—خاصة عندما تحدث انحرافات في التسعير عبر كامل الصفقة المواضيعية وليس مجرد مسألة متعلقة بشركة واحدة.
الإفادات المقدمة للجنة الأوراق المالية والبورصات تشير إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ووجود في تعدين البيتكوين
تُظهر وثيقة تقديم Situational Awareness إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وفقًا للتقارير، مراكز مباشرة في أسهم على الأقل ثلاث شركات—سانديسك، كوروييف، وبلوم إينرجي—حتى 31 مارس. تُستخدم وثيقة لجنة الأوراق المالية والبورصات لدعم الجزء الخاص بالأسهم العامة في القصة، بما في ذلك ما كان محتفظًا به قبل التخفيض في يوليو.
أظهرت نفس الإيداع أيضًا حوالي 1.11 مليار دولار في أسهم سبع شركات تعدين Bitcoin (BTC)، بما في ذلك Iren وCore Scientific وRiot Platforms وCleanSpark. وقد أفادت Cointelegraph سابقًا أن الاستراتيجية تتضمن التعرض لشركات التعدين التي يمكنها الاستفادة من الطلب على الذكاء الاصطناعي والحاسوب عالي الأداء من خلال إعادة توظيف مصادر الطاقة ومواقع مراكز البيانات.
في هذه الجولة من التقارير، فإن السؤال الحاسم المفتوح بالنسبة للمستثمرين هو النطاق: ليس من الواضح أي الأسهم المحددة شملتها معاملة سيتاديل، ولا يزال غير مؤكد ما إذا كان ستيتشوال احتفظ بأي من مراكزه في مناجم البيتكوين بعد بيع محفظة الأسهم العامة.
لماذا قد يشير التداول إلى تغيير في مخاطر الرافعة المالية
في تغطية صناعة الصناديق التحوطية، نادرًا ما يكون الموضوع في مثل هذه المواقف هو النظرية طويلة الأجل للمستثمر—بل كيف تتفاعل متطلبات الرافعة المالية والضمانات مع أسواق الأسهم المتغيرة بسرعة. تشير التقارير حول مطالبات الهامش والحاجة إلى السيولة إلى أن قدرة الصندوق على الحفاظ على مراكزه عبر التقلبات كانت محدودة.
في الوقت نفسه، تظل عدم التماثل بين ما هو مرئي للجمهور وما هو حاسم ماليًا. ويشير تقرير رويترز إلى أنه لم يتمكن من التحقق مما إذا كانت قد تم إصدار مطالبات ضمان رسمية قبل بعض المعاملات، مما يسلط الضوء على حدود ما يمكن للخارجيين التحقق منه في الوقت الحقيقي—خاصة عندما يتعلق الأمر بوثائق الشروط ومناقشات المقرضين وآليات الضمان.
للمستخدمين الذين يتبعون استراتيجيات مرتبطة بالعملات المشفرة، فإن القصة تؤكد أيضًا أن التعرض لـ "الذكاء الاصطناعي" و"بنية تحتية للعملات المشفرة" يصبحان متداخلين بشكل متزايد. إن الجمع المبلغ عنه من Situational بين_holdings_ الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وسهم مناجم البيتكوين يعكس واقعًا أوسع للسوق: يمكن أن يربط الطلب على الطاقة والحاسوب ونشر البنية التحتية بين الاستثمار التقليدي في الأسهم وسرديات الذكاء الاصطناعي وشركات تعدين العملات المشفرة.
شاهد العناصر بعد الصفقة المبلغ عنها
يجب على المستثمرين مراقبة مزيد من الوضوح بشأن الأصول التي اكتسبها سيتاديل، وما إذا كان ستيتشوالي احتفظ بأي مراكز تعدين، وكيف ستتطور الاستثمارات المتبقية البالغة 10 مليارات دولار التي أُبلغ عنها في الصناديق والاستثمارات الخاصة بعد تقلبات يوليو. حتى وصول إقرارات أو تأكيدات إضافية، يبقى الاستنتاج العملي بسيطًا: عندما يلتقي الرافعة المالية مع انخفاضات موضوعية، يمكن أن تحدث عمليات خروج من المحافظ بسرعة—حتى بالنسبة للصناديق التي قد تبدو قوية على المدى الطويل.
تم نشر هذا المقال أصلاً كـ Citadel Accumulates Most Situational Awareness Portfolio Post AI Selloff على Crypto Breaking News – مصداقيك الموثوق لأخبار التشفير، وأخبار البيتكوين، وتحديثات البلوك تشين.