أصبحت سيتاديل، التي يقودها كين غريفيث، المشتري الأخير لواحدة من أكثر عمليات فشل صناديق الذكاء الاصطناعي بروزًا في الفترة الأخيرة. في 30 يوليو، أكمل صندوق التحوط بقيمة 71 مليار دولار امتلاكه لمحفظة الأسهم العامة من Situational Awareness LP، الصندوق المركّز على الذكاء الاصطناعي الذي أسسه الباحث السابق في OpenAI ليوبولد أشينبرينر في أواخر عام 2024.
نقل الصفقة حوالي 5.5 مليار دولار في مراكز أسهم، مُستخلصة من محفظة كانت تحقق عائدًا صافيًا هائلًا بلغ 439% حتى 30 يونيو. احتفظت Situational Awareness بحوالي 10 مليارات دولار في أصول متبقية بعد البيع، بما في ذلك حصصها في رأس المال الخاص في شركات مثل Anthropic.
من عوائد 439% إلى البيع الإجباري
استفادت Situational Awareness LP من رهان مركّز على أسهم بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لتحقيق عوائد مذهلة، مع تقدير الأصول الإجمالية الذروية بين 20 مليار و45 مليار دولار. وقد أجبر الضغط المتزايد على الهامش على تقليل الرافعة المالية بشكل عدواني.
المحفظة التي تبادلت ملكيتها شملت مراكز كبيرة في Broadcom وIntel وCoreWeave وSK Hynix، وهي جميعها أسماء متأصلة بعمق في سلسلة توريد حوسبة الذكاء الاصطناعي.
الزاوية المشفرة المخفية داخل صفقة ذكاء اصطناعي
تم دفن حوالي مليار دولار أمريكي في أسهم تعدين البيتكوين ضمن شريحة الأسهم. بدأت شركات مثل CoreWeave كعمليات تعدين كريبتو قبل الانتقال إلى خدمات السحابة الذكية. إن الطلب على وحدات معالجة الرسومات، وسعة مراكز البيانات، واستهلاك الطاقة هي عوامل حاسمة مشتركة بين الصناعتين.
عندما يتم تصفية محفظة أسهم بقيمة 5.5 مليار دولار، ويشكل مليار منها أسهم تعدين، فهذا يخلق ضغطًا حقيقيًا على الأسعار للأسهم التي يتبعها مستثمرو العملات المشفرة عن كثب. حقيقة أن سيتاديل امتصت هذه المراكز بدلاً من السماح لها بالدخول إلى السوق المفتوح منعت على الأرجح تراجعًا أكثر فوضى في قطاع التعدين.
ما الذي يشير إليه تحرك سيتاديل للأسواق
إدارة سيتاديل لما يقارب 71 مليار دولار إجمالي الأصول تحت الإدارة يعني أن هذا الاستحواذ يمثل تخصيصًا ذا معنى ولكن غير متهور.
يُجدر بالذكر أن الاحتفاظ بحصة أنثروبيك ومواضع رأس المال الخاص الأخرى يظل ساريًا. لم تتغير سوى مراكز رأس المال العام، مما يعني أن جانب الذكاء الاصطناعي الخاص لم يُختبر بعد من خلال هذه المعاملة.